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釋壓反彈提振美股；全場矚目美國 CPI

美元指數、歐元/美元、黃金與原油市場分析

美元指數、歐元/美元、黃金與原油市場分析

周一，全球市場迎來了自 4 月以來最廣泛的緩解性反彈，激進的逢低買盤推動美股三大指數單日漲幅均超過 2%。然而，英偉達（Nvidia）逆勢下跌，在有報道稱董事會將對首席執行官黃仁勛展開獨立調查后，其股價收跌約 4%。

在匯市方面，美元在經歷上周五非農就業報告（NFP）帶來的強勁上漲后出現回調盤整。與此同時，現貨黃金展現出強大的韌性，穩守 4,100 美元大關，交投于 4,122 美元附近。大宗商品方面，隨著美伊核談判取得進展的報道緩解了地緣政治供應擔憂，引發能源市場的大規模拋售，原油價格遭遇暴跌。

今日宏觀焦點：美國 CPI 與美聯儲 12 月加息押注

展望今日盤面，市場絕對焦點轉向美國消費者物價指數（CPI）報告。繼上周的就業數據之后，這份通脹報告將嚴重主導市場對美聯儲 12 月政策路徑的定價，并最終決定美元的下一個主要方向。

CPI 預期與市場情景： 鑒于市場對美聯儲 12 月加息的押注已超過 80%，今天的 CPI 數據對所有資產類別都具有超乎尋常的權重。

? 強勁 CPI  強于預期的通脹數據可能決定性地推高 12 月加息的概率，并鞏固鷹派押注。這很可能引發美元的新一輪飆升，同時令股市和黃金再次面臨下行壓力。

? 疲軟 CPI ： 相反，疲軟的通脹數據將緩解 12 月的加息預期，延長美元近期的回調走勢，并為風險資產和貴金屬提供顯著的喘息空間。

技術分析與主要資產展望

美元指數：CPI 決定下一步走向

在周五受非農驅動大漲之后，美元目前處于回調階段。鑒于 12 月加息概率已升至 80% 以上，今天的 CPI 數據是首要催化劑。

USD Index, H4 圖表

技術面上，在市場等待通脹數據之際，美元正在盤整。技術焦點繼續集中在自 10 月以來一直備受關注的 101.50 至 102.20 盤整區間。交易員正密切關注接下來的潛在突破。

強勁的通脹數據可能決定性地推高加息概率，支撐美元向上方近期阻力位發起突破。相反，疲軟的數據可能會破壞美元的即期支撐結構，確認更深度的技術回調。

歐元/美元 (EUR/USD)：借勢美元回調反彈

追蹤美元的溫和回撤，EUR/USD 展開了謹慎反彈，試圖在上周受非農引發的拋售之后企穩。

EURUSD, 日圖圖表

該貨幣對繼續在 1.1150 區域附近尋找支撐，并重新收復了 1.1200 關鍵水平，顯示出潛在底部形成的初步跡象。然而，值得注意的是，該貨幣對能否守住近期技術底座，完全取決于今天的 CPI 數據。疲軟的美國通脹數據可能會推動該貨幣對向上方阻力位攀升，而強勁的數據則可能使當前的反彈失效，令該貨幣對面臨進一步的下行風險。

EURUSD, H2 圖表

技術面上，我們需要看到價格在 1.1200 上方持續企穩，以為更廣泛的看漲結構做準備；同時需要決定性地突破 1.1250 才能完全確認看漲破位。

現貨黃金 (XAU/USD)：4,100 上方展現看漲韌性

盡管上周五的就業數據強勁，現貨黃金依然展現出顯著的潛在韌性。貴金屬雖經歷短暫回調，但成功守住了我們此前提及的 $4,030 支撐位。

XAUUSD, H4 圖表

上周，現貨黃金在 $4,030 附近找到堅實的技術支撐，隨后穩步反彈并收復了 $4,100 關口。此次反彈將即期支撐位重新確立在 $4,080–$4,100 區域，而上方阻力則在 $4,150，其次是 $4,200。

今天的 CPI 是決定黃金能否向 $4,200 延伸漲勢，還是面臨美聯儲鷹派重新定價壓力的下一個主要趨勢催化劑。技術面上，只要 $4,100 支撐位守住，黃金就維持看漲復蘇結構，而 $4,000–$4,030 區域則是絕對的最后防線。

原油 (USOIL & UKOIL)：因伊朗核談判而暴跌

隨著美伊核談判取得進展的頭條消息傳出，地緣政治風險溢價迅速蒸發，原油遭受了殘酷的崩盤式下跌。

UKOIL, H4 圖表

USOIL, H4 圖表

劇烈的拋售嚴重破壞了此前的技術結構，將 UKOIL 和 USOIL 均推至主要支撐位下方。隨著地緣政治格局向局勢緩和轉變，技術上阻力最小的路徑仍然偏向下行。

短期價格走勢傾向于在跌破的關鍵支撐區（現已轉為上方阻力）下方采取逢高做空（sell-the-rally）策略，除非外交談判意外破裂。雖然技術上處于超賣狀態，交易員可以預期在即期支撐區域附近會出現短暫的反彈，隨后更廣泛的下行趨勢或將恢復。

總結與資產摘要

? 美元指數： 盤整中；嚴重依賴今天的 CPI 數據，強勁的數據可能鞏固 12 月加息預期，并觸發脫離 101.50–102.20 區間的看漲突破。

? 歐元/美元 (EUR/USD)： 謹慎反彈；試圖借美元疲軟之勢復蘇并捍衛 1.1150/1.1200 底部，但若美國通脹意外上行，則極易面臨下行風險。

? 現貨黃金 (XAU/USD)： 看漲韌性；以建設性的技術形態捍衛 $4,100 關口，如果疲軟的 CPI 數據提供支撐，目標將指向 $4,150–$4,200；同時 $4,000–$4,030 依然是最終的底部防線。

? 原油 (UKOUSD & USOUSD)： 陡峭下行；隨著美伊核談判的進展粉碎了地緣政治風險溢價，油價跌破主要支撐，逢高做空的偏向保持完好。