FX110

周二（9月15日）美聯儲本周大概率將啟動三年多來首次加息，但真正牽動市場的，已經不是加不加，而是新任主席沃什能否獲得FOMC多數支持、最終有多少票反對，以及這次加息究竟是一次性行動還是新一輪加息周期的開始。CME FedWatch顯示，市場押注本周加息的概率已超過92%，12名FOMC投票委員決定是否將聯邦基金利率從目前的3.50%至3.75%區間上調25個基點。與此同時，市場認為12月再次加息的概率也超過75%。前紐約聯儲主席表示，在市場已經如此充分定價的情況下，如果沃什最終沒有采取行動，將令人震驚，并可能損害其信譽，因為這會變成只說不做。但加息本身并不是爭議終點。8月就業數據強勁、能源價格重新上漲以及8月CPI顯示通脹仍然偏高，強化了加息預期；另一方面，目前的通脹升溫又有相當一部分來自關稅和伊朗戰爭造成的能源供應沖擊，而這兩者對長期通脹的影響仍存在不確定性。如果這只是一次針對油價和關稅沖擊的預防性加息，此后可能暫停；但如果委員會認為價格壓力正在固化，加息則可能成為新一輪緊縮周期的開端。美元指數反彈至99.60；非美貨幣回落，澳元兌美元跌至0.712，歐元兌美元下行至1.153附近，離岸人民幣到達6.71。現貨黃金反彈至4312美元附近，現貨白銀來到63.50美元附近。原油震蕩至102.90美元附近。

基本面：歐洲央行行長拉加德9月14日在維也納發表演講時指出，歐元區家庭持有約4400億歐元美國科技資產，歐洲資本大量流向美國AI。歐洲AI滲透率過半，但數字化投資落后美國。AI普及有望十年內最高提升生產率4%，緩解老齡化帶來的財政壓力。拉加德警告單純進口AI存在數據、斷供、技術制高點失守風險。

技術面：歐元兌美元H4級別再次回落，并在48日多空分界線下方運行。此外，MACD雙線與量能柱在零軸下方收斂。歐洲央行前期加息已落地，近期全新表態明確鎖定中長期緊縮基調，強調中東沖突將長期固化通脹壓力，徹底打消市場短期降息幻想。

第一阻力位：1.1590                        第一支撐位：1.1480

第二阻力位：1.1640                        第二支撐位：1.1430

基本面：英國央行存量利率維持不變的市場預期早已定型，近期全新邊際變化是鷹派預期大幅升級：結合超預期經濟數據與油價新增壓力，市場將未來12個月加息次數從三次上調至四次，主流共識轉向本次按兵不動、后續持續加息的鷹派持有格局。政策制定者目前更傾向于依賴自身開展的活動調查數據，而非單純看官方增長數字。

技術面：英鎊兌美元H4級別震蕩回落，并在48日多空分界線下方運行。另一方面，MACD雙線和量能柱在零軸下方縮量。英國近期GDP數據表現好于預期，顯示出經濟產出具有一定韌性，但這并未從根本上緩解通脹壓力。

第一阻力位：1.3540                       第一支撐位：1.3430

第二阻力位：1.3590                       第二支撐位：1.3380

基本面：日本央行一名高級官員在周一公布的會議記錄中表示，日本國內價格對進口成本上升和匯率波動等外部沖擊出現的急劇上漲，表明這類非線性價格反應需要被納入貨幣政策考量。相關言論發表于日本央行5月舉行的一場貨幣政策會議，反映出央行對持續性通脹風險的警惕程度正在上升，也可能進一步支持日本央行逐步推進加息的政策路徑。

技術面：美元兌日元H4級別再次反彈，并在48日多空分界線上方運行。此外，MACD雙線和量能柱在零軸附近擴張。日本央行迎來本輪全球政策最大邊際拐點；市場全額定價9月加息25基點至1.25%，創31年新高，正式終結超寬松通縮政策。

阻力支撐位：

第一阻力位：155.50                          第一支撐位：154.00

第二阻力位：156.30                          第二支撐位：153.20

基本面：花旗集團表示，由于澳大利亞經濟呈現兩極分化格局，住房市場持續深度調整，但人工智能相關投資熱潮加劇產能緊張與通脹壓力，抵消了住房領域的下行影響。生產率低迷、勞動力市場緊張以及高企的油價，大概率意味著通脹將頑固維持在高位。澳洲聯儲可能需要進一步加息，主動遏制通脹，不過立場偏鴿派的理事會可能推遲行動。

技術面：澳元兌美元H4級別再次回落，并在48日多空分界線下方運行。另一方面，MACD雙線和量能柱在零軸下方收斂。花旗將終端利率預期由4.60%上調至4.85%。市場似乎低估了澳洲聯儲連續加息的風險，但這類加息舉措是控制通脹所必需的。

阻力支撐位：

第一阻力位：0.7170                        第一支撐位：0.7080

第二阻力位：0.7210                        第二支撐位：0.7040

基本面：金價周一跌至逾一個月最低，因油價上漲及上周五強于預期的通脹數據提振市場對美聯儲本周政策會議加息的押注。原油價格大幅上漲推高通脹預期，意味著全球主要央行將不得不收緊貨幣政策以控制通脹，對金價構成利空。多數經濟學家預計美聯儲將于周三加息，并在明年3月底前至少再加息一次。

技術面：黃金H4級別再次反彈，但依舊在48日多空分界線下方運行。此外，MACD雙線和量能柱在零軸下方擴張。伊朗與其他海灣國家會議推遲令中東外交努力受挫；美元升至兩周高位，使以美元計價的黃金對其他貨幣持有者更昂貴。

阻力支撐位：

第一阻力位：4330.00                          第一支撐位：4300.00

第二阻力位：4347.00                          第二支撐位：4280.00

基本面：也門受伊朗支持的胡塞武裝稱向沙特南部一處軍事空軍基地發射數十枚導彈和無人機，海灣阿拉伯國家推遲了與伊朗原定的會談，加劇了中東沖突可能蔓延并威脅全球石油供應的擔憂。船舶追蹤數據顯示，上周末通過霍爾木茲海峽的大宗商品船舶日均通航量降至個位數，遠低于過去10天的日均14艘。

技術面：原油H4級別高位震蕩，并在48日多空分界線上方運行。另一方面，MACD雙線和量能柱在零軸上方收斂。隨著沙特東西向輸油管道停運，紅海沿岸延布港不得不動用庫存，而庫存估計僅能維持5至7天出口量。

阻力支撐位：

第一阻力位：105.00                           第一支撐位：101.00

第二阻力位：107.00                           第二支撐位：100.00

基本面：周一，Evercore ISI將奈飛公司的股票目標價從$100上調至$110，同時維持跑贏大盤評級。目前，奈飛的市盈率為24.4，市盈增長比率為0.67，相對于其增長前景而言估值頗具吸引力。該投行將估值框架延伸至2028年，以其2028年每股盈利預測的25倍為基礎目標價，并指出新目標價相較于該股此前交易價格仍隱含約45%的上行空間。

技術面：奈飛公司日線級別低位反彈，并在48日多空分界線上方運行。此外，MACD雙線和量能柱在零軸附近擴張。此次上調目標價的核心催化劑，是Evercore ISI發布的第58次季度美國用戶訂閱調查。調查顯示，奈飛的用戶滲透率攀升至63%的多年高位。

阻力支撐位：

第一阻力位：84.00                           第一支撐位：77.00

第二阻力位：88.00                           第二支撐位：72.00