《監管機構|交易商揭密》─巴哈馬SCB年費激增15倍

作者:Sheng-Kai Lin

時間:2020-06-16 10:48:38

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根據巴哈馬政府發布的最新監管文件,當地監管機構已為差價合約(CFD)經紀商新增了一個收費類別。此後,差價合約經紀商申請巴哈馬許可證所需的手續費將比現在多得多。

2020年5月27日,巴哈馬議會通過了巴哈馬證券委員會擬立的新監管法案,修正了2018年1月開始實行的現行收費規則。

巴哈馬差價合約許可證最新收費標準

根據巴哈馬《政府公報》的規定,改變收費規則後,“想要註冊提供差價合約交易服務的經紀商”將支付申請費2,500美元、註冊費15,000美元,外加年續簽費30,000美元。

另外,除年續簽費外,已註冊的差價合約經紀商還需支付季度活動費45,000美元,除非已獲得豁免權或已由證券委員會減少費用。

最新監管文件還顯示,“差價合約監管員”也需要支付申請費1,000美元、註冊費3,000美元,以及年續簽費5,000美元。

差價合約許可證年成本激增15倍

根據新收費規則,差價合約經紀商的巴哈馬許可證年費將大幅增加至每年23萬美元以上,之前只需要16,500美元左右,幾乎是之前的15倍。

巴哈馬海外服務部主任吉姆·曼扎克(Jim Manczak)在接受媒體採訪時表示:“證券委員會計劃將巴哈馬打造成一個高級管轄區。新規就是在明確告訴那些肆無忌憚的差價合約經紀商別想隨便拿巴哈馬許可證。但關鍵是,那些頗具規模且有信譽的經紀商是否能接受新規。”

巴哈馬在外匯市場中的作用

巴哈馬是最合法的境外管轄區之一。然而,巴哈馬監管機構大幅增加監管收費的這一舉動著實有趣。當然,增加收費可能能趕走不法經紀商,但也可能會趕走正在尋求境外管轄權的合法經紀商。這些合法經紀商很容易選擇去塞席爾(Seychelles)、萬那杜(Vanuatu)等這些國家。

差價合約許可證收費如此之高,對經紀商來說需要有明確的好處,他們才可能會願意承擔這麼高額的成本。在實施槓桿限制後,巴哈馬是否仍對經紀商有吸引力,這點已然存疑。而提高監管收費這一舉措可能會進一步減小巴哈馬的吸引力。

Tal Ron,Drihem&Co.律所的董事長兼首席執行官Tal Itzhak Ron解釋稱:“巴哈馬根本沒有成本效益。相比巴哈馬,我更推薦其他像貝里斯百慕大巴巴多斯(Belize Bermuda Barbados)這樣的”B計劃“管轄區”。

萬那杜(Vanuatu)的許可證成本是41,000歐元,加上48,000歐元的資本要求,應該是過去4年外匯/外匯基金提供商的最佳非歐盟監管選擇。愛沙尼亞(Estonia)的成本是20,000歐元,加上12,000歐元的資本要求,應該是做加密貨幣業務的經紀商的首選。

如果經紀商嚴格遵守我們準備的合規協議,澳大利亞、新加坡、德國、香港的一些銀行都會接受萬那杜許可證和愛沙尼亞許可證。”

Porat Group律所的金融合規主管David Woliner表示,新收費標準實施後,巴哈馬仍然不是許可證收費最高的離岸司法管轄區。他說:“英屬維爾京群島(BVI)是率先提出100萬美元監管資本要求的。 貝里斯(Belize)的要求是50萬美元資本,加25000美元許可證年費,也高於巴哈馬的收費標準。”

David Woliner還解釋稱,對於有部分經紀商來說,即使按照新的標准定價,巴哈馬的差價合約許可證仍然值得申請。

他說:“如果是這個行業的初創企業,可能不會選擇申請巴哈馬、英屬維爾京群島等管轄區的許可證,而是更傾向於選擇萬那杜、塞席爾、模里西斯等價格更實惠的國家的許可證。但是,如果是這個行業中的成熟企業(或希望成為成熟企業的這類企業),可能會想通過貴的許可證來與其他企業拉開距離。

到目前為止,儘管費用高昂,Etoro、XM等這類差價合約行業中的大公司還是選擇繼續續費貝里斯許可證;FXPro、ICMarkets、Infinox、XM等企業則選擇繼續續費巴哈馬許可證。對於那些希望申請巴哈馬許可證的小經紀商來說,新的收費標準當然設定了一個更高的門檻。但已經持有巴哈馬許可證的大集團可能會選擇繼續續費,且儘管成本很高,未持許可證的大規模集團也仍將考慮申請巴哈馬許可證。”

證券委員會還引入了槓桿限制 

巴哈馬證券委員會在出台許可證收費新規的同時,還提出了一套新條例,允許巴哈馬最高法院實施200:1的槓桿限制、並禁止二元期權交易。巴哈馬證券委員會還將限制經紀商實施打推銷電話等積極營銷策略。

新條例加上新收費標準營造了一個更好的監管環境。此前,雖然巴哈馬確實有針對經紀商和交易商的監管框架,但交易差價合約的定義一直很鬆散。

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