FX110

黃金方面：亞盤黃金小幅反彈，下跌結構有完成的可能，要謹防日線趨勢變盤。隔夜通脹數據降溫，十月議息會議加息的概率降至38%左右，也為黃金的反彈提供了一定的支撐。

美國8月核心PCE同比回落，低于市場預期，數據公布后，CME利率期貨將10月加息概率由70%下降至38%，短期壓制美債收益率上行動能，給黃金帶來喘息機會。紐約聯儲主席威廉姆斯表態，9月加息之后不必急于繼續收緊，若經濟符合預期年內或再加息一次，被市場解讀為中性偏鴿，美元指數短暫走弱，帶動金價盤中沖高。

智昇研究市場策略師鵬程認為，實際利率并未出現趨勢性下行，而實際利率是壓制金價的核心變量，這就決定，當前只能定義為超跌后的技術性反彈，并非趨勢反轉行情。

技術面：黃金日線收小陽線，下跌動能有走弱的跡象。1小時周期低點上移，高點持平，形成上攻形態，短線大概率還有新高，可關注下方4140美元一線的支撐。

原油方面：國際原油結束此前劇烈回調，進入震蕩修復階段，隔夜受沙特輸油管道修復進度快于預期，疊加美伊談判傳出階段性信號的影響，前期推升油價的地緣風險溢價快速消退。

沙特東西向輸油管道流量恢復速度超出市場預判，管道運力逐步回歸正常水平，市場對霍爾木茲海峽航運中斷的恐慌情緒明顯降溫，直接擠壓風險溢價空間。但中東局勢并未徹底平息，美伊談判并未取得實質性突破，雙方核心訴求依舊存在較大分歧，沖突反復的風險并未完全消除，油價依舊保留上漲的動力。

庫存與需求層面，數據顯示美國商業原油庫存小幅抬升，煉廠開工率環比回落，成品油消費延續偏弱格局，高油價對終端需求的抑制效應逐步顯現。同時美國釋放戰略儲備的消息持續擾動盤面，進一步限制油價上行空間。

技術面：原油日線收小陽線，多頭反抗力量增強。1小時周期價格高點持續下移，形成下降三角形，短線大概率還有最后一跌，日內可關注上方91.60美元一線的壓力。

美元指數：亞盤美元指數繼續保持強勢走勢，有望刷新近期新高。但技術面受制前期高點壓制，近期可能會出現調整。

美國8月核心PCE同比回落至3.0%，低于市場預期，數據公布之后，10月加息概率快速下跌至38%，市場開始重新評估美聯儲緊縮路徑。疊加美聯儲官員發表中性偏鴿派的言論，進一步打壓短期加息押注，美元多頭獲利盤集中釋放，帶動美元指數快速下探。

從資金層面來看，美元經過9月一輪持續上行之后，多頭累積大量盈利頭寸，通脹降溫成為多頭了結的契機，但投機頭寸并未出現大規模轉向，市場并未押注趨勢性轉空，更多是高位震蕩洗盤。

技術面：美元指數日線收高位吊頸線，但價格到達前期高點，壓制明顯，并且價格處于超買狀態，要謹防出現調整。1小時周期上升結構可能完成，日內可關注下方101一線的支撐。

日經225方面：日經225日線收大陽線，價格站上長期均線，整體形成上升中繼形態。4小時周期形成頭肩底反轉，日內可關注下方67280一線的支撐。

銅方面：銅日線連續收陰線，但整體形成箱體，趨勢并未完全走壞。1小時周期形成下跌中繼形態，短線還有新低，可關注下方6.40美元一線的支撐。

10月1日市場速覽：

1、美聯儲卡什卡利：通脹仍需壓制，預計今年再加息一次。

2、魯比奧要求伊朗代表團離境，美伊談判陷入僵局。

10月1日重磅數據/事件預覽：

1、20:30 美國至9月26日當周初請失業金人數。

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