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ADSS市場分析師 – Diego Xu

需求前景黯淡，油價下跌3.5%

受到英美短長期利率倒掛、中國和歐洲經濟數據疲軟、全球貿易局勢爭端的影響，市場對原油需求前景悲觀，因此原油價格連續2天走弱，從57.50美元一度跌至54.00美元下方。

此外，在夏季出行旺盛的情況下，美國EIA原油庫存連續2周上升，進一步顯示原油需求的疲軟狀態。

昨天，有2則事件擾動原油價格。

中方再次發出強硬言論

繼中美雙方代表進行電話溝通后，美國推遲對3000億美元加征10%關稅至12月15日。雙方答應繼續溝通。

國務院關稅稅則委員會有關負責人表示，美方此舉嚴重違背中美兩國元首阿根廷會晤共識和大坂會晤共識，背離了磋商解決分歧的正確軌道。中方將不得不采取必要的反制措施。

外交部發言人表示，中方對中美經貿磋商的立場是一貫和明確的。我們希望美方與中方相向而行，落實兩國元首大坂會晤共識，在平等和相互尊重的基礎上，通過對話磋商找到彼此都能接受的解決辦法。

英國扔掉燙手山芋

周三，美國為了繼續與伊朗對峙，向英國申請接管扣留超過一個月的伊朗油輪Grace1。

但昨天英國法院判決釋放伊朗油輪。

伊朗表示，我們希望能很快解決這一問題，這艘船將繼續懸掛伊朗國旗航行。英國有意釋放伊朗油輪，兩國之間就此交換了文件。

伊朗稱，英美的目標是創建一個由60個成員國組成的護航聯盟，但除了少數國家外沒有其他國家加入，這意味著美國的計劃已經失敗。

伊朗稱，伊朗已經為所有行經霍爾木茲海峽國家的船只提供了安全保障，任何國家都不應該擔心在霍爾木茲海峽懸掛自己國旗航行船舶的安全。

預計，伊朗也將釋放扣押的英國油輪，同時霍爾木茲海峽的緊張局勢將會得到緩解，從而削弱油價的一個利多因素。

英國做出的決定也是情有可原，因為在脫歐和內部政治風險加劇的情況下，英國不想再繼續挑起外交事端，而是把所有的精力放在脫歐方面。

美國零售銷售強勁，但工業產出再次跌入負值

昨天，受到美國7月零售銷售強勁的影響，美元指數收了第三根陽線，一度向上突破98.00關口，3天上漲近1%；美國2年和10年期國債收益率收盤扭轉倒掛狀態，暫時回歸正常。

美國7月零售銷售環比增長0.7%，預期0.3%，前值0.4%，創4個月新高，連續5個月增長。

來源：美國商務部

這表明占美國GDP70%左右的消費保持強勁，部分緩解了市場對經濟衰退的擔憂。

美國至8月10日當周初請失業金人數錄得22萬人，升至六周高位，高于預期的21.4萬人，前值上修至21.1萬人。

雖然初請人數上升，但美國就業市場總體保持強勁，失業率維持在50年低位。

但是，美國7月工業產出下滑0.2%，創3個月新低，大幅不及預期的增長0.1%。

來源：美國商務部

作為工業產出的重要組成部分，美國7月制造業產出環比下滑0.4%，預期下滑0.3%。制造業占工業產出的75%左右。

這是美國工業產出在今年第5次呈現疲軟狀態。

雖然7月零售銷售強勁，但鑒于中美貿易局勢、通脹率低于2%、來自特朗普的降息壓力，市場仍然預期美聯儲將在9月降息。

根據CME，美聯儲9月降息50個基點的概率從一日前的20%升至25.8%，降息25個基點的概率為74.2%。

來源：CME

WTI原油走勢分析

雖然沙特繼續大力減產，對油價形成一定的支撐，但全球貿易局勢和經濟疲軟將繼續困擾著市場。

目前，油價運行于2個月下跌通道之中，短期走勢總體震蕩偏空。

但是，鑒于MACD、RSI和Stochastic基本持平，預計油價將會先漲后跌，區間運行。

上方關注56.00主要阻力位，下方關注53.00主要支撐位。

來源：TradingView（WTI原油日線圖）

美元/日元走勢分析

隨著市場避險情緒大幅攀升，日元作為避險貨幣一直得到追捧。

此外，日本央行繼續寬松的彈藥不及美聯儲，因此在美聯儲降息的情況下，美元/日元將會繼續走弱。

從技術面來看，美元/日元運行于4個多月下跌通道之中，55、100、200日均線呈空頭排列，走勢總體震蕩偏空。

但是，鑒于MACD綠柱變小、RSI和Stochastic拐頭向上，預計美元/日元將會先漲后跌。

今日，上方關注昨天高點106.80，下方關注105.50主要支撐位。

來源：TradingView（美元/日元日線圖）