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外交突破與美聯儲 10 月加息押注飆升

美元、英鎊/美元、黃金與原油分析

周四美股收盤基本平收，盤中呈現顯著的“低吸抄底”修復態勢。盡管美債收益率攀升至多年高位繼續對股市構成壓制，但重大的外交進展為市場提供了關鍵的緩解。

周四美股收盤基本平收，盤中呈現顯著的“低吸抄底”修復態勢。盡管美債收益率攀升至多年高位繼續對股市構成壓制，但重大的外交進展為市場提供了關鍵的緩解。

外交突破驅動市場情緒

國家主席習近平與特朗普總統在會談中達成的高層共識，以及有關美伊就霍爾木茲海峽達成階段性協議的報道，有效且暫時地緩解了能源供應擔憂與地緣政治焦慮。

關鍵宏觀驅動因素

? 美中外交共識： 國家主席習近平與特朗普總統舉行了會談，中國商務部確認第八輪中美經貿高層磋商達成多項共識。

? 霍爾木茲過境協議進展： 報道指出，美伊談判代表正在制定一份階段性協議，允許霍爾木茲海峽通行以換取解除對伊朗的經濟封鎖。不過，伊朗警告稱如果襲擊恢復，它仍做好準備，并表示是否結束沖突取決于美國。

展望今日盤面，因對霍爾木茲海峽過境協議的希望重燃推動地緣避險需求出現階段性回調，原油開盤出現下跳缺口。

然而，美聯儲官員激進的鷹派言論已將市場對 10 月加息的押注推高至 67.5%（高于昨日的 50%）。因此，全球金融市場預計今日將處于一個高度敏感、高波動的交投環境中。

技術分析與主要資產展望

美元指數： 鷹派美聯儲言論維持看漲偏向

在美聯儲官員持續鷹派言論的支撐下（本周多位發表講話的美聯儲官員幾乎一致提到通脹風險并發出鷹派信號，這促使市場對 10 月加息進行激進定價），以及收益率維持在數十年高位附近，美元依然受到堅實支撐。

USD Index, 日圖表

技術面上，隨著美元動能強力突破 101.00 關口，并自昨日起輕松企穩于該水平上方，價格走勢維持著建設性的看漲姿態。

盡管大級別技術結構繼續偏向上行，但該指數目前正逼近 101.25 – 101.50 區域附近的即期上方阻力。雖然我們對美元保持看漲立場，但交易員應對高企的超買狀況保持謹慎，特別是考慮到自 9 月初反彈開始以來尚未出現任何重大修正性回調。

展望后市，整體偏向依然看漲，但交易員應預判超買回調的可能。只要 101.00 關口能作為即期支撐被成功防守，逢低買入策略依然占優。若跌破 101.00，可能引發更深度的修正性回撤，但這最終將構成整體上漲趨勢中的健康盤整。

英鎊/美元 (GBP/USD)： 測試 1.3200 附近的超賣支撐區

盡管美元的持續走強繼續對英鎊/美元施加沉重的下行壓力，但該貨幣對的價格走勢呈現出與美元相反的鏡像動態。隨著美元指數逼近潛在超買區域，英鎊/美元正直接下壓至關鍵的超賣支撐區域，特別是測試 1.3200 心理關口。

GBPUSD, 日圖表

技術面上，毋庸置疑英鎊/美元當前仍處于強勁的看跌趨勢中。然而，與美元指數單邊拉升相似，自 9 月初展開劇烈拋售以來，英鎊/美元尚未出現過任何實質性的修正反彈。

盡管大級別趨勢依然維持強勁看跌，但由于近期缺乏盤整修復，市場在當前關口迎來技術性停頓的概率有所上升。交易員需密切關注 1.3200 一線，觀察多頭能否守住該基線支撐，還是會進一步擴大跌幅。

GBPUSD, H2 圖表

在短線日內格局中，下行趨勢無疑依然占據主導。然而，交易員可在 H1 與 H2 等小級別圖表上密切觀察當前位置是否會出現反轉形態或動能竭盡信號。

若空頭未能決定性跌破 1.3200，匯價可能引發短線技術性修正反彈；反之，若日線收于 1.3200 下方，將確認大級別看跌趨勢的延續，下行目標指向 1.3120 – 1.3100 的次級支撐區域。

