交易是場心理戰 這4種心態輸定了!

作者:Elena, Po-Yen Lee

時間:2020-09-14 10:26:39

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交易是場心理戰 這4種心態輸定了!

剛進入交易場的人都會信心滿滿,認為自己能夠抓住機會大賺一筆。事實上,這一切都沒有那麼簡單。

“低價買入,高價賣出”理論很簡單,你卻處處 “追漲殺跌”;一波好行情急轉直下,你只能死扛不停損;在震盪的趨勢中,你每一次出手都完美地背離行情……交易成績讓你崩潰。

其實,交易不僅僅是追逐數字的變化,而是一場巨大的博弈,讀懂背後的心理學很重要。價格每分每秒在跳動,因為時時刻刻都在變化的,是千萬個交易者的心理。

一、價格與投機

就像股市裡股票的價格和價值分離的問題一樣,Sereno S. Pratt在《The Work of Wall Street》一書中指出:股票價格和真實價值的一致只體現在理論上。交易場上很少有基於純理性判斷的價值投資,大多數的投資者都存在投機心理。這也是為什麼看起來滿是漏洞的各種騙局卻能騙到很多人。

因此,當我們在談論資產價格的走勢時,不能拘泥於基本面,也不能低估市場情緒的力量。

二、市場週期中的“貪婪”和“恐懼”

人們之所以會選擇買入,是因為對專案有好的預期,當這種預期隨著市場的狂熱變得盲目時,即使價格已經遠遠超出專案本身的價值幾十倍甚至幾百倍,依舊有人會跟進,這就是典型的“貪婪”導致對預期的把握失控。

然而,當市場存量已經飽和,各種能夠繼續推動價格上升的市場後備力量消耗殆盡時,下跌或回調就是必然。一旦價格頻頻下跌,“恐慌”的情緒就會蔓延,大部分人都會急於脫手,進而導致價格進一步下跌和市場的恐慌。

在經歷一段絕望和蟄伏之後,一些“勇敢者”判斷市場已經見底而重新買入,越來越多的人參與進來,市場行情又會抬頭。於是,就有了新一輪的價格波動,周而復始。

在這個過程中,大部分人也開啟了“追漲殺跌”操作,越陷越深。

三、幾種常見的錯誤交易心理

1.慣性思維

“多數人為了逃避真正的思考願意做任何事情。”這是王興的金句。注意,是“真正的思考”,實際上,多數人每天的“思考”都是基於慣性。

再小白的交易者也有一套自己的交易方法,這是自然形成的。一個人的知識結構、社交圈子甚至個性,都會演化成其交易操作,而慣性思維一旦形成,就無法全面、客觀地判斷行情,對風險防範也變得麻木。

慣性思維還會讓我們混淆時機。人們總是傾向於認為事情會繼續在現有的軌道上前進,於是錯誤地把“現在”當做了“未來”。大部分交易者看到利多消息就下意識買入,往往容易被割韭菜。

2.從眾心理

人是社交動物,按照理論,人的意識深處有一種屈從本能的親和性,也就是從眾。

但從眾心理會影響到你的投資決策,讓你喪失了獨立判斷。尤其當你的判斷與大眾的聲音不同時,會讓你感覺到左右為難,無法當機立斷。

這種從眾心理,還會引發“羊群效應”,比如,別人買入時你買入,別人平倉你也出局,缺少自己的主見。

3.敝帚自珍

古希臘的政治家德摩斯梯尼有一句名言:一個人想要什麼,就會選擇相信什麼。

當一個交易者在觀望時,看到的總是問題;但一旦買入甚至大量持有,看到的都是優點。更確切地說,是選擇只看到優點。這樣會影響你的判斷,甚至開始為行情開脫,心存僥倖,期待逆轉。

4.鴕鳥心態

在行情不好的時候,出現浮虧的交易者都會本著“等回本再說吧”的鴕鳥心態,不會積極處理當下的虧損。相信很多人都會這樣:價格上漲時,會基於成本計算一個收益預期,賺到多少再賣;而價格下跌時,不管下跌多厲害,也要拿住直到回本。這其實也是一廂情願,沒有順應市場的走向。

經濟學裡有一個重要的概念:沉沒成本。對於交易者來說,在一個專案上的沉沒成本不只是金錢,還有時間、精力甚至情感。這些因素都在干擾交易者做出理性抉擇。對於已經不復存在的東西,我們更應該基於當下的大形勢和專案客觀情況做判斷,及時停損。

交易其實是一場心理戰,你不只是跟市場上的其他交易者在戰鬥,更多時候是跟自己在對戰。只有做自己心理的主人,才能逐漸克服交易時常犯的錯誤。

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