自營交易公司耍「小動作」獲利1750美元，被CME Group罰款3萬美元

國際衍生品交易所芝加哥商品交易所集團（CME Group）日前對一家自營交易公司開出罰單。位于阿聯酋的Optimus Commodities LLC因在期貨市場中實施“分層掛單”等擾亂性交易行為，被責令支付3萬美元罰款，并退繳1750美元不當得利。

CME Group于7月21日作出上述處罰決定，處罰通知已于7月23日正式生效。根據和解協議，該公司既不承認也不否認違規指控，但接受了處罰結果。

“掛大單、撤大單、吃小單”獲利

調查顯示，2025年2月6日至7日期間，Optimus公司的一名交易員Nishant Bhandari（工作地點在印度）在2025年3月到期的E-mini標普500指數期貨合約上，多次采取了以下操作：先在市場某一側掛出大額訂單或多層訂單，待他在市場對側或相關期權市場預先掛出的小額訂單成交后，迅速撤銷之前的大額訂單。

這種手法在業內俗稱“誘騙”或“分層掛單”，目的是制造虛假的市場深度，誘導其他參與者成交，從而讓自己預先掛出的小單獲利。通過這一系列操作，Optimus最終賺取了1750美元。

除了交易員個人的違規行為，CME調查組還發現，Optimus公司允許該交易員使用分配給其他員工的專用操作員ID下單，這嚴重違反了身份識別和合規要求。同時，公司對其代理人的監督嚴重不足，在交易所關于禁止擾亂性交易行為的規則方面，沒有進行充分的監控、培訓和指導，導致違規行為發生。

罰款金額雖小，警示意義重大

CME認定Optimus違反了多項交易所規則，包括關于禁止擾亂交易行為、禁止非正當交易以及監督責任的相關條款。最終，綜合考慮違規性質和獲利金額，決定處以3萬美元罰款，并追繳全部1750美元不當得利。

雖然單筆獲利金額不大，但此次處罰再次表明，監管機構對任何形式的市場操縱行為“零容忍”，即便是自營交易公司內部的個別交易員違規，公司也難辭其咎。