FX110

Part.01 國際要聞

美債收益率大幅反彈，財政部回購利好被市場消化，長端利率重回高位區間：美財長貝森特表態國債回購規模或進一步高于 40 億美元，但市場并未買賬，10 年期美債收益率回升至 4.70% 附近，30 年期收益率逼近 5.25%，基本抹去回購公告帶來的下行紅利；高財政赤字帶來的發債壓力仍是債市核心矛盾，高利率環境繼續壓制風險資產估值。

美聯儲官員觀點出現分化，杰克遜霍爾全球央行年會進入倒計時：7 月會議紀要顯示部分官員仍保留繼續加息選項，擔憂能源價格反彈推升通脹；舊金山聯儲戴利則表示暫未看到需要提前加息的信號；市場高度關注 8 月 28 日美聯儲主席公開演講，將從中捕捉下半年利率路徑關鍵線索，9 月加息概率維持震蕩。

隔夜美股三大股指集體收跌，消費、多數科技板塊走弱，存儲芯片逆勢抗跌：道瓊斯下跌 1.32%，標普 500 下跌 0.87%，納斯達克下跌 1.00%；大型科技股普遍回調，零售消費股受業績拖累大跌；存儲、光通信板塊受益于行業周期預期走強；納斯達克金龍指數收跌 1.12%，中概股整體情緒偏謹慎。

中東地緣局勢持續升級，美國即將落地對伊朗新一輪嚴厲制裁，油價五連漲：美伊談判徹底破裂，美方宣布將出臺史上最嚴經濟制裁，胡塞武裝再度襲擊中東相關能源設施；霍爾木茲海峽供應中斷風險持續升溫，WTI 原油站上 87.83 美元，布倫特原油升至 93.78 美元；能源通脹卷土重來，加重全球央行政策兩難局面。

國際金價高位震蕩，多空博弈加劇，避險與利率預期相互拉扯：現貨黃金盤中劇烈波動，一度下探 4500 美元下方后收復失地，收于 4519 美元附近；美元和美債收益率反彈帶來回調壓力，中東地緣避險以及全球央行持續購金提供底部支撐，短期行情受美聯儲講話與地緣消息主導。

美元指數探底回升呈現 V 型走勢，非美貨幣漲跌分化，日元依舊承壓：前期財政部回購帶來的美元拋售力量消退，美元指數自低位反彈；美元兌日元再度走高，距離 160 心理關口不遠，市場持續警惕日本財務省匯率干預動作；歐元、英鎊、澳元沖高之后有所回落。

歐洲股市小幅收跌，德債收益率走高，輸入性通脹擔憂再度抬頭：歐洲斯托克 600 指數收跌 0.12%；國際油價持續上漲加劇歐元區輸入通脹風險，歐央行官員繼續釋放偏謹慎表態；德國長債收益率走高，債務與通脹雙重因素壓制歐股上行空間。

美國初請失業金數據表現穩健，勞動力市場依舊具備韌性Fidelity：當周初請失業金人數小幅回落，反映就業沒有出現快速惡化；就業數據強勁意味著美聯儲沒有快速降息的條件，進一步強化利率維持高位更久的市場預期。

AI 企業 Anthropic 傳出 IPO 計劃，有望沖擊史上最大規模上市紀錄：消息稱公司最快 8 月底遞交招股書，IPO 目標規模有望比肩甚至超越 SpaceX；AI 行業融資熱度依舊高漲，博通傳出超 600 億美元大額債務融資計劃，用于 AI 芯片業務布局，全球科技信貸規模持續擴張。

亞太股市開盤漲跌不一，市場觀望情緒濃厚：日經指數受日元貶值、海外股市回調影響走弱；韓國股指跟隨半導體板塊震蕩；港股窄幅整理，區域資金等待杰克遜霍爾會議與美國后續通脹數據，整體以防御姿態為主。

Part.02 市場分析

人民幣匯率：中間價 6.7742，在岸 6.7486，離岸 6.7495 

美元指數：98.86

其他貨幣 

歐元兌美元：1.1642 

美元兌日元：159.24 

英鎊兌美元：1.3571 

澳元兌美元：0.7094 

美元兌瑞郎：0.7997

風險提示：以上匯率數據僅供參考，不構成任何投資建議。