FX110

黃金方面：隔夜黃金快速向下破位后收回，形態上有誘空的嫌疑，短線下跌可能已經接近尾聲，短期黃金將繼續圍繞美聯儲政策預期、能源通脹、全球儲備需求三大基本面主線展開博弈。

美國9月非農新增就業大幅低于前值，勞動力市場有降溫跡象，但核心PCE通脹依舊粘性較強，疊加中東局勢擾動，能源通脹風險再度抬頭，形成油價上行→通脹擔憂升溫→美聯儲收緊預期強化→美債美元走強→黃金承壓的傳導鏈條。

智昇研究市場策略師鵬程認為，空頭并非單邊主導，中長期基本面支撐并未消失，全球央行持續配置黃金以分散金融衍生品儲備風險，形成堅實的買盤托底。全球最大黃金ETF持倉小幅回升，顯示在價格回調之后，機構配置資金并未大規模撤離。

技術面：黃金日線收帶長下影線的陰線，價格超賣嚴重。1小時周期價格跌破箱體后收回，形成向下虛破，但短線若再次跌破箱體，則可能下探4060美元一線。

原油方面：近期國際原油維持高位震蕩格局，市場被中東地緣沖突、全球成品油緊平衡、美聯儲高利率三大基本面因素共同牽引，多空博弈加劇。

當前最大的變量依舊來自中東地緣局勢，最新消息顯示，美方已要求五角大樓擬定針對伊朗的軍事行動方案，不排除中期選舉前實施打擊，美伊談判陷入停滯。同時胡塞武裝持續襲擊沙特能源設施，霍爾木茲海峽與曼德海峽兩大航運通道風險始終沒有解除。

EIA上調油價預期，指出全球庫存持續去庫，四季度仍將維持庫存消耗格局，尤其成品油端矛盾更加突出，全球煉油產能不足，柴油庫存遠低于五年均值，部分投行預測成品油緊張格局或將延續至2027年，北半球冬季取暖需求回升，進一步放大成品油缺口，對原油形成間接拉動。

技術面：原油日線收小陽線，長期均線支撐明顯。1小時周期價格重新進入前期箱體，并且低點上移，短線大概率震蕩上行，可關注下方88.70美元一線的支撐。

美元指數：近期美元指數表現強勢，隔夜受美聯儲會議紀要提振一度沖高，隨后多頭動能有所收斂。走勢核心由美債實際利率、美聯儲政策路徑等共同主導。

美聯儲9月FOMC會議紀要釋放明確偏鷹信號，多數官員認為2026年底之前存在再度加息的可能性，重點警示能源價格反彈將推升通脹上行風險，貨幣政策需要在更長周期維持限制性水平，同時官員強調所有決策完全依賴后續經濟數據，并未鎖定必須加息的時間點。

CME利率期貨數據顯示，美聯儲10月維持利率不變概率接近八成，12月加息25bp的概率上行至68%，“高利率維持更久”重新成為市場交易主線，直接推升美債長端收益率，10年期美債收益率刷新多年高位，進一步拉大美元相對非美貨幣的利差優勢，構成美元最堅實的基本面支撐。

技術面：美元指數日線收大陽線，價格突破前期高點，理論上已無實質性壓力位。1小時周期價格調整結束，短線大概率震蕩上行，可關注下方102一線的支撐。

日經225方面：日經225日線收陰包陽K線組合，短線回調的概率很大。1小時周期上升結構完成，短線大概率形成下降ABC調整，可關注上方70080一線的壓力。

銅方面：銅日線連續收陽線，整體形成箱體，日線理論上還有新高。1小時周期形成頭肩底突破，短線可關注下方6.58美元一線的支撐。

10月8日市場速覽：

1、美聯儲紀要釋放鷹派信號：加息共識很強，10月卻不急。

2、美軍奉命準備重啟對伊朗重大行動，特朗普權衡時機，行動或趕在美以選舉前。

10月8日重磅數據/事件預覽：

20:30 美國至10月3日當周初請失業金人數。

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