FX110

周三（9月16日）全球利率決策的關鍵窗口期再度臨近，在通脹黏性與能源價格反彈的雙重夾擊下，華爾街主流投行正加速倒向鷹派陣營。摩根士丹利最新發布的報告全面上調了利率路徑預期，不僅預計美聯儲將在年內連續加息兩次，還認為歐洲央行的緊縮周期并未畫上句號。該行預計，美聯儲將在本周會議上加息25個基點，并在12月再度加息25個基點。支撐這一激進轉向的因素不僅包括大超預期的通脹數據，還有突破每桶100美元關口的國際油價、人工智能投資熱潮帶來的強勁需求，以及央行對自身抗通脹公信力的維護。即便市場對加息與按兵不動仍存分歧，但能源價格的二次傳導效應和短期走高的中性利率，正迫使天平倒向偏緊的政策區間。盡管履新以來沃什在利率前瞻指引上始終保持緘默，但在市場加息預期已飆升至93%的背景下，投資者普遍認為他將在本次會議上祭出上任以來的首次加息。然而，華爾街的鷹派狂熱引發市場的強烈擔憂，如果美聯儲此時強行加息，隨后卻因經濟承壓而在數月內被迫掉頭降息，將令沃什的治下風格背上決策極不穩定的負面評價。美元指數震蕩至99.60；非美貨幣分化，澳元兌美元盤整至0.712，歐元兌美元反彈至1.154附近，離岸人民幣到達6.71。現貨黃金上行至4326美元附近，現貨白銀來到64.50美元附近。原油震蕩至104.70美元附近。

基本面：歐洲貨幣政策走向與華爾街的鷹派預期形成共振。鑒于歐元區展現出的經濟韌性與能源通脹壓力，摩根士丹利撤回了此前歐洲央行加息已見頂的判斷，轉而預測其將在12月追加加息25個基點，將存款利率推高至2.75%，并將首次降息的時間點大幅推遲至2027年年底。歐洲央行內部的鷹派聲音也印證了這一趨緊勢頭。

技術面：歐元兌美元H4級別超跌反彈，并依舊在48日多空分界線下方運行。然而，MACD雙線與量能柱在零軸下方逐步收斂。歐洲央行管委明確表示，歐元區通脹表現可能比目前已經上調的官方預測更為嚴峻。

第一阻力位：1.1600                        第一支撐位：1.1490

第二阻力位：1.1650                        第二支撐位：1.1440

基本面：高盛預計，英國央行將在9月17日會議上以6比3的投票結果維持基準利率在3.75%，11月再加息25個基點至4%。該行認為，批發能源價格顯著上漲、整體通脹高于英國央行此前預期，加之經濟活動數據較為強勁，已經提高進一步收緊政策的必要性。高盛將英國整體通脹峰值預測上調至2027年第一季度的3.9%。

技術面：英鎊兌美元H4級別下跌反彈，但依舊在48日多空分界線下方運行。另一方面，MACD雙線和量能柱在零軸下方擴張。花旗預計，英國央行9月會議釋放的政策信號將較此前更偏向控制通脹。

第一阻力位：1.3540                       第一支撐位：1.3430

第二阻力位：1.3590                       第二支撐位：1.3380

基本面：周三公布的數據顯示，日本8月份出口增長超出預期，但自2月以來增速首次出現放緩。數據顯示，日本8月出口同比增長19.3%，高于路透調查的經濟學家平均預期的18.2%。日本8月份貿易逆差擴大至1.1萬億日元（約合71億美元），自1月以來首次超過1萬億日元關口。8月份進口同比增長28%，也高于經濟學家平均預期的26.3%。

技術面：美元兌日元H4級別小幅反彈，并在48日多空分界線上方運行。此外，MACD雙線和量能柱在零軸附近擴張。隨著伊朗沖突持續，油價居高不下，推高了日本的能源進口支出。根據國際能源署的數據，日本超過87%的能源需求依賴進口。

阻力支撐位：

第一阻力位：156.20                          第一支撐位：154.50

第二阻力位：157.00                          第二支撐位：153.70

基本面：周三，澳元兌美元震蕩微跌，此前匯價已連續兩個交易日走低，目前處于8月24日以來的低位。西太平洋領先指標8月六個月年化增長率升至-0.09%，高于7月的-0.17%，但仍低于長期趨勢。增長動能自年中以來改善，但整體仍偏軟，足以支撐澳洲聯儲在9月會議上維持鷹派立場而不必立即加息。

技術面：澳元兌美元H4級別再次回落，并在48日多空分界線下方運行。另一方面，MACD雙線和量能柱在零軸下方擴張。澳洲燃料價格上漲與市場對進一步加息的擔憂，似乎再次壓制消費者信心，而已建成住房市場的低迷也開始產生影響。

阻力支撐位：

第一阻力位：0.7170                        第一支撐位：0.7080

第二阻力位：0.7210                        第二支撐位：0.7040

基本面：黃金傳統上被視為對沖通脹和地緣政治不確定性的工具，但當前中東沖突的升級卻未能有效支撐金價。胡塞武裝加大對沙特的無人機和導彈襲擊，紅海港口與輸油管道面臨持續威脅，伊朗在與美國交戰中的籌碼增強，全球石油供應進一步承壓。這些風險本應提振黃金的避險需求，然而高企的無風險收益率和加息預期占據了主導地位。

技術面：黃金H4級別再次反彈，并在48日多空分界線附近運行。此外，MACD雙線和量能柱在零軸附近擴張。黃金陷入區間震蕩的困局，下方有地緣風險支撐，上方則被利率與美元壓制。若美聯儲暗示更高更久的利率路徑，金價可能進一步下探。

阻力支撐位：

第一阻力位：4345.00                          第一支撐位：4310.00

第二阻力位：4363.00                          第二支撐位：4290.00

基本面：受中東供應中斷擔憂影響，美國原油運往亞洲的運輸成本升至歷史新高。由于中東局勢擾亂能源供應，美國原油成為填補供應缺口的重要來源。沙特此前關閉連接東西海岸的輸油管，加劇了市場對霍爾木茲海峽供應風險的擔憂。盡管運費大幅上漲，但由于美國原油運抵亞洲后仍比其他競爭性原油更具價格優勢，亞洲買家愿意承擔更高運輸成本。

技術面：原油H4級別高位反彈，并在48日多空分界線上方運行。另一方面，MACD雙線和量能柱在零軸上方擴張。美油漲幅超過布倫特原油，反映出歐洲煉油商在沙特供應受擾后，可能轉向美國原油作為替代品，從而推升美國原油的買盤。

阻力支撐位：

第一阻力位：107.00                           第一支撐位：103.00

第二阻力位：110.00                           第二支撐位：100.00

基本面：Tigress Financial Partners將英特爾公司的目標價從$118上調至$145，同時維持買入評級。新目標價較當前股價$97意味著近50%的上漲空間，而該股過去一年已累計飆升292%。該機構表示，Terafab合作伙伴關系進一步鞏固了英特爾公司以AI為驅動力的業務轉型，并拓展了其長期上行空間。

技術面：英特爾日線級別低位反彈，并在48日多空分界線附近運行。此外，MACD雙線和量能柱在零軸附近收斂。英特爾公司第二季度業績持續印證AI驅動復蘇正在加速，Xeon處理器需求旺盛、18A制程執行穩步推進，運營杠桿效應也在持續增強。

阻力支撐位：

第一阻力位：102.00                           第一支撐位：93.00

第二阻力位：107.00                           第二支撐位：88.00