聯準會（ FED）宣布升息一碼，央行跟進　將對金融市場產生何種影響？_外匯專題

由於野火燒不盡，春風吹又生的全球covid-19疫情，加上俄烏戰爭火上加油，世界各國都面臨高通膨，美國的通膨指數更來到40年高位。

為了抑制通膨，透過貨幣政策改善國家經濟現況，聯準會（ Fed，美國聯邦準備系統）於週四（3月17日）宣布升息一碼，此次升息，是從2018年底以降，三年多來首次升息，使美元利率來到0.25~0.5%，並且預計今年接下來六次利率會議都會升息，也就是 Fed今年將可能連七次升息。

接著，台灣央行也跟進升息一碼，這是央行總裁楊金龍任內首次升息，也是央行十餘年來首度升息。

「升息」將如何影響市場？

聯準會（ Fed）的主要任務，是採取適當的貨幣政策調整市場，升降息就是聯準會以貨幣流通量調節金融市場的手段。「息」指的是銀行放款利率，因此，升息時有利於存款（存款的利息增加），卻不利於貸款（需要償還的利息增加），也就是市場對於借款的意願將降低，有助於美元回流，導致美元走強。

　　升降息的依據在於，假如聯準會評估市場過熱，比如近期因戰爭原油、商品

、股匯市皆處於動盪的狀態，有炒作或甚至泡沫化風險時，就會用升息的機制提高借款門檻，抑制市場的投機行為；相反，如果市場疲軟，就會降息鼓勵投資者借款，去促進消費、振興經濟。

升降息與物價的關聯

正常情況下，景氣的起伏會不斷循環，當景氣下跌時，如果央行不出手干預，可能會發生一蹶不振的狀況導致民眾產生恐慌心理，抱緊手中資金停止現金流動讓經濟加速惡化；而景氣復甦時，若不加以管制，則物價高漲而產生通膨、泡沫化的問題。

當物價上漲，通膨率上升，如果央行不提升利率，通膨率將高於銀行存款率，因此央行會在此時升息；而物價下跌時，央行則會降息。

升息對個人的影響

一、儲蓄：有利定存

　　銀行利率上升，有利定存的民眾賺取利息，但同時，因為錢存起來更有效益，可能導致消費意願降低，進而影響景氣。

二、保險：有助於利率變動型保單

　　利率變動型保單可享有更多利差空間；相對來說，固定利率保單在利率提升後投保才更有利，所以升息後是更好的投保時機。

三、股票：熱錢可能回流銀行

　　一般而言，升息之於股市是利空消息，因為民眾可能傾向把錢放在風險較低的銀行中賺取利息；不過股市還需考量整體經濟、企業發展等因素，所以升息後的股市表現，仍需觀察。

四、貸款：利息增加，債務人若有能力或許可以選擇提前還款

　　升息後將增加債務人的壓力，尤其是房貸族。其次，車貸、信用卡循環利息也都會上升，此時提前還款可能是較好的選擇。房屋首購族更要注意升息對利息造成的影響（恐將告別1.31%低利房貸）。

五、匯率：美元走強

　　因聯準會升息，各國資金將湧入美國，美元因此走強。本來就持有美元的投資人資產將增值，但對於有換匯需求的人來說，這恐怕不是好消息，因為未來將支付更多新台幣才能換取等值美元。此外，因外匯交易是相對關係，美元又是六大貨幣中的主要貨幣，等於其他貨幣均貶值，然而，漲跌仍須視實際狀況而定，比如受俄烏戰爭影響最劇的歐元，短期內恐怕很難擺脫疲態。

結論

對於在金融市場殺進殺出的投資人來說，基本面的影響，包括升息、俄烏戰爭的後續發展都是很好的判斷標的，然而，可能更要加倍留意的是，比如遭到西方各種經濟制裁手段的俄國，未來極可能與中國有更為緊密的經濟合作，這將為中俄的股匯市帶來什麼樣的變化？而俄國本就是能源、糧食輸出大國，未來又將由哪些國家進行遞補，這些都是投資人決定標的時，要提前警覺的。

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