OPEC會議就在今天 或將掀起原油大行情

作者:TK, Yen-Hung Huang

時間:2020-04-09 10:53:06

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美國總統川普上週在推特上說OPEC+可能減產1500萬桶,原油價格紛紛上漲30%。但隨著新的一周的開始,油價再度出現反轉,4月6日油價收跌8%。

原油價格下挫,OPEC+會議有望週四舉行 

伴隨著沙、俄原油價格戰的持續,國際原油價格接連走低,美國頁岩油行業的日子也愈加困難。“推特達人”川普也曾警告說,未來兩周美國石油業將“非常痛苦”。

4月7日,兩油再度高開低走,最終原油期貨下跌2.45美元,布倫特油下跌1.18美元。縱使之前有消息稱,包括沙烏地阿拉伯和俄羅斯在內的主要原油供應國計劃將在4月9日舉行會議,討論減產事宜。但再度下跌的油價無疑令投資者感到揪心。

圖片來自於網路

OPEC組織一名官員表示,OPEC+週四磋商出的最終減產幅度,將取決於美國、加拿大、巴西等其他產油國願意減產的數量。然而,川普週一宣稱,自己並沒有收到OPEC要求美國減產的信息。

值得注意的是,4月9日的OPEC+會議過後,G20能源部長和其他一些國際組織的成員將在4月10日舉行視頻會議。屆時,與會人員將討論穩定國際能源市場的相關問題,美國也將參與其中。

業內認為達成減產協議最大障礙就是美國的政策,以及川普晦澀難明的態度。“沙烏地很可能將日產量維持在1250萬桶附近,從而讓實力較弱的對手退出整個市場。”SEB首席大宗商品分析師Bjarne Schieldrop悲觀地表示,OPEC+會議即使達成協議,對國際原油價格也不會有太大的提振效果。

疫情當前原油市場萎縮 

不僅如此,全球範圍內新冠疫情防控情況也是決定原油是否上漲的因素之一。我們不能否認,此次疫情給予了全球經濟重重的一擊!

為了防止疫情擴散,全球幾乎所有的經濟體都限制了人員的接觸和流動,原油市場甚至可以說是名存實亡。根據美國能源調查公司Rystad Energy的統計,目前除必要的醫療和緊急航班外,全球航空公司幾乎處於停滯的狀態。這種情況下,今年的航空燃料需求相比於2019年將會下降21%。

除此之外,隨著人們被限制出行,原油使用量也隨之驟減。根據美國公佈數據顯示,截至3月27日,美國汽油庫存激增750萬桶,遠高於預期的195萬桶。Rystad Energy估計,全球汽車燃料日均使用量將同比減少260萬桶。

更嚴重的是,全球經濟的停滯,讓郵輪業遭到了“屠殺”。行業內甚至認為,在沒有政府救助的情況下,大多數的郵輪公司將會倒閉。

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長遠來看原油產量將大幅下降 

國際能源署(IEA)署長法提赫·比羅爾預計今年第二季度的日需求量將下降2000萬桶,約佔全球總日需求量的20%。他表示,從長遠來看,石油開採國將不得不減少產量。“ 當前過剩的供應可能會在短短10-15天內塞滿全球餘下的儲備能力。 ”提赫·比羅爾說。

疫情引發的戒嚴大幅減少了運輸燃料的需求,導致第一季度成品油大量過剩。但隨著成品油儲存設施的空餘儲存空間消耗殆盡,原油也將面臨相同問題。據高盛預計,4月份每天將約有2000萬桶原油入庫。

大型石油公司勢必會收縮業務,而長期戰略目標將因產量大幅下降面臨風險。隨著時間的推移,石油行業將出現自我誘導式的產量控制。但這些控制舉措不會推動需求恢復到危機前的水平。想要讓需求回歸,消費者必須覺得他們安全了,才能恢復以前的生活,這只有等到新冠病毒疫苗和特效藥誕生後才有可能。


價差交易,更易盈利

現如今,金融市場上充斥著關於疫情、石油和經濟的消息,這也導致了市場波動巨大。從上圖可以看出,自3月6日以來,CBOE原油波動指數曾三次創下兩位數漲跌幅,最近一次是在川普上週五發布沙烏地和俄羅斯將減產的推文後。

週一亞盤,6日的布倫特原油現貨價格比7日的布倫特原油價格低1.50美元/桶,突顯出目前原油的庫存狀況。交易員都想買入原油,他們認為油價現在底部,未來會有人出更高價格買入這些原油。

業內有人認為,在行情動蕩的當下,根據期貨價格高於現貨價格的實際情況,投資者可以進行價差交易,來獲取更多的利益。


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