FX110

黃金方面：亞盤黃金維持弱勢走勢，整體維持七周低位區間運行，但跌勢明顯放緩，并且多周期價格超賣，短線要謹防黃金反彈。

壓制金價的核心利空因素依舊是美聯儲加息預期，最新數據顯示，市場押注美聯儲10月加息概率升至72.5%，較前期進一步上行。近期國際油價持續走高，再度升溫市場通脹擔憂，美聯儲官員也釋放出通脹粘性較強的信號，認為高通脹或形成市場慣性，倒逼美聯儲維持偏鷹貨幣政策。

智昇研究市場策略師鵬程認為，短期市場交易主線聚焦美聯儲加息預期與美債收益率走勢，貨幣政策利空占據主導，金價短期難有強勢反彈。但美國財政可持續性風險、全球央行長期購金、實物消費旺季三大利多因素持續托底，金價下行空間有限。

技術面：黃金日線收大陰線，整體形成下降三角形。1小時周期價格跌勢放緩，短線反彈概率很大，可關注下方4110美元一線的支撐。

原油方面：亞盤國際原油維持偏強震蕩，當前原油行情核心矛盾集中在中東地緣供給風險與中東出口修復，高油價壓制需求之間的博弈，整體波動仍由消息面驅動，基本面多空交織，地緣溢價仍是定價主線。

近期美伊談判陷入僵局，美方拒絕伊朗提出的方案，市場擔憂區域沖突再度升級，一旦海峽航運再度受阻，全球原油供應鏈將面臨劇烈沖擊。霍爾木茲承擔全球近30%原油海運，是市場最大的風險錨，只要沖突緩和沒有落地，油價便持續保有地緣風險溢價。

供給端出現明顯對沖利空，最新數據顯示，9月中東核心產油國原油出口回升至1280萬桶/日，創下2月沖突爆發以來新高。沙特原油出口從8月低位大幅反彈，波斯灣港口裝貨量持續回升，海灣核心產油國整體產能逐步釋放，持續緩解市場極端短缺預期，限制油價單邊暴漲空間。

技術面：原油日線收帶長下影的小陽線，重心有上移的跡象，整體可能維持高位震蕩。1小時周期低點上移，形成箱體震蕩，短線可關注下方93美元一線的支撐。

美元指數：近期美元指數維持高位震蕩，日內小幅抬升，延續近兩周的偏強格局。當前美元定價主線集中于美聯儲加息預期、美債長端收益率上行、非美貨幣相對弱勢，基本面多空博弈加劇，短期利率溢價支撐美元，但中長期美國財政赤字風險持續壓制上行空間。

中東地緣談判陷入僵局，國際原油價格走高，直接抬升美國整體通脹預期，市場擔憂能源端通脹粘性將延緩通脹回落進程。多位美聯儲鷹派官員持續釋放偏緊信號，打消了市場過早降息的幻想。疊加美國經濟數據展現韌性，就業市場并未出現明顯降溫，強化高利率維持更久的交易邏輯。

不過美元并非單邊上行，中長期利空因素持續存在。美國聯邦債務規模突破40萬億美元，財政赤字居高不下，持續的大規模發債供給推高美債長端利率，長期會削弱美元資產吸引力，構成美元的中長期天花板

技術面：美元指數日線收陰包陽K線組合，但進入前期箱體，已經走強，上升趨勢明顯，短線若撐住100.66一線，則短線會上探101.70一線。

日經225方面：日經225日線收陰線，長期均線壓制明顯。1小時周期下跌結構完成，收看漲K線組合，短線大概率調整到位，日內可關注下方65200一線的支撐。

銅方面：銅日線連續收陰線，但整體形成箱體，趨勢并未走壞，中線大概率還有新高。4小時周期形成寬幅震蕩，可關注下方6.39美元一線的支撐。

9月29日市場速覽：

1、沙特阿拉伯東西管道已恢復石油出口。

2、澳洲聯儲年內四度加息，利率升至近15年來最高水平。

9月29日重磅數據/事件預覽：

今日無重磅數據公布。

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