FX110

超預期CPI 引發華爾街拋售，美元沖高回落

美元、歐元/美元、黃金與納斯達克 100 分析

美元、歐元/美元、黃金與納斯達克 100 分析

周三全球金融市場普遍承壓，華爾街錄得 7 月以來最大單日跌幅。高于預期的 9 月美國消費者物價指數 (CPI) 報告再度引發市場對美聯儲將長期維持高利率的擔憂。

? 半導體與 AI 科技股遭遇拋售： 半導體及 AI 龍頭股遭大幅拋售，推動科技股占比較高的納斯達克綜合指數重挫 2.09%，終結了此前長期未出現單日跌幅超 1% 的紀錄。

? 美元與美債收益率劇烈波動： 美元指數與美債收益率在通脹數據發布后短線劇烈沖高，隨后高位回落；現貨黃金則一度跌破核心盤整區間，下探多周低位。

9 月 CPI 數據回顧與 10 月加息預期降溫

9 月 CPI 報告的標題與核心指標均超出預期，短線引發了對美聯儲利率路徑的重新定價：

? 標題 CPI (年率)： 錄得 3.7%（市場預期 3.6%，前值 3.4%）。

? 核心 CPI (年率)： 錄得 2.6%（市場預期 2.5%，前值 2.4%）。

數據公布后，利率期貨市場顯示的 10 月美聯儲加息概率一度飆升至 50% 以上，隨后在下午盤整回落至 25% 附近。同時，市場押注 12 月加息的概率依然維持在 86% 左右的高位。

數位美聯儲官員在數據公布后發表講話，承認通脹數據不佳，但也強調在下一次加息決議前仍需觀察更多經濟數據。這一偏溫和的姿態壓低了 10 月加息的急迫押注，推動美債收益率與美元指數從日內高位回落。

今日前瞻：市場焦點轉向 PPI 通脹數據

展望今日盤面，市場焦點將全面轉向即將公布的美國生產者物價指數 (PPI) 數據。短線內，市場可能繼續消化 10 月加息預期的降溫，這可能會對美元近期的上漲動能構成一定壓制。

核心資產技術分析與展望

美元指數：高位沖高回落，顯現獲利回吐跡象

在通脹報告發布后，美元指數經歷了劇烈波動，在高位展現出動能衰竭跡象。在強勁 CPI 數據的刺激下，美元指數一度沖高至 102.90 附近，但隨后迅速回落并收于 102.50 附近，表明多頭在經歷大幅上漲后開始獲利結清。

USD Index, H4 圖表

雖然 101.50 上方的大級別結構性基線維持著整體看漲框架，但持續的超買動能與背離指標預示著向 101.25 – 101.50 支撐區域深度修正回調的風險。短線來看，若價格行為在 102.00 關鍵關口下方持續承壓，近階段展望暫時偏向下行風險。

**同時，我們對其他美元貨幣對的展望與昨日分析保持一致，更多美元貨幣對分析可參考昨日匯評。

歐元/美元 (EUR/USD)：收復 1.1200 關口，美元動能放緩提供支撐

在數據公布初期，歐元/美元遭受劇烈拋售，隨后隨著收益率從高位回落，匯價展開解脫性反彈。

EURUSD， 日線圖表

EURUSD，H4圖表

匯價已成功收復關鍵的 1.1200 心理關口。若今日 PPI 數據公布后美元展開更廣泛的技術性回調，歐元/美元有望將復蘇勢頭延伸至 1.1330 阻力區域。反之，若日線收盤重新跌破 1.1200，將重新打開向 1.1150 試探的下行空間，不過目前來看這種情況暫時不太可能發生。

納斯達克 100 (UT100)：跌破 30,700 支撐，下探 30,000 心理樞軸

受利率擔憂引發的大型成長股及半導體板塊獲利拋售拖累，科技股基準指數遭受重創。

UT100, H4 圖表

納斯達克 100 指數堅決跌破了 30,700 的核心突破支撐位，加速下探至 30,000 心理關口下方。交易員目前需密切監控 30,000 能否充當有效的臨時技術天花板，或者該指數能否重新收復這一關口。盡管 10 月加息押注有所降溫，但科技股市場情緒短線仍易受更深回調的拖累。

現貨黃金 (XAU/USD)：跌至 $4,100 支撐底部附近，顯現超賣狀態

受 CPI 驅動的美債收益率與美元沖高壓制，金價一度劇烈下探，跌破短線關鍵水平后逐步企穩，而 $4,100 – $4,200/盎司 區域繼續充當結構性通道。

XAUUSD, H4 圖表

鑒于金價處于技術性超賣狀態，短線存在反彈或獲利回吐的可能。穩守在 $4,100/盎司 上方可維持整體盤整格局不被破壞；而日內方面，多頭需要收復 $4,150/盎司 方能有效緩解即期的拋壓。目前，黃金仍維持穩固的盤整形態，焦點繼續集中在 $4,100 – $4,200 區域。

總結與資產摘要

通脹數據超預期引發了避險拋售，但美聯儲官員的溫和表態緩解了 10 月加息的急迫性。隨著市場轉向今日的 PPI 數據，美元面臨超買回調風險，美股與黃金則嘗試在關鍵技術支撐位附近尋底企穩。

? 美元指數： 技術性回調風險；沖高至 102.90 后回落至 102.50，超買條件及 102.00 下方的壓力偏向向 101.25 – 101.50 支撐展開回調。

? 歐元/美元 (EUR/USD)： 反彈 Setup；收復 1.1200 關口，若美元動能持續放緩，關注向 1.1330 的進一步復蘇，短線暫難跌破 1.1150。

? 納斯達克 100 (UT100)： 看跌破位；跌破 30,700 支撐下穿 30,000 底座，關注 30,000 是淪為阻力還是能被重新收復。

? 現貨黃金 (XAU/USD)： 超賣盤整；在 $4,100 – $4,200/盎司 通道內測試底部，需守住 $4,100 并收復 $4,150 方能減輕下行壓力。