FCA警示差價合約兩大陷阱：「專業客戶」騙局與金融網紅虛假承諾

英國金融行為監管局（FCA）近日對高風險的差價合約（CFDs）投資發出嚴厲警告，指出部分不法商家正通過種種手段，誘使投資者放棄關鍵性的金融保護措施，導致他們面臨損失全部資金甚至更多財富的巨大風險。

“高壓銷售”陷阱

所謂差價合約，是一種復雜的杠桿金融衍生品，允許投資者對股票、外匯等資產的價格漲跌進行投機，而無需實際擁有該資產。FCA發現，一些公司采用高壓推銷話術，鼓動零售投資者將自己申報為“專業投資者”。一旦投資者被歸類為“專業”身份，他們將自動失去一系列專為普通大眾設立的強力保護。

FCA強調，這些針對零售客戶的保護措施至關重要，包括嚴格的杠桿率上限和防止損失超過初始本金的“負余額保護”等。據統計，這套保護體系每年成功保護近40萬名英國民眾，避免他們因CFD交易而蒙受超出承受能力的損失，提供的經濟保護價值高達2.67億至4.51億英鎊。

“金融網紅”陷阱

此外，FCA還將矛頭指向了活躍在社交媒體上的“金融網紅”。調查發現，投資者正成為這些網紅的目標。他們往往未能清晰告知其推廣的是海外未受監管的機構，卻以“跟單交易即可獲取暴利”、“管理賬戶穩賺不賠”或“付費內幕消息”等不切實際的承諾吸引消費者。數據顯示，僅在一家此類公司，過去四年就有超過九萬名投資者上當，總計損失約7500萬英鎊。

FCA將嚴打違規行為

FCA明確要求，所有公司不得向其零售客戶強行推廣“選擇性專業投資者”身份，也不得將其隨意轉介至海外不受監管的關聯公司。對于違反規定的機構，FCA誓言將采取堅決行動。同時，監管機構也將持續打擊那些非法兜售金融產品的金融網紅。

FCA賣方市場總監Mark Francis對此評論道：“差價合約本身是復雜且高風險的產品。我們為零售投資者設立的保護規則每年能為英國消費者節省數百萬英鎊。我們嚴重關切部分公司試圖誘導民眾超負荷投資的行為。投資者必須對那些試圖繞開規則的公司，以及社交媒體上那些吹得天花亂墜的投資建議保持高度警惕。”

根據英國最新的《消費者責任》準則，金融機構必須確保其提供的所有信息清晰易懂，其產品和服務也必須貼合客戶需求并體現公平價值。為幫助公眾，FCA的“精明投資”活動提供了實用工具，以輔助民眾做出更明智的決策。

相關背景

FCA計劃在未來數月內啟動關于客戶分類的公眾咨詢，旨在精準定位需要保護的消費者，同時為真正的專業投資者松綁。

自2019年起，FCA已對向零售客戶銷售CFD產品實施了嚴格限制。

2025年6月，FCA牽頭開展了一次跨境執法行動，重拳打擊非法金融網紅，該行動最終逮捕了3人，并發出了多封停止與終止函及警告提醒。