FX110

周一（11月09日）美國政府剛剛公布的10月份勞動力市場數據報告顯示，美國10月非農勞動力市場大規模新增就業16.5萬人，遠超6.5萬人的市場中值預期，失業率降至4.1%，前兩個月就業數據合計上修8.4萬人，為上周慘烈式經歷AI算力與半導體乃至更加廣泛科技股主題劇烈拋售的美國股票市場，以及全球股票市場等風險資產領域提供了關于美國經濟軟著陸敘事之下的愈發強大經濟韌性支撐。與此同時，非農就業報告所顯示出的另一項對于金融市場而言至關重要信息在于，非農就業增長覆蓋多個行業，而工資同比增速仍處于近年來低位。這在很大程度上意味著，強非農既能改善企業盈利預期，也能讓美聯儲更有底氣繼續應對通脹；科技股反彈、美債收益率上升與黃金承壓，可以同時發生，市場正在同時消化美國本土AI投資規模擴張帶來的增長型利好與利率預期升溫壓力。這份報告落在一個市場高度脆弱的時點。民主黨贏得國會兩院控制權后，市場對數據中心審批、建設節奏和投資回報的擔憂升溫。就業強勁可以降低經濟衰退擔憂、提高盈利兌現的可信度；即使國債收益率上行，只要這些支撐足以抵消估值壓力，股票仍可能上漲。美元指數反彈至102.10；非美貨幣回落，澳元兌美元跌至0.689，歐元兌美元回調至1.115附近，離岸人民幣到達6.67。現貨黃金上行至4121美元附近，現貨白銀反彈至53.10美元附近。原油震蕩至91.50美元附近。

基本面：歐元區最高銀行監管機構歐洲央行正在考慮對數據中心相關貸款開展專項審查，以評估人工智能市場情緒和估值波動可能帶來的潛在風險。歐洲央行高級官員已在內部以及與受其監管的銀行進行的討論中提出了這一審查設想。隨著市場擔憂利率上升以及反對數據中心建設的聲音日益增多，可能對快速擴張的數據中心貸款領域造成壓力。

技術面：歐元兌美元H4級別低位徘徊，并在48日多空分界線下方運行。此外，MACD雙線與量能柱在零軸下方收斂。目前，歐洲央行尚未確定針對數據中心及更廣泛人工智能風險的具體審查方式。

第一阻力位：1.1210                        第一支撐位：1.1100

第二阻力位：1.1270                        第二支撐位：1.1050

基本面：英國央行貨幣政策委員會以8比1的投票結果將基準利率上調25個基點至4%，這是自2023年以來的首次加息。此次決定主要回應中東地區持續沖突推高的全球能源價格，英國9月消費者價格指數同比升至3.5%，較8月的3.1%加快，核心通脹升至2.8%，服務通脹升至3.7%。若經濟增長停滯，英國利率明年可能維持不變甚至下降。

技術面：英鎊兌美元H4級別震蕩反彈，但依舊在48日多空分界線下方運行。另一方面，MACD雙線和量能柱在零軸下方收斂。英國央行官方預測顯示，在能源成本傳導作用下，通脹率有望在2027年中期達到約5%的峰值。

第一阻力位：1.3430                       第一支撐位：1.3320

第二阻力位：1.3480                       第二支撐位：1.3270

基本面：日本央行會議紀要顯示，委員會的辯論焦點是加息的節奏而非方向，多數委員支持繼續加息，部分主張若物價超漲則加快步伐、相對較快地接近中性利率；但另一些委員認為不必倉促。油價自7月以來上漲約50%，多位委員提示實物短缺的尾部風險，使中東局勢成為直接影響日本利率預期的變量。

技術面：美元兌日元H4級別震蕩反彈，并在48日多空分界線附近運行。此外，MACD雙線和量能柱在零軸附近縮量。市場對日本利率峰值的預期已升至2%以上，紀要強化了市場對日本央行12月會議的關注，政策方向已定，但節奏未定。

阻力支撐位：

第一阻力位：159.00                          第一支撐位：157.50

第二阻力位：159.70                          第二支撐位：156.80

基本面：澳洲聯儲助理主席表示，AI在供應受限之際推高需求與通脹，支撐澳洲聯儲的緊縮傾向，數據中心繁榮已是今年五次加息至4.85%的原因之一；長期看，隨著供應擴張與生產率提升，效應大致中性。勞動力市場已出現AI敞口職業調整的初步跡象，但總量就業影響有限。若投資回報令人失望，部分資產價格或面臨重定價甚至無序調整。

技術面：澳元兌美元H4級別下跌反彈，但依舊在48日多空分界線下方運行。另一方面，MACD雙線和量能柱在零軸下方收斂。澳洲聯儲的聯絡項目反饋表明，目前大多數企業尚未因AI顯著調整員工規模，且預計未來一年內也不會出現大規模裁員。

阻力支撐位：

第一阻力位：0.6940                        第一支撐位：0.6850

第二阻力位：0.6980                        第二支撐位：0.6810

基本面：因強于預期的美國非農就業數據強化了美聯儲可能在更長時間內維持較高利率的預期，推動美元和美國公債收益率上漲。然而，現貨黃金上周累計上漲超5%，周線創8月底以來最佳表現。民主黨贏得美國中期選舉后，市場對中東局勢的擔憂情緒顯著降溫，油價大跌，令美聯儲12月加息壓力驟降，吸引逢低買盤涌入金市，給金價提供反彈機會。

技術面：黃金H4級別再次反彈，并在48日多空分界線上方運行。此外，MACD雙線和量能柱在零軸附近擴張。此外，金價下跌刺激了印度買家在重要節日排燈節前的購買需求。金價之前跌至3869美元的一年低位，價格回落點燃了印度消費者的購金熱情。

阻力支撐位：

第一阻力位：4140.00                          第一支撐位：4100.00

第二阻力位：4157.00                          第二支撐位：4080.00

基本面：周一，原油承壓走低。油價走弱的核心驅動，來自美國總統特朗普的最新表態，其稱只要伊朗核計劃談判與霍爾木茲海峽重開取得實質進展，美國對伊朗實施進一步軍事打擊極不可能。特朗普同時承認，這場不受歡迎的中東沖突推高了原油與汽油價格，并在共和黨近期中期選舉的歷史性失利中扮演了關鍵角色。

技術面：原油H4級別震蕩反彈，但依舊在48日多空分界線下方運行。另一方面，MACD雙線和量能柱在零軸附近擴張。伊朗方面則警告，將對任何未來打擊作出回應，目標直指美國與以色列的資產，雙方在談而不破的格局中繼續博弈。

阻力支撐位：

第一阻力位：94.00                           第一支撐位：88.00

第二阻力位：97.00                           第二支撐位：85.00

基本面：全球最大芯片代工制造商臺積電正考慮將業務范圍拓展至先進存儲芯片制造領域，并已應最大客戶英偉達的要求，開始制定生產3D DRAM的相關計劃。若這一計劃最終落地，臺積電有望進一步擴大其在人工智能硬件供應鏈中的影響力。臺積電近期已著手研究3D DRAM的生產方案。AI芯片設計商正積極尋求擴大關鍵零部件的供應來源。

技術面：臺積電日線級別超跌反彈，但依舊在48日多空分界線下方運行。此外，MACD雙線和量能柱在零軸下方擴張。對于長期專注于邏輯芯片代工及先進封裝業務的臺積電而言，涉足先進DRAM制造將意味著業務版圖進一步擴大。

阻力支撐位：

第一阻力位：402.00                           第一支撐位：363.00

第二阻力位：424.00                           第二支撐位：345.00