FX110

黃金方面：亞盤黃金繼續下行，凌晨公布的美聯儲議息會議結果偏鷹派，長端利率依舊存在上行的可能，這會提高黃金的持有成本。

美聯儲如期維持利率不變，但投票出現分歧，兩名票委支持立即加息，聲明上調經濟評估至“強勁擴張”，同時保留進一步加息選項，未給出停止緊縮的明確信號。沃什強調需要更多通脹數據來判斷政策立場，并未安撫市場，使得12月加息預期維持高位，CME利率期貨顯示12月加息概率仍在八成以上，這是當前壓制金價最核心的宏觀主線。

智昇研究市場策略師鵬程認為，當前矛盾點在于，國際油價走高一方面帶來避險買盤支撐黃金，另一方面又強化美聯儲維持高利率甚至再加息的預期，兩種力量互相抵消，因此黃金沒有走出單邊避險行情，反而陷入震蕩糾結。

技術面：黃金日線收小陰線，反彈勢頭放緩。4小時周期價格未進入前期箱體，短線回調甚至創新低的概率較大，日內可關注上方4060美元一線的壓力。

原油方面：亞盤油價繼續維持震蕩走勢，但上升動能有走強的跡象，日線很可能還有新高，特別是在地緣風險溢價高企的背景下，地緣風險隨時會抬高油價。

OPEC+維持現有減產框架不變，沒有釋放新增增產信號，沙特持續自愿減產托底市場，這是油價下方的中長期支撐。但近期油輪追蹤數據顯示，霍爾木茲海峽航運流量較前期低位有所修復，繞行管道的運力逐步恢復，意味著市場此前計入的供應中斷風險有所降溫。

上周EIA數據顯示美國商業原油庫存連續第四周去庫，降幅超預期，但分項數據出現分化，汽油庫存出現累庫，反映美國成品油需求隨氣溫轉淡有所走弱，市場開始擔憂進入四季度后，北美消費旺季逐步收尾，需求邊際走弱。

技術面：原油日線收陽包陰線，對前期陰線形成反包。4小時周期低點上移，高點持平，形成上升箱體的概率較大，可關注下方100.30美元一線的支撐。

美元指數：亞盤美元指數高位震蕩，波動幅度收斂，市場進入議息決議后的關鍵驗證窗口，今晚核心看點是美國第三季度GDP初值與9月核心PCE物價數據，定價主線圍繞通脹粘性、美國經濟韌性與美歐利差展開，多頭暫時保留優勢，但短期情緒趨于謹慎。

剛剛落地的FOMC會議為本次行情定下基調，美聯儲選擇維持利率不變，投票出現分歧，兩名票委支持繼續加息，聲明上調經濟評估至“強勁擴張”，同時保留進一步加息的選項，屬于典型的鷹派暫停，這是支撐美元的核心基本面。

如果今晚核心PCE高于預期，疊加第三季度GDP增速強于預期，將坐實美國經濟過熱、通脹頑固的判斷，12月加息預期會再度升溫，美債收益率走高，美元有望再度向上測試壓力位。若PCE明顯降溫，市場會解讀為本輪緊縮周期接近尾聲，加息預期快速降溫，美元將迎來階段性回調。

技術面：美元指數日線連續收陽線，中線大概率有新高。1小時周期高點下移，短線大概率繼續回調，可關注下方101.85一線的支撐。

日經225方面：日經225日線收小陽線，價格站上長期均線。4小時周期價格進入前期箱體，箱體上沿走強，理論上還有新高，可關注下方63600一線的支撐。

銅方面：銅日線收小陽線，整體形成箱體震蕩。1小時周期上升五浪結束，短線有回調的可能，可關注下方6.50美元一線的支撐。

10月29日市場速覽：

1、美國副總統萬斯正嘗試為美伊關系打開新的談判渠道，但美國總統特朗普仍在考慮恢復對伊朗的軍事打擊。

2、沃什宣布明年起減少議息頻次，對后續利率路徑仍拒絕給出指引。

10月29日重磅數據/事件預覽：

1、20:30 美國9月核心PCE物價指數年率。

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