這些風險沒控制好 外匯投資輸定了!

作者:匯魂小編

時間:2020-10-16 14:29:14

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作為一名貨幣交易者,你必須極度有熱情,又必須極度理性。市場呈現在你面前的上漲與下跌,都伴隨著風險,它讓你不斷地在恐懼與貪婪的情緒中繞圈子,讓你的心情總是陰晴不定。

市場波動跟風險總是畫上等號,貨幣市場投資者不應該僅用數學計算出來的波動性指數,來衡量市場上的實際風險,而應該縱觀全局地謀劃和管理你面對的風險,如此,才能抵達成功交易的彼岸。

市場主要風險分類

市場的風險,總體來說可以分為這幾類:

1.市場風險

貨幣交易市場是一個高風險的市場,每天都有著巨額的成交量,匯率的波動使得整個市場吸引了無數的投資者、投機者參與到這個市場中來,進行博弈。特別是衍生品市場,風險與利潤同存。全球政治和金融市場風險的結合可能就會促成波動率上升的第一跡象。

一些因素包括:美國經濟復甦的不確定性、市場對聯準會結束購債和升息的推測,歐洲央行的進一步放寬貨幣政策……這些都可能對匯率和市場波動產生顯著的影響。

在各國經濟聯繫日趨緊密的今天,世界經濟一體化的趨勢更加明顯。貨幣交易市場作為世界經濟重要的組成部分,和其他金融市場之間有著密切複雜的聯繫,比如股票市場、期貨市場、貴金屬市場、利率市場、原油市場等。

從事交易工作,應該眼觀六路耳聽八方,關注其他市場的走勢,一些相關性強的市場的變化往往會說明另一個市場的走勢,這對提高我們的綜合分析能力和判斷的準確度有極大的好處。

2.事件風險

影響貨幣交易的關鍵因素之一是當前的時代背景,時代背景在貨幣的價值中起著舉足輕重的作用。因此,任何引起貨幣價值上升或下降的重大事件,都可能並且確實會給快節奏的貨幣交易市場帶來巨大影響。

以2008年華爾街大崩盤為例,它給以美元為基礎貨幣進行交易的交易者帶來了巨大的影響。實際上,不只是美元,由於全球市場突然陷入了恐慌,市場上的其他貨幣也都同樣受到了影響。

2015年1月,瑞士央行意外宣佈降息,並放棄自2011年9月以來一直維持著的歐元兌瑞郎1.20匯率下限,使瑞郎和歐元脫鉤。當天,交易市場發生劇烈波動,無數投資者爆倉,眾多基金公司和經紀商損失慘重。

如今,貿易戰與歐元區政經緊張情勢所帶來的風險,都可以歸類為事件風險。比如歐元區經濟成長趨緩,去年11月中旬,針對法國政府提出上調燃油稅爆發的“黃背心”事件,德國將推出的刺激計畫,英國脫歐和貿易談判等重大風險事件。

在考慮投資貨幣時,我們必須要評估發行國的經濟結構和穩定性。在很多發展中及第三世界國家,貨幣對美元匯率是固定的。在這種情況下,中央銀行必須保證有足夠的儲備來維持固定的匯率。

頻繁的國際收支逆差會導致貨幣危機,並導致貨幣貶值,這對於交易有著深遠的影響。

3.槓桿交易風險

在交易中,槓桿意味著我們只需要很少的啟動資金(保證金)就能夠在市場中進行大量的交易,但也強化了我們交易的風險,極小的價格波動就可能導致保證金的不足。

一旦收到補充保證金通知,交易者則需要額外追加保證金使其保持在要求的水準。當市場波動性很大時,激進地使用槓桿可能會導致虧損超過最初始的投入。

嚴格來講,交易者如果能控制好自己的建倉比例,風險本身和槓桿比例無關,只和持倉比例有關,但是不可避免的槓桿風險放大了人性的弱點,這才是大多數人失敗的根源。

4.利率風險

在貨幣交易市場,利率是影響匯率的重要因素,比如說聯準會利率會議,每次聯準會利率決議都會對市場產生重大的影響。

通過觀察利率變化,投資者還能夠知道大的機構的資產投資風向標。在市場中,利率的波動會極大地影響交易者的投資決策。

5.流動性風險

流動性風險是指由於市場的流動性欠佳,導致無法順利紮平交易敞口而引起的風險。此外,由於銀行或經紀商自身周轉狀況欠佳而無法履行交易合約所引起的風險也屬於流動性風險。

不同的交易,其流動性風險也不同,同業拆放交易比貨幣買賣的流動性風險大,交叉貨幣對比主要貨幣對的流動性風險大。

市場的流動性風險可以分成兩個層次:第一層即宏觀市場的流動性,也就是整個經濟體系的貨幣資金投放量;第二層是零售交易市場的流動性,交易量大就代表著流動性好,反之就是流動性不足。

流動性不足時,交易者就會面臨流動性風險。相對股票和債券,貨幣交易市場被認為是高流動性的代表者,極少會發生閃崩或裂口的情況,但在近年發生的交易大事件中,卻暴露出流動性風險在市場中始終存在。

6.國家政策風險

由於目前國內尚無對保證金進行明確監管的法律法規,所以政策風險也是存在的,包括出入金風險。

7.平台資質、資金安全風險

國內現在活躍著的上千家資質不同的交易平台,同時也有一些打著貨幣交易旗號的資金盤,所以在選擇交易平台時存在風險,這個平台風險主要可以分為資金安全風險和平台合規操作風險,需謹慎選擇。

如何處理交易中的風險

通常我們認為所謂的風險,是指可以量化的不確定性,而不確定性則是無法預測,甚至不知道會發生什麼結果的事件,更不用談如何避免。那麼交易者到底應該從風險還是不確定性中獲利呢?

弗蘭克·奈特(Frank H. Knight)在一本名為《風險,不確定性和利潤》(Risk, Uncertainty, and Profit)的書中描述:“真正的利潤機會只存在於真正的不確定性中。這意味著如果我們想要成功,不僅要處理不確定性,我們必須尋求它。”在不確定的波動風險中,試探機會,充實自身的技能,尋求相對穩健的交易模式。

那麼在面臨各種不同的風險時,交易者應該如何應對呢?

首先,分散投資對於普通交易者來說是相對比較好的選擇,或是將資金分配在負(或低)相關性的資產上,藉以尋求穩定且合理的長期報酬。

其次,若是從事短線交易的投資者,擬定投資策略,包括買進與賣出的原則,並且嚴格執行才是不敗的法則。

短線交易通常是在沒有基本面支撐下,依據投資市場情緒變化來獲利,往往比長期投資更需要克服心理障礙。當行情大好,市場情緒樂觀時捨不得止盈,又在行情反轉時不甘心停損,最後只會是白忙活一場。

最後,如果市場具有效率,我們必須在市場尚未回復平衡的狀態中尋找獲利的機會。交易沒有唯一的聖杯,只有最好的性格,最嚴格的紀律,以及最適合自己的投資方式。

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