FX110

黃金方面：上周黃金短線方向多變，主要原因就是來自美國各種數據和地緣風險共同作用于黃金，短期內利多和利空陸續出現，使得黃金多空連續轉換，但短期來看美聯儲加息的概率上升，黃金短線承壓是大概率事件。

8月CPI環比上漲0.4%、同比上漲3.4%，符合市場預期。但核心CPI環比上漲0.3%，顯著高于市場預期的0.2%，為今年4月以來最大單月漲幅，整體通脹平穩，但核心服務通脹粘性再度抬頭，這是美聯儲最關切的信號。

智昇研究市場策略師鵬程認為，雖然核心CPI同比仍在下行，但核心環比反彈，說明通脹回落進程受阻，疊加中東推升原油價格，能源端通脹存在二次傳導風險。理論上來講，美聯儲需要通過加息鞏固抗通脹信譽，避免通脹反彈固化。

技術面：黃金日線連續收陰線，下跌趨勢形成，整體重心下移明顯。4小時周期形成高點下移，整體形成下降三角形，短線還有新低，日內可關注上方4360美元一線的壓力。

原油方面：近期國際油價連續上漲，價格站上100美元/桶的大關，主要是受中東地緣風險的影響，上周末伊朗和阿曼談判取得進展，但整體而言，地緣風險溢價依舊是油價的重要支撐因素。

阿曼方面表示，霍爾木茲海峽將開放，但當前形勢可能只是短期，中東各國需要多元化出口通道，并確定替代出口方案。也就是說伊朗和阿曼達成的協議對改善中東原油外運并未沒有太大實質性意義，市場上也并未出現大規模的原油拋盤。

上周發生無人機襲擊并摧毀了沙特東西向輸油管道。這條管道是沙特繞開霍爾木茲海峽、經由紅海向全球供應石油的重要替代路線。由于伊拉克境內武裝分子的無人機襲擊，沙特此前已經關閉這條管道。一旦管道持續關閉，沙特紅海延布港儲存的石油還能維持多久，已經成為市場關注的問題。

技術面：原油日線雖然收陽線，但重心并未出現明顯下移，多頭依舊占據主動。4小時周期高點下移，低點上移，有形成收斂三角形的可能，日內可關注下方99.80美元一線的支撐。

美元指數：受加息預期上升的影響，美元指數短線止跌，特別是隨著美國8月CPI數據的公布，市場對美聯儲9月政策的定價直接改變。

美國8月核心CPI環比上漲0.3%，高于預期的0.2%，是4月以來最大漲幅，核心服務通脹反彈，油價上行帶動能源分項，通脹粘性超預期，直接扭轉市場的政策預期。數據顯示，美聯儲9月加息25bp的概率為87%，CPI數據公布前僅為70%，市場開始計價年內存在第二次加息可能性，短端美債收益率快速上行，推高美元相對利差。

2年期美債代表短期政策預期，隨加息預期上行，10年期美債一度逼近5%，長端收益率走高，一方面來自通脹風險，另一方面美國巨額財政赤字、持續發債，推高美債期限溢價，中長期壓制美元。

技術面：美元指數日線收陽線，中線企穩跡象明顯，但趨勢尚未改變。4小時周期低點不創新低，短線若上破99.37一線，則有上探100一線的可能。

日經225方面：日經225日線重心下移，均線空頭發散，形成下降ABC的概率很大。4小時周期有向下的虛破，日內反彈的概率較大，可關注上方65000一線的壓力。

銅方面：銅日線前期大陰線影響較大，但整體形態并未完全走壞，為寬幅震蕩形態。4小時周期若守住6.32美元一線則短線企穩，會維持上攻走勢。

9月14日市場速覽：

1. 伊朗與海灣國家原定于周一舉行的會議推遲。

2. 阿曼：霍爾木茲海峽將開放，當前局勢可能只是短期現象。

9月14日重磅數據/事件預覽：

今日無重要數據公布。

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