主流監管新規漸嚴　非洲外匯市場升溫

2018年以來，歐洲、英國、澳洲等主流監管平臺先後對差價合約、點差交易的槓桿率進行了限制，並禁止散戶投資者買賣二元期權。越來越多的經紀商選擇在萬那杜、塞席爾等離岸地區接受監管。

南非也從中受益，外匯經紀商轉投南非金融部門行為監管局（FSCA）監管，並在南非開設了當地辦事處。這為這些經紀商提供了進入大型和有組織的南非金融市場的機會，也為他們開啟了進入非洲其他地區的大門。

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南非零售外匯的潛力正在興起 

南非的金融市場由標準銀行、巴克萊非洲集團（ABSA）、第一國民銀行（FNB）、FirstRand、萊利銀行（Nedbank）和約翰內斯堡證券交易所（JSE）等大機構構成，是非洲最大的股票市場，日交易量達237億南非蘭特（約新台幣485億）。

就每日交易量而言，南非蘭特是非洲交易量最大的貨幣，也是全球20種交易量最大的貨幣之一，2017年蘭特境外交易額約為600億美元，而同期的國內交易額僅約為214億美元。據估計，南非約有19萬名外匯投資者定期交易或投資於外匯及相關工具。根據交易分析公司CPattern的2019年數據，南非交易員的月平均存款為740美元，排在非洲首位。

外匯行業正成為南非金融業最受歡迎的領域之一。據國際清算銀行的數據顯示，2013年南非零售外匯交易額為140億美元，2016年增長至210億美元。

 南非外匯市場的優勢 

目前，南非FSCA監管正在迅速成為外匯經紀商的首選。因為其能為外匯經紀商提供更寬鬆的監管、有組織的金融機構以及投資者對於外匯日益增長的需求。此外，南非的法規還為經紀商打開了整個非洲市場，他們可以在那裡接受來自非洲任何地方的客戶。

IG Group、盛寶銀行(Saxo Bank)、福匯FXCM、Hotforex等一些領先的歐洲券商已經在南非市場開展業務，並已獲得南非證券監管機構FSCA的許可。這些券商越來越受到當地投資者的歡迎。此外，南非還擁有一個發達的IB網絡，經紀商可以利用這一優勢獲得新客戶以及交易員。所有這些都增加了南非的外匯優勢。

除此之外，由於南非對免稅離岸傳遞現金數量有所限制，本地交易商對本地存款有需求。經紀商轉投南非FSCA監管夠為南非客戶提供在岸存款，從而吸納更多的非洲客戶。

 南非FSCA的前世今生 

南非FSCA歷史可以追溯到1991年成立的南非金融服務委員會(FSB)。2018年4月1日起，FSCA開始接管FSB的職責，負責市場行為的監管和監督，在維護本國金融穩定的同時，還肩負著提高金融市場效率，維護市場誠信，保護客戶利益以及提供金融教育知識的責任。

南非FSCA的投訴機構為南非金融服務申訴署（FAIS），客戶在針對受FSCA監管的金融服務提供商的投訴，將交由其負責處理。值得注意的是，FAIS只能提供80萬南非蘭特（折新台幣約164萬）以下的保障。超出FAIS權限的投訴，交易者可以交由FSB的金融諮詢和仲介服務部門處理。

近年來，南非FSCA正在大力開發各種交易教育網站以及在線學習資源，以幫助交易者了解有關投資和外匯交易的基礎知識，增強他們抵抗外匯交易中風險的能力。目前，約翰內斯堡證券交易所已在其網站上創建了各種投資工具的完整資源，例如“外匯衍生品資源”，以及課程和網絡研討會。

奈及利亞外匯也在騰飛 

奈及利亞與南非並稱為非洲最大的經濟體，其外匯市場相比南非也是不遑多讓。過去10年，奈及利亞投資者對外匯的興趣一直在穩步增加，奈及利亞可能有多達30萬名零售外匯交易者。根據外匯交易平台研究公司CPattern的外匯淨存款報告，奈及利亞外匯交易者平均每個季度的存款約為514美元。在非洲，這一數字僅次於南非，位居第二。

對於歐洲經紀商來說，奈及利亞同樣蘊含著大量機會。一方面，由於奈及利亞很多年輕人將外匯交易視為實現財務自由的一種方式，因此該國市場擁有巨大的增長潛力。另一方面，奈及利亞市場不像歐洲那樣嚴格。

目前包括otforex、Avatrade和FXTM在內的許多大型外匯經紀商都在奈及利亞設立了辦事處，其中一些經紀商甚至接受交易者使用當地銀行存款。為了吸引更多的奈及利亞人從事外匯行業，經紀商正大舉投資定期舉辦研討會，為感興趣的外匯投資者提供免費外匯教育。

 當地市場本土監管機構 

儘管說，在奈及利亞經營的主要外匯經紀商目前受南非金融部門行為監管局(FSCA)和英國金融行為監管局(FCA)的監管。但本土監管機構的缺失，也導致了該國黑平台的滋生，這也使得奈及利亞投資者容易遭遇投資詐騙。

在與受FCA和FSCA監管的經紀商進行交易時，投資者可以受到這些外國監管機構的保護，而經紀商也必須遵守嚴格的政策法規。但在發生糾紛時，針對外國經紀商的申訴往往非常麻煩。

這使得奈及利亞迫切需要一套法規來監管當地市場。奈及利亞證券交易委員會（SEC）去年發表聲明稱，外匯交易監管框架有望很快出現。但就目前而言，當地外匯投資者仍被建議與受監管的外國經紀商進行交易。

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整體來說，由於歐洲ESMA、新加坡FMA、澳洲ASIC等主流監管相繼新規漸嚴，越來越多的經紀商正轉向非洲市場。在經紀商的推波助瀾下，非洲這片炙熱的土地上，外匯交易正展現出一片火熱的景象。

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