警惕自我 交易者不該有的認知偏差

作者:Sheng-Kai Lin

時間:2020-09-13 14:00:00

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在市場上交易,通常沒有任何捷徑和坦途可言,尤其交易本質是違反人性的,會在你的參與中,一點點吞沒你的舒適感,磨平你的稜角。能夠適應這種磨煉的人,也許會成功,而不能適應的人,肯定會失敗。在交易世界裡,存在一些交易認知偏差,它影響了我們對市場的判斷,在一定程度上決定了交易的結果。那麼究竟有哪些在認知上難以逾越的障礙呢?我們一起來觀察一番,若自己有這些「症頭」,也必須期勉自己改進唷!

頂級交易員,大多數都掌握了人性在交易中的各種表現,發現了人性在交易中的弱勢,並且主動地逆反了它們。《海龜交易法則》羅列了一些對大多數交易者產生明顯影響的認知偏差。

1、厭惡損失

寧願不獲利,也不願意停損出局,是很多人的心理狀態。而最終他們都免不了爆倉出局。相對來說,職業交易者的停損都是直接果斷的,跟喝水吃飯一樣簡單。

2、沉默成本

沉默成本指已經發生、無法收回的成本。經濟學家薛兆豐曾經指出:沉默成本不是成本。但是大多數人拼命想要挽回已經發生的沉默成本,帶來了一系列的糟糕決策。對於交易員而言,該停損就停損,該回吐就回吐,不要過分在乎那些沉默成本。

3、厭惡不確定

海龜交易法則把人們更願意落袋為安稱為處置效應。但是我覺得它是由厭惡損失和厭惡不確定而導致的。實際上,交易需要擁抱不確定,見好就收的思路,因為我們是根本持有不到趨勢行情的。

4、重視結果

我們更願意相信結果,而非過程。很多人認為,獲利的交易就是正確的,虧損的交易就是錯誤的,完全不在意其背後的交易邏輯。相反,職業交易員更在意的是交易邏輯。邏輯正確,單次交易即便虧損也是對的。邏輯不正確,獲利的單子也是錯的。

5、近期偏好

人們在交易上更重視近期的數據或經驗,使用某一套交易方式,只要近期虧損,就會覺得方法失效了,一虧損就開始改變。殊不知,任何一套交易方法都有不利期,都無法實踐連續獲利。長遠地從邏輯上看問題,才是正確的方式。

6、潮流效應

人們會因為其他人相信某件事就隨波逐流。比如,大多數人都相信:海龜交易法則早就失效了。但他們並沒有驗證過,只是大家都這麼說就相信了。在交易中,洞察力很重要,它能幫助交易者避免潮流效應和羊群效應的影響。

7、錨定效應

錨定效應是個心理學名詞,指的是人們在對某人某事做出判斷時,易受第一印象或第一訊息支配,就像沉入海底的錨一樣把人們的思想固定在某處。為什麼走勢下跌時,虧損的人無動於衷,而行情反彈時,更容易逃跑出場呢?其中一個原因就是錨定效應。解決方式很簡單,設置合理的出場,忍受一定程度的回撤,並且明白回撤是趨勢交易的必然代價即可。

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