巴菲特身後的投資巨人 查理.孟格的投資觀

作者:Sheng-Kai Lin

時間:2020-07-30 15:00:00

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查理·孟格是巴菲特的事業夥伴,老朋友,波克夏·海瑟威公司的董事。雖然一直甘居幕後,但無論是作為人生導師還是投資夥伴,查理·孟格對巴菲特的影響都是相當巨大的。在與巴菲特並肩合作的40年間,二人聯手創造了將波克夏·海瑟威公司的市值,一路推升到1800億美元的商業神話。

年輕時候的孟格和巴菲特

查理·孟格:站在巴菲特身後的巨人

 作為巴菲特一生的合夥人,查理.芒格的身價只有區區的18億美元,遠遠不如許多對沖基金的創始人。但他的投資智慧,就連巴菲特也極為佩服。巴菲特曾這樣形容查理·孟格帶給他的助益:「查理拓展了我的視野。讓我以非同尋常的速度從猩猩進化到人類,沒有查理,我會比現在貧窮得多。」在投資者們的眼中,查理.孟格一直是「站在巴菲特身後的巨人」。

與很多其他的合夥人不同,這兩位合作了40多年的人卻能互相影響,孟格對巴菲特影響最大的,應當是對其投資理念的更新與改造。那麼,孟格的投資究竟有什麼秘訣?他的思維方式有何特別之處?下面我們就來透過他的一個人生智慧來窺探一下這位投資大師的思想精華。

優秀的投資者應該具備的重要素質 

查理·孟格曾經探討過一個關於「如何才能找到優秀配偶」的問題。孟格說,找到一個優秀配偶的最好方式就是讓自己配得上她。戀愛如此,投資也是一樣。要想成為一名優秀的投資者,最好的方式就是讓自己具備成為優秀投資者的素質。那麼,優秀的投資者應該具備哪些素質呢?孟格認為,除了對投資這份事業擁有無比的熱愛之外,能夠從別人的錯誤裡吸取經驗,時常檢討自己的投資理念。更重要的是,優秀的投資者還應該對任何知識都要抱有好奇心,並保持長期學習的習慣。

查理·孟格十分推崇人的性格的作用,相比那些急性子的人,他認為耐心才是一個好品質。「你需要的不是大量的行動,而是大量的耐心。你必須堅持原則,等到機會來臨,你就用力去抓住他們。」

在查理·孟格的投資持倉裡,有時候連續幾年只有1,000萬左右的債券,沒有任何股票,這就是耐心的極好體現,當機會沒有出現的時候,什麼都不做就是最好的選擇。


孟格一生始終堅持的三個方法論 

查理·孟格和巴菲特是有史以來最偉大的投資者,但為何全球很少有人複製他們的成功?因為人們非常難堅持自己的看法,他們總被外界影響,所以最終變得平庸。孟格一生始終堅持的三個方法論引領他走向了成功:

首先,是學會利用反向思維。不同於大部分人更關心如何在股市投資上成功,而孟格最關心的,卻是為什麼在股市投資上大部分人都失敗了。在孟格看來,你要先去考慮哪些東西會讓你想做的事情失敗,然後才能想辦法避免失敗的發生。

其次,是要有多元思維模式。查理·孟格提倡要了解盡可能多的學科,並把這些知識貫穿在一個思想框架中,在此基礎上形成所謂的“普世智慧”,並以此為利器去研究商業投資領域的重要問題。

最後一點,是專注和看重機會。孟格喜歡集中投資,把大量的資金集中在少數幾個股票上,通常會是10個以內,在他看來分散投資除了變的平庸沒有其他優點。孟格覺得,機會是非常有限的,所以要擁有極度的耐心和決心,當機會有利,並且自己有十分把握時,就應該狠狠地下注!

這樣看來,孟格的方法論其實很簡單,甚至可以說工具性很強。他所有方法論的最終目的只有一個,那就是避免讓糟糕的決策和糟糕的結果發生,自然那些美好的事物就會隨之而來。

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