FINRA研究：社交媒體投資者「高信心低知識」,遭遇詐欺風險更大

美國金融業監管局（FINRA）近日發布的一項新研究顯示，依賴社交媒體獲取投資信息的投資者，雖然市場參與度持續上升，但面臨的欺詐風險也顯著更高。

該研究基于2024年全美金融能力調查數據，分析了社交平臺用戶的投資行為、知識水平及實際收益情況，結果引發監管層關注。

年輕人成“主力軍”，但投資規模偏小

研究發現，18至34歲的年輕投資者是社交平臺投資信息的主要消費群體。大多數人會使用社交媒體獲取投資建議，不少人甚至會直接跟從“金融網紅”的推薦進行操作。

不過，這部分投資者通常資金量較小，且與傳統投資者畫像差異明顯——許多人表示，自己并不認為屬于“典型的市場參與者”。

FINRA指出，社交媒體的確降低了投資門檻，吸引了一批原本不會通過傳統渠道進入市場的新投資者。

“自信爆棚”但“知識不足”

研究中最值得警惕的發現是：社交媒體用戶普遍存在“認知偏差”——自我評價很高，但實際知識水平偏低。在一項金融知識測試中，這些用戶的平均正確率不到一半，然而大多數人卻對自己的投資能力信心十足。

FINRA投資者教育基金會主席格里·沃爾什表示：“社交媒體正在把新投資者帶進市場，但很多人客觀知識匱乏、主觀信心爆棚。這種落差帶來了潛在風險，必須通過有針對性的教育來彌補。”

欺詐“中招率”更高

研究還發現，社交媒體用戶及金融網紅追隨者，遭遇欺詐的概率遠高于其他投資者。而在被欺詐行為盯上的人群中，前者遭受實際資金損失的比例也更高。

分析認為，這與其依賴未經核實的信息來源、缺乏投資機會評估經驗密切相關。社交平臺上信息的呈現方式、傳播速度及真偽難辨的特點，進一步放大了風險。

有趣的是，社交媒體用戶查閱的信息來源比傳統投資者更廣泛，他們也更愿意主動查詢金融專業人士的背景資質。

但在投資動機上，這部分人群更顯“另類”：除了追求財務回報，不少人還出于娛樂、社交互動、甚至“價值觀認同”等原因進行投資。

FINRA認為，這種動機的多元化，可能會影響投資決策的理性程度及風險判斷的準確性。

監管與教育需跟上變化

研究最后指出，隨著數字平臺成為投資者獲取信息的主要渠道，金融監管和投資者教育也需相應調整。

一方面，需要加強對新入市投資者的金融知識普及，幫助他們彌合“自信與能力”之間的鴻溝；另一方面，監管機構與行業參與者也應關注社交平臺上的信息傳播方式，思考如何幫助投資者識別可靠的信息來源。

此外，金融網紅的角色日益重要，但其責任歸屬、信息透明度及建議質量，仍有待進一步規范和探討。