FX110

美聯儲加息押注接近確定，市場維持謹慎態勢

美元、美元兌日元、黃金和納斯達克100指數分析

在美聯儲政策決議公布前，隨著市場參與者避免激進建倉，全球金融市場在周二交易日維持謹慎且動能放緩的走勢。

在美聯儲政策決議公布前，隨著市場參與者避免激進建倉，全球金融市場在周二交易日維持謹慎且動能放緩的走勢。

CME FedWatch 工具顯示的利率期貨定價已將美聯儲 9 月加息 25 個基點的概率推升至 92%，使其幾乎確定成為市場的核心基準情形。

收益率施壓與 AI 預警致美股防守

在鷹派貨幣背景下，美國 10 年期國債收益率周一曾短暫沖高至 5.00% 上方——創下 2023 年 10 月以來的最高水平——隨后略有回落。盡管高企的收益率繼續為美元提供強勁的底層支撐，但對全球風險資產（特別是股市）構成了持續壓制。

此外，AI 領頭羊企業意外發布“增長放緩”預警，引發了整個科技板塊的獲利了結與拋售浪潮，進一步加劇了股市的防御情緒。

總體而言，在 FOMC 政策聲明公布前，預計市場價格行為將以更為平穩的節奏延續當前動能。

核心資產技術分析與展望

美元指數：收復 99.00 樞軸，傾向于看漲至盤整

在美債收益率堅挺及美聯儲加息押注上升的支撐下，美元指數在近期技術性復蘇后繼續維持建設性走勢。市場預計美元強勢可能會延續至本周的 FOMC 會議。

美元指數，H4圖表

在收復 99.00 結構底座并開始測試 99.50 上方阻力后，美聯儲決議前的技術形態已轉向看漲至盤整格局。

后市展望： 隨著美元測試 99.50，近期偏向傾向于多頭。強力突破 99.50 將打開通往 99.80 的進一步上行空間。不過，鑒于美聯儲決議前市場觀望情緒濃厚，美元上行節奏可能放緩，存在技術性回調風險；但只要 99.00 – 99.20 維持堅固支撐，大級別偏向依然看好看漲至盤整。

現貨黃金 (XAU/USD)：受制于 $4,320 阻力，技術形態維持偏空

受美債收益率高企與美元走強壓制，現貨黃金在近期跌破核心結構支撐位后持續承壓。

XAUUSD，H4圖表

在跌破 $4,320 支撐關口后，價格行為目前正在下探重測 $4,300 心理底座。黃金技術形態暫時維持偏空，日內圖表上可見清晰的短線下行通道。然而，隨著價格逼近 $4,300 核心支撐區及通道下軌，交易員需警惕美聯儲決議前空頭平倉結利可能引發的技術性反彈。

XAUUSD，H1圖表

日內走勢方面，密切關注 $4,300 支撐。若價格在 $4,300 上方止跌企穩并重新站上 $4,320，短線動能可能引發反彈；反之，若日內持續受制于 $4,300 下方，交易員可繼續跟蹤日線級別的破位下行。

美元/日元 (USD/JPY)：收復 154.50 關口，引發短線看漲反轉

與此同時，隨著本周市場靜待美聯儲與日本央行相繼公布決議，美元/日元近期的動能可能迎來微調。

USDJPY，H2圖表

在經歷過去兩周日元的持續反彈后，受美元復蘇及美債收益率利差擴大的推動，該匯率對展現出重新上行的動能。盡管大級別趨勢仍處于看跌形態，但近期在 153.00 – 154.00 區域附近的區間盤整可能已構成美元/日元的蓄勢區，目前價格具備向上試探的潛力。

展望： 若強力突破或持續企穩于 154.50 上方，隨著日元面臨獲利回吐壓力（推動 USD/JPY 上行），短線可能引發看漲復蘇。從技術面看，穩守該位上方有利于匯率對進一步上行。

納斯達克 100 (UT100)：受 AI 增長預警與 5% 收益率雙重壓制

在美股市場方面，受借貸成本飆升與板塊特定增長擔憂影響，科技股重鎮納斯達克 100 指數在央行重磅事件前夕面臨雙重逆風。

UT100，H4圖表

在 AI 領頭羊企業意外發布“增長放緩”預警后，隨著 10 年期美債收益率觸及 5.00%，該指數持續面臨拋售壓力，科技股普遍回調。

展望： 納斯達克 100（UT100）目前正在測試 29,000 核心心理支撐（昨日曾短暫跌破），大級別盤整區間位于 29,000 – 29,700。有效跌破 29,000 將確認進一步下行至更低結構底座的動能；而穩守 29,000 則為向 29,700 上方阻力展開超賣技術反彈留出了空間。

結論與資產摘要

美聯儲加息押注升至 92% 且 10 年期美債收益率曾沖高至 5.00%，全場靜待 FOMC 決議，全球市場維持謹慎且動能放緩的走勢。收益率高企與 AI 增長預警加劇了科技股拋盤，同時支撐美元站上 99.00。

在進入 FOMC 決議前的最后兩天，由于不確定性尚存，預計市場波動性將逐步進入觀望盤整格局。防守性的市場風險情緒預計將暫時維持美元動能，同時使黃金和股市持續承壓。

? 美元指數： 看漲至盤整；穩守 99.00 – 99.20 支撐，測試 99.50 阻力，上方目標指向 99.80。

? 現貨黃金： $4,320 下方維持偏空；測試 $4,300 支撐底座，關注空頭平倉反彈或向 $4,250 破位的風險。

? 美元/日元： 短線看漲反轉；在 153.00 – 154.00 筑底并收復 154.50，受日元獲利回吐推動看好短線上行。

? 納斯達克 100 (UT100)： 區間下軌承壓；在 5% 收益率與 AI 增長預警逆風中測試 29,000 核心支撐（區間 29,000 – 29,700）。