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科技股暴跌抹去中期選舉漲幅；全場矚目非農數據

美元指數、美元/日元、黃金與標普 500 市場分析

美元指數、美元/日元、黃金與標普 500 市場分析

周四全球市場在上演劇烈逆轉，殘酷的科技股拋售完全抹去了中期選舉后的所有漲幅。由于擔憂民主黨大獲全勝可能收緊 AI 監管，疊加芯片股財報令人失望以及對 AI 投資回報率（ROI）的持續擔憂，華爾街遭遇了 19 個月來最嚴重的拋售潮。納斯達克指數暴跌 5.52%，確認進入技術性回調區域，單日市值蒸發約 2.5 萬億美元。

今日焦點：非農就業報告與科技板塊動能

展望今日盤面，隨著大選與英國央行利率決議塵埃落定，本周壓軸的宏觀重磅催化劑登場：美國 10 月非農就業報告（NFP）。該數據將對美聯儲 12 月的政策路徑市場定價產生重大的決定性影響。

10 月非農預期與情景分析：

? 共識預期： 預計新增就業人數約為 6.5 萬至 9 萬，失業率預計穩定在 4.2% 左右。

? 強勁非農： 如果就業增長大幅超出預期，將挑戰鴿派押注，鞏固市場對美聯儲維持高利率或傾向于緊縮的預期，并觸發美元立即飆升，同時令股市和黃金承壓。

? 疲軟非農： 疲軟的數據將加劇人們對經濟放緩的擔憂，并加速美元近期的回調，可能為遭受重創的科技股和黃金提供暫時的喘息空間與緩解。

與此同時，隨著市場情緒果斷轉向避險，交易員應繼續監控更廣泛的股市拋售。預計在持續的價格行為確認真正的技術底部之前，高波動性和防御性動能將持續存在。

技術分析與主要資產展望

美元指數：非農決定下一步走向

美元目前徘徊在 101.50 附近的一個月低位。今天的就業報告是絕對的主要催化劑：強勁的數據可能會進一步鞏固 12 月加息或維持利率不變的預期并提振美元，而疲弱的數據可能會延長近期的回調走勢。

USD Index, H4 圖表

技術面上，在短暫跌破 101.50 后，美元指數昨日反彈并重新收復了 101.50 水平。然而，由于該指數目前徘徊在 101.50–101.70 區域附近（該區域是關鍵的短期上方阻力位），下行風險依然高企。

與此同時，H4 圖表顯示 20 和 50 移動平均線形成看跌死叉，表明進一步技術破位的風險升高。

美元/日元 (USD/JPY)：158 阻力位面臨考驗

與此同時，USD/JPY 在測試關鍵邊界時仍處于觀察中。交易員正密切關注 158.00 阻力關口及其當前運行區間的上軌，其方向在很大程度上取決于非農公布后的美日收益率差變化。

USDJPY, H4 圖表

該貨幣對繼續在 157.00 – 159.00 區域附近維持區間震蕩，但在 158.00 – 159.00 形成了明顯的上方阻力，自 9 月份以來一直限制著該貨幣對的上行空間。若我們在 158.00 下方看到持續的拋售壓力，價格行為表明下行風險將更為突出。

展望：今晚的非農報告可能成為催化劑。如果疲軟的數據降溫了美聯儲 12 月的加息押注（同時市場押注日本央行將在 12 月加息），這可能會縮小收益率差，并為推低美元/日元提供動力。

現貨黃金 (XAU/USD)：失守 4,100，下看 4,030

在劇烈的股市動蕩和不斷變化的宏觀情緒中，黃金繼續展現出潛在的避險韌性。然而，在昨日于 4,100 上方盤整之后，目前價格行為已回落至 4,100 關口下方。

XAUUSD, H4 圖表

隨著 4,100 宣告失守，下一個支撐位將落在 4,000 心理關口，同時 4,030 關鍵水平構成了當前的即時支撐區。

技術面上，需密切觀察該區域能否撐住。如果能守住，可能會為黃金在此處提供堅實的底部，并為更高的反轉概率搭建舞臺。基本面上，今天的非農就業報告將直接考驗金價能否在美元波動中守住其反彈漲幅。

標普 500 (S500)：進入回調區域

伴隨科技股的拋售，納斯達克 100 指數進入看跌區域（可回顧昨日關于納斯達克 100 的分析）。與此同時，標普 500 指數在跌破關鍵的 7,500 關口后，也正式宣告進入回調區域。

US500,日圖圖表

US500, H4 圖表

隨著該指數跌破其 7,600 – 7,800 的高位震蕩區間，且現在又跌破了 7,500 水平，我們基本可以確認該指數已經進入了修正階段。

雖然我們可以預期在 7,350 – 7,400 區域附近出現技術性支撐反彈，但在結構性復蘇顯現之前，7,500 下方（現已成為分水嶺阻力區）的更廣泛短期前景仍明顯看跌。

總結與資產摘要

? 美元指數： 在 101.50 附近表現脆弱；嚴重依賴今日非農數據的表現來決定其是啟動反彈還是擴大跌勢。

? 美元/日元 (USD/JPY)： 區間震蕩且偏向上行；正密切測試 158.00 阻力天花板。

? 現貨黃金 (XAU/USD)： 展現韌性；在等待就業數據催化劑的同時，受到股市暴跌引發的強烈避險資金流的支持。

? 標普 500 (S500)： 回調模式；確認跌破 7,500，下行目標指向潛在支撐位 7,350–7,400，對反彈保持看跌觀點。