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澳洲股市周二收高，基準S&P/ASX 200指數上漲40.2點，漲幅0.46%，報8,850.10點，創下約七周新高。礦業股領漲大盤，抵消了投資者對澳聯儲可能進一步加息的擔憂。

澳元兌美元則在0.70美元關口上方交投，周二澳股收盤時約報0.7022美元。市場正等待周三公布的澳洲第三季度消費者物價指數（CPI），以評估澳聯儲在下周會議上再次加息的可能性。

澳洲通脹數據或決定下周利率走向

澳洲統計局將于周三上午公布第三季度CPI數據。這將是澳聯儲11月3日利率決定前的一項關鍵經濟指標，也可能成為本周推動澳元和澳股波動的主要因素。

Australia inflation rate MoM, source: TE

澳聯儲今年已四次加息，將現金利率推升至4.60%。與此同時，中東局勢推動能源價格上漲，加劇了市場對通脹壓力持續的擔憂。澳聯儲副行長Andrew Hauser上周表示，通脹前景較央行此前預期明顯惡化，但利率決策仍需權衡經濟與就業放緩的風險。

據周二報道，市場預計澳聯儲下周加息的概率已升至六成以上。如果加息25個基點，現金利率將達到4.85%。

除了整體CPI，投資者尤其需要關注截尾均值通脹，以判斷價格壓力是否已經從燃油等波動較大的項目，進一步擴散至更廣泛的商品和服務。

澳元：0.70美元關口面臨考驗

在澳聯儲進一步加息預期的支撐下，澳元兌美元近期守住了0.70美元的重要心理關口。不過，能否延續漲勢，很大程度上取決于通脹數據與市場預期之間的差距。

如果CPI，特別是截尾均值通脹高于預期，市場可能進一步提高對澳聯儲下周加息的押注，為澳元提供支撐。反之，如果核心通脹明顯低于預期，加息預期降溫可能令澳元承壓，重新考驗0.70美元關口。

AUDUSD Daily

但澳元走勢也并非只取決于澳洲利率。油價、全球風險情緒以及美元表現同樣重要：若能源價格上漲加劇市場對全球增長的擔憂，澳元作為風險敏感貨幣，可能難以完全受益于澳洲加息預期。

此外，美聯儲將于墨爾本時間周四凌晨公布利率決定。市場普遍預計美聯儲本次維持利率不變，但投資者將密切關注其對通脹和未來利率路徑的表態。若美聯儲釋放更偏鷹派的信號，美元走強也可能限制澳元的上漲空間。

澳洲200指數：礦業股領漲，但利率風險仍在

澳股周二先跌后漲，主要受到礦業板塊推動。原材料板塊上漲2.78%，其中必和必拓（BHP）上漲4.26%，力拓（Rio Tinto）上漲2.53%。科技股也有所走強，但可選消費板塊在通脹數據公布前表現疲弱。

指數升至8,850點上方，顯示資源股仍能在利率擔憂之下為市場提供一定支撐。不過，澳聯儲若進一步收緊政策，較高的借貸成本可能繼續壓制家庭消費，并對零售、房地產及其他利率敏感板塊構成壓力。

AUS200Roll Daily

如果周三通脹數據降溫，澳股有望因加息預期回落而獲得提振；但如果數據高于預期，債券收益率上升和進一步加息的擔憂，可能令股指面臨回調壓力。

接下來，投資者需要關注的不只是澳聯儲是否在11月加息，更要看通脹是否出現足夠明確的降溫跡象，讓央行有空間在抑制物價與支持經濟之間取得平衡。

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