「海龜湯」法則打臉海龜法則？市場證明給你看_外匯專題

海龜交易法則在20世紀90年代被公之於眾後，時至今日，隨著回報率的大幅減少，人們開始對海龜交易法產生質疑，認為其在當今時代已經失效，事實果真如此嗎？小編整理了對海龜交易法則的兩種典型態度“無用論”和“有用論”，具體情況如下：

有用論

1. 海龜系統其實是趨勢跟蹤，將一直且永遠有效。

事實上，如果你按照正確的方法操作，海龜交易系統一直且永遠有效。早在丹尼斯將他培訓的交易員命名為“海龜”之前，該體系就已經存在了，叫做趨勢跟蹤。理查德只是採用一些有效的風險管理策略改進了趨勢跟蹤（儘管毫無疑問他是最偉大的交易員之一）。

2. 交易規則只是成功交易的一小部分，遵守紀律才是關鍵。

海龜交易系統仍然有效。不僅通過手動觀察，而且通過使用回測結果也得到了一次又一次的驗證，這是一個長期可用的交易系統。儘管盈利能力可能不及當年，虛假信號的數量有所增加，但仍可以提供良好的回報。不過，關於海龜交易規則仍然有效的說法，並不意味著這是所有人在市場上賺錢的必經之路。

圖片來自於網路

交易規則只是成功交易的一小部分。成功交易的最重要要求是紀律、一致性、耐心和信心。可以說，只有當您具備了這些素質，您才可以嚴格遵守交易規則。如果您不遵守規則，則遲早會虧損。海龜們之所以成功，是因為他們具有這些特質，而那些不遵守規則的海龜，最終沒有賺錢，也被淘汰了。

3. 依然有效，不過系統發生了一些變化。

海龜交易系統確實依然有效，但隨著時間的推移，這個系統發生了一些關鍵的變化：

1.止損SL被定義為ATR，目前肯定是無效的。它會給你帶來很多打擊，因為做市商知道投資者在這個水平上有止損設置。

2. 如果之前的交易是盈利的，就避免再次交易。這個假設也是出於隨機行為，而且不清楚為什麼最初的海龜系統會選擇這種交易。統計結果表明，連續兩筆交易是否盈利完全是隨機行為。

3. 回報少了很多。自從該系統公佈以來，其回報情況和減少的幅度都發生了巨大的變化，下降十分明顯。

無用論

1. 反海龜交易法則的出現是系統失效的最佳例證。

在海龜交易法則被公佈之後，出現了一些懷疑的聲音，其中一些無用論者甚至根據海龜交易法則的入市策略，研究了一套名為”海龜湯“的交易系統，也就是反海龜交易法則。

他們認為，大多數策略不能保持盈利的原因是，一旦很多市場參與者使用它們，這些策略的盈利能力就會減弱。因此，反海龜們反其道而行之，選擇時間框架更短的日內或波段交易，集中地利用了假突破的高頻發生現象。

神奇的是，反海龜交易法則也在市場交易實踐中取得了一定的成功，因此，一些人據此認定，海龜交易法則真的失效了。

2. 技術進步是系統失效的“導火線”。

圖片來自於網路

海龜交易系統在20世紀80年代一直有效到1996年，隨後失效。有些人對這個系統進行了衍生調整，現在仍在使用它，但原始的海龜交易系統的止損及離場系統已經不起作用了。

有人認為，失效的原因在於技術進步了，人們開始越來越多地使用軟體交易。

3. 海龜交易系統失效，回報相比90年代大幅減少。

海龜交易系統已經失效，因其回報已經比在90年代少了很多。

不過總體來說，海龜交易法則仍是當今最有效的交易系統之一，一些基金經理仍然用著與1983年原版海龜交易法則相差不大的海龜交易法則交易。

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