想提升獲利率? 專家教你這樣分析市場結構(上篇)

作者:Ivy

時間:2021-01-12 16:01:47

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K線圖是一切交易的基礎,它向我們傳遞了很多資訊。但如何在這眾多資訊中找到關鍵點,挑選到低風險投資機會,是每一個交易者的必修課。

正確的入場交易次數+足夠高的風險回報比,才能帶來交易資金的獲利最大化。今天,我們將要透過專業市場分析人員伊萬·德爾加多(Ivan Delgado)的一些觀點,談一談市場結構分析,這能幫助交易者認識當前的市場形勢、識別當前市場的主導周期。

如何判斷牛市/熊市已經到來?

市場結構中的第一條,也是最明顯的一條是:在一個活躍的市場周期內,要麼最近的市場結構是價格頻繁創出新高,即我們常說的市場處於牛市;或者最近價格波動連續創造了新低,這就形成了一個熊市周期。

在圖1的小時圖中,可以清楚的看到EUR/USD處於下行周期中,更低的價格高點和更低的價格低點在交替出現。

圖1

但牛市/熊市是否已經到來,不是僅憑這一高點高於上一高點或者連續出現兩個更低的低點就能確認,因為市場極易出現假突破。所以,我們還要考量在這一價格區間有沒有兩個蠟燭線在同一價格點附近收盤,形成支撐位或者壓力位(如圖2橫線所示)。達成這兩點,才能認為牛市/熊市大機率已經到來。

圖2

選擇什麼框架的K線圖周期?

如果你想透過交易市場結構分析,得出當前市場是處於下行周期還是上行周期的結論。那麼,建議使用更高的時間框架來分析,這樣才能避免目光短淺。

伊萬·德爾加多不建議使用3個以上的時間框架來做市場結構分析,因為這樣會讓人“分析混亂”。比如,你要在1小時圖上找到入場點,一般建議用4小時圖和日線圖來配合進行分析,再多就容易亂套了。

圖3是EUR/USD的三個時間框架圖,怎樣才能判斷出市場方向的大機率走向呢?常用的傻瓜規則是:在你交易時間框架的高一級時間框架(比如,4小時圖的上級時間框架是日線圖)價格觸及最近一次有效波動的50%費波南西回撤位進場,交易方向與高一級時間框架的價格走勢一致。

圖3

如何驗證價格高點/低點是否為關鍵價格位?

接下來,我們談談如何在分析圖表時確定哪些地方是關鍵價格位,我們需要先找到一個判斷關鍵價格位的規則。

一般來說,如果價格波動的高點/低點沒有達到前一次波動的50%回撤位,我們認為這次波動不具備關鍵點位的條件,這表明不足以構成有效支撐,或者買方資金流動性不佳而導致反彈力度不夠,不足以對趨勢改變造成有效影響。

能否構成有效關鍵位置,我們的判斷方法是:以1小時圖交易為例,最近一次低點或高點的反彈或回撤價格大於日線圖的平均價格;日線圖交易則需要3倍於日線圖的平均價格,同時還要滿足上面提到的費波南西回撤。

如何確定趨勢已經轉成區間盤整?

盤整和趨勢一樣,是一種很重要的市場結構。趨勢轉為盤整的原因很多,比如:獲利回撤訂單的增加、流動性的消除、造市商的干預以及經濟數據驅動價格波動等等,都能致使原主導趨勢的資金量枯竭。

以圖1的EUR/USD 1小時圖為例:首先,我們看到(10月5日)關鍵價格位出現了一次失敗測試;其次,價格反彈到最近一次震盪高點50%的費波南西回撤位以上,這一階段如果能持續到新的有效高點或低點被突破,同時價格至少有兩次收在該水準之上/之下,證明已經進入了盤整階段。

在這種情況下,需要整合多個時間框架的市場結構,不僅包括在較高的時間框架,較小的小時圖的結構也需要謹慎觀察。因為,除非買方力量在設法突破並將價格保持在有效的震盪高點之上,否則市場依然存在下行風險。

更多伊萬·德爾加多(Ivan Delgado)關於市場結構交易策略的內容,請見本文下篇。

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