FX110

黃金方面：隔夜黃金經歷大跌后開始修復反彈，自低位回升，日內反彈超1%，暫時脫離七周低點，但整體依舊處于弱勢震蕩格局，多頭尚未完全奪回主動權。

晚盤市場重心將聚焦晚間公布的美國核心PCE通脹數據，該指標是美聯儲重點觀測的通脹數據，將直接影響后續加息定價，市場普遍預期核心PCE同比3.3%，環比0.3%，數據結果將主導美盤節奏。若通脹高于預期，美債收益率、美元將再度走強，金價大概率承壓回落。如果通脹顯著降溫，加息預期回落，黃金有望延續反彈。

智昇研究市場策略師鵬程認為，近期長端美債收益率沖高至多年高位，實際利率抬升持續增加無息黃金的持有成本，CME利率工具顯示市場對10月再度加息25bp的概率已接近七成，偏鷹預期持續約束金價反彈高度。

技術面：黃金日線收小陽線，大概率是對前期大陰線的修復調整。1小時周期價格維持反彈走勢，未出現見頂K線組合，日內可關注上方4220美元一線的壓力。

原油方面：隔夜國際原油大幅回調，小周期技術形態上出現反轉走勢。地緣風險溢價快速回吐，日內亞盤小幅震蕩修復，多空博弈加劇。

供給端的緩和是本輪油價回落的核心驅動，沙特遭襲的東西向輸油管道恢復進度快于市場預期，管道流量已經恢復至正常水平一半，霍爾木茲海峽原油流通改善，地緣溢價被快速擠出。疊加美國計劃通過互換模式釋放4000萬桶戰略石油儲備，進一步緩解市場對供給缺口的焦慮，壓制油價上行空間。

不過中東局勢依舊沒有徹底解除風險，美伊談判反復，不確定性很大，紅海航運隱患仍存，沖突再度升級依舊是多頭重要底牌，風險隨時可能卷土重來，不可將當下走勢當成單邊行情對待。

技術面：原油日線收大陰線，前期調整結束。4小時周期高點下移，低點持平，短線大概率還有最后一跌，日內可關注上方91.60美元一線的壓力。

美元指數：亞盤美元指數小幅回落，但整體依舊保持強勢，9月整體錄得近四個月最佳月度表現，明顯受益于美國通脹粘性抬升與美債收益率走高帶來的買盤支撐。

近期美國經濟韌性持續超預期，能源價格反彈進一步推升通脹粘性，美債長端收益率維持高位運行，實際利率上行給美元帶來基本面支撐。而今晚PCE將成為打破分歧的關鍵變量，若實際值高于預期，會強化美聯儲偏鷹立場，提振美元指數。若通脹顯著回落，加息預期會降溫，美元指數將面臨回調壓力。

美元上行空間同樣受限，美國9月消費者信心指數降至81.9，為2014年以來最低，8月JOLTS職位空缺降至707.9萬，顯示勞動力市場邊際走弱，若后期美國勞動力市場繼續走弱，則可能會限制美聯儲加息的空間，理論上利空美元指數。

技術面：美元指數日線價格到達前期高點，壓制明顯，并且價格處于超買狀態。4小時周期上升結構完成，收看跌K線組合，短線回調的概率很大，可關注上方101.40一線的壓力。

日經225方面：日經225日線收帶長下影的小陽線，調整可能結束，價格突破長期均線壓制，短線還有新高。4小時周期形成上升中繼形態，日內可關注下方66400一線的支撐。

銅方面：銅日線連續收陰線，但整體形成箱體，趨勢并未完全走壞。1小時周期形成下跌中繼形態，短線還有新低，可關注下方6.39美元一線的支撐。

9月30日市場速覽：

1、韓國央行將于12月重啟實物黃金購買，為13年來首次。

2、威廉姆斯給10月加息踩剎車：今年或再加一次，但現在不必急。

9月30日重磅數據/事件預覽：

1、20:15 美國9月ADP就業人數。

2、20:30 美國8月核心PCE物價指數年率。

3、22:30 美國至9月25日當周EIA原油庫存。

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