ASIC 延長貴金屬產品做市商賣空豁免

澳大利亞證券與投資委員會（ASIC）近日宣布，延長對貴金屬支持型結構化產品及相應交易所交易期權（ETO）做市商的有條件賣空豁免。此次調整旨在保障相關產品市場流動性的同時，繼續維持現行賣空監管框架中的風險防范措施。

根據2026年2月3日生效的修訂案，ASIC通過新發布的《2026/24號公司（修訂）文書》，對《2018/745號公司（賣空）文書》進行了更新。修訂后，特定貴金屬支持結構化產品的監管待遇，與結算風險較低的交易所交易基金（ETF）做市商所享豁免實現統一。

通過擴大現有豁免范圍，ASIC希望確保做市商在開展相關交易所產品交易時，不會因技術性賣空限制而影響雙向報價效率，從而維護市場流動性。

豁免范圍擴大 覆蓋結構化產品及黃金ETO對沖

根據新規，獲授權為貴金屬結構化產品擔任做市商的機構，可在合規做市活動中賣空上述產品。相關條件與現有ETF做市商豁免條款保持一致，以實現同類交易工具的監管一致性。

此外，Global X Physical Gold Structured 正式被納入認可產品清單，獲授權的ETO做市商可通過賣空該產品，對沖上市期權做市產生的風險敞口。此舉為依賴實物黃金掛鉤工具管理期權庫存和定價風險的機構提供了明確監管依據。

ASIC還將原先適用于ETF做市商的覆蓋賣空交易報告豁免，擴展至特定結構化產品做市商。鑒于兩者結算風險均較低，此次調整旨在簡化合規流程。

除擴大產品范圍外，新修訂文書還對交易所交易產品的名稱進行了更新，并采用市場中性表述。這些調整旨在確保監管語言與當前產品結構及交易所分類保持一致。

ASIC提醒，計劃適用該有條件豁免的做市商應仔細閱讀修訂文書，明確豁免的適用范圍。豁免僅限做市相關活動，不得用于投機性賣空。