現貨黃金 (XAU/USD)： 收益率壓力與避險需求劇烈拉鋸

黃金繼續在美聯儲鷹派加息預期與美債收益率走高的一方壓力，與持續的地緣政治不確定性帶來的避險需求支撐的另一方之間劇烈拉鋸。

XAUUSD, H4 圖表

價格行為在 $4,300/盎司 關口附近繼續承壓。然而，緊密錨定在 $4,250/盎司 的強勁需求支撐繼續提供著堅固的底部支撐。

盤中動能正嚴峻測試 $4,300/盎司 關鍵水平。若未能守住 $4,300，短線動能將偏向持續下探測試，其中 $4,250/盎司 作為核心結構防線，防止大級別技術性破位，這預示著金價短期內可能繼續處于當前的盤整格局中。

XAUUSD, H1 圖表

對于短線或日內展望，市場焦點集中在 $4,250 – $4,300/盎司 區間，盤面大概率在此呈現區間震蕩形態，適合采取高拋低吸的區間交易策略。然而，鑒于大級別價格行為依然趨于謹慎，交易員需要密切關注黃金能否有效守住 $4,250 支撐底座。

簡而言之，黃金需要強力收復 $4,300/盎司 方能確立潛在的反彈復蘇格局；反之，若在此持續承壓，則面臨跌破 $4,250/盎司 的破位風險。

原油 (WTI/Brent)： 霍爾木茲海峽協議樂觀預期推動油價跳空低開

隨著市場對霍爾木茲海峽階段性通行協議的樂觀預期切實緩解了能源供應隱憂，原油價格開盤出現明顯的下跳缺口。

盡管局勢緩和的希望在短期內壓低油價，但若談判陷入停滯或遭遇阻礙，地緣政治風險溢價可能迅速重燃，因此油價走勢依然高度依賴頭條新聞驅動。然而，在當前積極信號持續釋放的情況下，原油的上行空間大概率受到明顯封堵。

USOIL, H4 圖表

UKOIL, H4 圖表

技術面上，原油即期上方面臨 $97.00/桶 (USOIL) / $102.00/桶 (UKOIL) 的核心阻力天花板。持續受制于上述阻力位下方使走勢偏向向下測試 $90.00/桶 (USOIL) / $97.00/桶 (UKOIL) 的支撐水平；反之，談判的任何挫折都可能迅速引發劇烈的反彈。

短期來看，在上方阻力位被突破前，價格上行預計將維持受壓。一旦跌破下方核心支撐，將確認原油開啟更大級別的看跌反轉，但這可能需要中東局勢釋放出實質性的地緣利好。

總結與資產摘要

美中外交共識與霍爾木茲海峽停火協議的希望觸發了美股市場的強勁“低吸抄底”反彈。然而，隨著初請失業金人數降至 19.7 萬以及美聯儲官員表態鷹派，CME 10 月加息概率飆升至 67.5%，高企的收益率將繼續挑戰資產估值并支撐美元走強。

? 美元指數 (DXY)： 看漲偏向；受美聯儲鷹派政策及 5.10% 收益率支撐，企穩于 101.00 上方并探向 101.25 – 101.50 阻力區。

? 英鎊/美元 (GBP/USD)： 超賣支撐測試；陷于強勁下行趨勢并探向 1.3200 心理底座，日內動能竭盡可能觸發階段性反彈，下行次級目標看至 1.3120 – 1.3100。

? 現貨黃金 (XAU/USD)： 寬幅拉鋸；在 $4,300/盎司 附近受收益率重壓，以 $4,250/盎司 為主要底座支撐。

? 原油 (WTI/Brent)： 下行承壓；因霍爾木茲協議樂觀預期開盤跳空低開，上方阻力看至 $97.00 (USOIL) / $102.00 (UKOIL)，下行測試 $90.00 (USOIL) / $97.00 (UKOIL) 支撐。