BaFin將社交媒體與金融網紅列為2026年首要金融風險

德國聯邦金融監管局（BaFin）近日發布年度風險展望報告，明確指出社交媒體與理財網紅已成為市場穩定面臨的主要威脅，因其正引導散戶投資者大量涌入高風險的加密資產領域。

該報告對德國銀行業形成直接挑戰——后者正計劃于2026年推出加密資產交易服務。BaFin在報告中警告稱，當前機構獲取加密客戶的主要渠道，已成為監管關注的重點。

調查顯示：社交媒體直接影響加密資產購買行為

BaFin的消費者調查證實，在18至45歲群體中，使用社交媒體與參與加密資產投資之間存在顯著關聯。關注金融網紅的投資者購買加密資產的比例，幾乎是不關注者的四倍（48%對比13%）。在私人聊天群組中，亦有半數成員表示曾購買加密資產。

報告同時指出，“可疑的金融網紅”常利用模因幣等產品的炒作氛圍，激發投資者的“錯失恐懼癥”，從而誘使其做出輕率決策。BaFin多年來持續追蹤社交媒體與加密資產投資之間的聯動，此前報告已確認社交媒體用戶投資加密資產的可能性遠高于非用戶。

對銀行與經紀商而言，這構成一項戰略難題。數據表明，社交媒體是觸達下一代潛在加密客戶的最有效途徑，但這一渠道往往與投機行為和炒作周期緊密相連，而監管機構已將其視為系統性風險。

德國各大儲蓄銀行與合作銀行計劃于2026年向客戶提供加密資產交易，意味著數字資產將進一步進入主流金融體系。這些機構未來必須在充斥著未受監管影響的營銷環境中，嚴格遵守BaFin制定的行為準則。

歐盟強化社交媒體金融營銷監管

歐盟監管層已明確要求，社交媒體上的金融產品推廣必須與傳統廣告遵循相同的投資者保護標準。歐洲證券和市場管理局警示，此類推廣行為將產生實際后果。德國BaFin、法國AMF及意大利CONSOB等國監管機構也已加強對網紅投資內容的警示力度。

金融網紅本身并不持牌，但BaFin強調，受監管機構必須對其營銷活動承擔更多責任——尤其是在社交媒體成為主要獲客渠道的背景下。

報告明確指出，BaFin雖不直接監管金融網紅，但將對持牌機構進行問責。所有經授權的加密資產服務提供商均將受到監督，以確保其遵守行為準則，并落實《加密資產市場監管法案》中適用于“任何人”（包括網紅）的市場濫用規則。

BaFin傳遞的信息十分清晰：經紀商無需為網紅的言論負責，但必須對其所提供產品及接納的客戶負責。

隨著加密資產在歐洲最大經濟體逐步走向主流，受監管機構正面臨一場艱難平衡：一方面是無法忽視的社交媒體獲客能力，另一方面是監管機構日益嚴格的關注與審視。