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Part.01 國際要聞

美聯儲 9 月議息落地，加息 25bp 至 3.75%-4.00%，決議全票通過，點陣圖暗示 2026 年內或再加一次息；上調通脹、GDP 預期，下調失業率預期，市場持續交易緊縮預期，10 年期美債收益率沖高后回落至 4.936% 附近。

美聯儲加息后首個交易日美股集體收漲，道指收漲 0.61%，納指大漲 1.69%，標普 500 上漲 1.14%；半導體、AI 芯片板塊領漲，英特爾、美光、英偉達漲幅居前，市場情緒有所修復。

日本 8 月核心 CPI 同比 1.7%，為四個月來首次回落，日本央行將于近期公布利率決議，市場博弈央行加息節奏，美元兌日元維持高位震蕩，日元干預預期持續受關注。

國際油價小幅回落，布倫特原油跌至 104.80 美元 / 桶，WTI 原油 101.30 美元 / 桶；中東地緣沖突仍支撐油價底部，供給擾動持續推高全球通脹風險，各國央行保持警惕。

瑞銀發布展望，預計澳洲聯儲后續還有兩次 25bp 加息，終端利率或將到達 4.85%，市場對澳聯儲緊縮周期預期進一步升溫，澳元匯率受政策預期牽引。

摩根大通上調美國年末國債收益率預期，認為在通脹韌性與美聯儲持續緊縮環境下，美債長端收益率仍存在上行空間，全球債市波動風險尚未完全消退。

英偉達 CEO 黃仁勛表態，預計未來一年公司 AI 芯片銷量有望實現翻番，AI 產業高增長預期繼續支撐科技股估值，高盛提示 AI 板塊存在盈利泡沫風險。

歐洲股市同步走高，歐洲 STOXX600 指數上行；英國央行表態，若中東沖突持續推升通脹，不排除后續繼續加息可能，英鎊兌美元窄幅波動。

倫銅等工業金屬走強，倫銅上漲 1.50% 至 14464 美元 / 噸；市場預期全球制造業需求邊際回暖，疊加美元階段性回落，提振大宗商品多頭情緒。

花旗計劃發行規模 120 億美元大額美元債，為本行史上最大規模美元債券發行，全球大型銀行持續通過債券融資補充資金，海外金融機構融資成本隨美債抬升。

Part.02 市場分析

在岸人民幣兌美元：7.1735 

美元指數：100.21 

其他貨幣

歐元兌美元：1.1472 

美元兌日元：156.06 

英鎊兌美元：1.3352 

澳元兌美元：0.6741 

美元兌瑞郎：0.8583