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周三（9月30日）美國國債市場的看空交易正在變得擁擠。過去幾周，5年期和10年期美債期貨未平倉量持續增加，投資者押注收益率從多年高位進一步上行。但這也留下了另一種可能，如果經濟數據突然轉弱，或者美聯儲官員釋放鴿派信號，積累的大量空頭頭寸可能迅速平倉，推動收益率短線快速下行。本周的PCE通脹和非農就業數據將成為關鍵催化劑。市場首先等待周三公布的美聯儲首選通脹指標PCE，隨后周五將迎來9月非農就業報告，經濟學家預計新增就業約9萬人，明顯低于8月意外增加的16.2萬人。能源價格上漲令市場此前押注美聯儲進一步加息，進而推高美債收益率。市場一度預計年底前至少加息25個基點，最早可能在10月會議上行動，并預計到2027年年中還會累計加息近三次。除貨幣政策外，美國政府債務規模、企業融資需求以及日元融資套利交易平倉，也在影響美債市場。花旗集團認為，借入日元、投資高收益資產的套利交易正在平倉，并推動美債遭到拋售。元套利交易平倉可能是近期債券拋售的推動因素之一。美元指數反彈至101.40；非美貨幣回落，澳元兌美元回落至0.697，歐元兌美元下行至1.133附近，離岸人民幣到達6.70。現貨黃金反彈至4177美元附近，現貨白銀來到61.00美元附近。原油下跌至92.70美元附近。

基本面：西班牙通脹加速幅度超出預期，并進一步遠離歐洲央行2%的目標，強化了繼續加息的理由。周二公布的數據顯示，9月消費者價格同比上漲5%，創2023年2月以來的最高水平，分析師預估中值為4.9%，8月為4.6%。西班牙統計局表示，燃油和旅游套餐價格大幅上漲是推動通脹飆升的主要原因。

技術面：歐元兌美元H4級別低位回落，并在48日多空分界線下方運行。此外，MACD雙線與量能柱在零軸下方收斂。歐洲央行管委表示，當前通脹壓力主要集中在能源價格方面，天然氣價格壓力可能在今年冬季進一步推高通脹。

第一阻力位：1.1390                        第一支撐位：1.1280

第二阻力位：1.1440                        第二支撐位：1.1230

基本面：英鎊獲得來自英國央行政策制定者日益鷹派言論的支撐。英國央行行長警告，持續高企的能源價格將使央行難以維持當前利率水平。能源沖擊的傳導雖目前仍受抑制，但時間越長，維持不加息的立場就越困難。貨幣政策委員會也表示，正接近支持加息，理由是能源成本上升可能使通脹持續高于目標。

技術面：英鎊兌美元H4級別低位震蕩，并在48日多空分界線下方運行。另一方面，MACD雙線和量能柱在零軸附近收斂。能源價格高企背景下，英國通脹風險仍未消除，央行官員的謹慎鷹派立場有助于穩定英鎊匯率。

第一阻力位：1.3280                       第一支撐位：1.3170

第二阻力位：1.3330                       第二支撐位：1.3120

基本面：日本8月工業產出意外收縮，部分原因在于7月下旬熊本縣地震所引發的生產中斷；當月零售銷售增速同樣不及預期。周三公布的政府數據顯示，日本8月工業產出同比下降2.2%，遠不及市場預期的增長0.5%，并較上月4.0%的增幅大幅逆轉。持續攀升的通脹壓力、日元貶值以及中東局勢帶來的經濟不確定性，共同壓制了消費者需求。

技術面：美元兌日元H4級別震蕩反彈，并在48日多空分界線附近運行。此外，MACD雙線和量能柱在零軸附近擴張。除地震因素外，美伊戰爭引發的航運及原材料供應鏈紊亂，也對工業產出造成拖累，并進一步壓制了海外市場對日本制成品的需求。

阻力支撐位：

第一阻力位：157.70                          第一支撐位：156.20

第二阻力位：158.50                          第二支撐位：155.40

基本面：澳大利亞統計局周三公布的數據顯示，澳大利亞8月消費者通脹有所加速，但漲幅略低于市場預期。與此同時，核心價格壓力維持在高位，而就在前一天，澳大利亞儲備銀行剛剛將利率上調至15年來的最高水平。8月消費者價格指數同比上漲4.0%，高于7月的3.5%，但低于經濟學家預期的4.1%。

技術面：澳元兌美元H4級別低位震蕩，并在48日多空分界線下方運行。另一方面，MACD雙線和量能柱在零軸下方擴張。8月汽車燃油價格較7月大漲14.8%，澳大利亞統計局將此歸因于全球油價上升以及聯邦政府燃油消費稅減免政策的退出。

阻力支撐位：

第一阻力位：0.7020                        第一支撐位：0.6930

第二阻力位：0.7060                        第二支撐位：0.6890

基本面：黃金周二上漲后企穩，投資者正在權衡油價下跌緩解能源推動型通脹擔憂，與美國國債收益率高企帶來的壓力。由于市場擔憂持續高企的能源成本可能促使美聯儲進一步加息，美國30年期國債收益率周二連續第六個交易日上漲，升至2002年以來最高水平。較高的債券收益率通常會削弱不支付利息的黃金的吸引力。

技術面：黃金H4級別震蕩反彈，但依舊在48日多空分界線下方運行。此外，MACD雙線和量能柱在零軸附近縮量。市場接下來將密切關注周三公布的美國個人消費支出數據，以及周五公布的非農就業數據，以尋找未來可能影響黃金的利率路徑的線索。

阻力支撐位：

第一阻力位：4190.00                          第一支撐位：4157.00

第二阻力位：4207.00                          第二支撐位：4140.00

基本面：歐佩克+主要成員國在本周末開會時很可能堅持下月維持原油產量配額不變的計劃。以沙特和俄羅斯為首的國家，名義上已完成2023年減產措施的逆轉，可能會批準現有路線圖，在11月維持產量目標不變。盡管受伊朗戰爭影響而中斷的中東石油供應正顯示出回升跡象，但該地區仍有數百萬桶產量處于停擺狀態。

技術面：原油H4級別下跌反彈，但依舊在48日多空分界線下方運行。另一方面，MACD雙線和量能柱在零軸下方收斂。受投資不足、制裁以及各類停產事故疊加影響，不少歐佩克+成員國產能逐年衰減，難以恢復至早年產量水平。

阻力支撐位：

第一阻力位：95.00                           第一支撐位：91.00

第二阻力位：97.00                           第二支撐位：88.00

基本面：RBC Capital重申對邁威爾科技的跑贏大市評級，目標價維持在360美元。該股過去一年累計漲幅高達220%。RBC Capital預計，在即將舉行的投資者日活動上，邁威爾科技管理層將就谷歌定制芯片項目的市場規模作出說明，并將2029財年AI營收預測在現有逾100億美元的基礎上至少上調20億美元。

技術面：邁威爾科技日線級別高位震蕩，并在48日多空分界線上方運行。此外，MACD雙線和量能柱在零軸上方擴張。邁威爾科技屆時可能將重點介紹即將推出的橫向擴展與縱向擴展光學及交換機產品機遇。

阻力支撐位：

第一阻力位：275.00                           第一支撐位：247.00

第二阻力位：288.00                           第二支撐位：235.00