貨幣交易中的八大認知偏差 你瞭解嗎?

作者:Sue

時間:2021-09-06 15:54:35

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在市場中,很多機會源自於根深蒂固的人類特徵。人類的情緒和非理性思考可以製造出一種重複性的市場模式,這種模式便是機會出現的訊號。

在那些較為簡單原始的環境中,人類已經形成的某些特定的世界觀對他們大有幫助,但在交易世界中,這些認識反而成了障礙。人類認識現實的方式可能出現扭曲,科學家們稱為 認知偏差。以下是幾種對交易行為有影響的認知偏差:

厭惡損失

厭惡損失:不願意停損。寧願爆倉,也不願意停損出局,這就是很多人的心理狀態,貨幣交易因為有槓桿,大波動,人們更容易能夠認清停損的必要性,但是股市中,不願停損的人的數量非常龐大,因為,股票在牛市中總是會上漲的這句話,給了不停損一個最好的理由。而職業交易者的停損直接而果斷,跟喝水吃飯一樣。

沉沒成本

因為厭惡損失,衍生出了人們對待“沉沒成本”的態度。沉沒成本指的已經發生,無法收回的成本。經濟學家薛兆豐曾經指出:沉沒成本不是成本。但是大多數人並不這麼想,他們很難接受這些事實。

在交易中,這種現象也時常可見。比如,很多人經常死拗著一筆部位,除了厭惡損失的情緒外,或許他還在想,我如果平掉了,那麼我之前的損失就浪費了。於是,他就死守著想要撈回成本,根本不管不問別的更好的機會。這種行為模式會隨著虧損的增加而被強化,因為沉沒成本越大,人們越難以放棄。這就是為什麼我們常聽說有人的股票拿了幾十年的原因。

對於交易員而言,該停損停損,利潤該回吐回吐,不要過分在於那些沉沒成本。

處置效應

海龜交易法則把人們更願意落袋為安稱為處置效應。但是我覺得它是由厭惡損失和不確定而導致的。當我們的帳戶有浮盈的時候,我們會同時面對利潤的不確定性和利潤損失的可能性。這就導致了我們難以忍受繼續持倉。我們迫切的想把獲利這件事給確定下來。所以,一旦有浮盈,尤其是在浮盈開始波動的時候,是人們最想平倉的時候。

實際上,交易需要擁抱不確定,需要在有浮盈的時候,嘗試獲取更大的趨勢行情。因為只有這樣,我們才能夠有機會拉大賺賠比,實現整體交易邏輯的正向收益預期。見好就收的思路,是很難持有到趨勢行情的。

結果偏好

結果偏好:就是我們更願意相信結果,而非過程。很多人只看自己的交易是否獲利,他們認為,獲利的交易就是正確的,虧損的交易就是錯誤的。完全不在意其背後的交易邏輯。

實際上,職業交易員更在意的是交易邏輯,邏輯正確,單次交易是虧損的也是對的。邏輯不正確,獲利的單子也是錯的。比如,死拗。很多人死拗後真的抗回來了。這在結果偏好的認知下,他們會認為這是正確的,然後就在某一天被一波拗不回來的行情給帶走了。還有很多人因為運氣而實現了短期獲利,結果也是強化了他的行為模式,最後導致了其失敗。

看結果不如看邏輯,因為在這個不確定、帶槓桿的領域裡,結果非常具有偶然性,而邏輯,才具有真正的穩定性。

近期偏好

近期偏好:更重視近期的數據或經驗。這個很好理解,很多人使用某一套交易方式,只要近期虧損,就立即會被說:市場變了或者方法失效了。

比如海龜交易法則本身,很多人都嘗試過這套交易模式,但是,只要當這套方式開始連續虧損,他們就開始質疑:這個方法知道的人太多了,早就失效了。可實際上,真正能夠使用這套方法的人,鳳毛麟角,極少部分是因為真的懂,而大多數人是因為他們並不理解其中的交易邏輯,他們遵循的是自己的近期偏好。

錨定效應

心理學名詞,指的是人們在對某人某事做出判斷時,易受第一印象或第一資訊支配,就像沉入海底的錨一樣把人們的思想固定在某處。這個典型的例子就是出場。

為什麼在走勢下跌,帳戶虧損的時候很多人無動於衷,而行情反彈到成本附近的時候,人們更願意馬上平倉?除了厭惡損失,厭惡不確定等因素之外,還有一個原因就是錨定效應。這個問題在交易中非常常見,解決方式也很簡單,設置合理的出場條件,並且明白回撤是趨勢交易的必然代價即可。

潮流效應

潮流效應和羊群效應。就是人們會因為其他人相信某件事就隨波逐流的相信這件事。比如,大多數人都相信:海龜交易法則早就失效了。為什麼?因為他們驗證過嗎?沒有,因為大家都這麼說。

在交易中,洞察力很重要,因為它能幫助交易者避免上述兩種情況。

小數法則

最後,小數法則。與之相對的,是大數法則。

大數法則反映了一個基本規律。在一個包含眾多個體的大群體中,由於偶然性而產生的個體差異,著眼在一個個的個體上看,是雜亂無章,難以預測的。但是,由於大數法則的作用,整個群體卻能呈現出某種穩定性。

而小數法則,則是人們更加喜歡關注小個體,小樣本。這其實說的就是,要站在一定的高度來看待交易。有的人交易了5次,對了5次,就說自己是高手。可實際上呢?實際上這缺乏足夠多的樣本來說明他的真正實力。行情只有一漲一跌而已,可能僅僅是運氣。(好文推薦:1億變6億!印度股神莫尼斯·巴布萊的投資哲學)

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