摩根大通證券因監管失職被FINRA罰款325萬美元

摩根大通證券（J.P. Morgan Securities LLC）同意向美國金融業監管局（FINRA）支付325萬美元罰款，以了結對其監管失職的調查。

調查顯示，在2016年1月至2020年4月期間，該公司一名注冊代表長期向客戶推薦一種高風險投資策略：利用杠桿大量集中買入高收益證券。該策略在2020年3月市場劇烈波動時導致客戶嚴重虧損。

核心違規事實包括：

該代表在未獲客戶書面授權的情況下擅自行使酌定權（discretion），頻繁進行交易；

公司內部監管系統多次發出預警信號，但摩根大通證券未采取合理應對措施；

公司未向客戶充分揭示策略的風險本質（如杠桿倍數、集中度水平），也未確認客戶真正理解策略并匹配其風險承受能力。

后果與賠償：

2020年3月市場暴跌時，使用保證金或杠桿買入的客戶頭寸大幅縮水。客戶收到追加保證金通知，被迫在巨虧下平倉大量持倉。至2020年4月底，相關客戶陸續提起仲裁和投訴。

截至目前，摩根大通證券已通過仲裁裁決或和解向投訴客戶支付超過5500萬美元，并主動向另外6名受損客戶提供了約135萬美元的補償。

除325萬美元罰款外，FINRA還對摩根大通證券處以譴責（censure）。公司因未能合理監督代表的“適當性”建議及未經授權的酌定交易行為，違反了FINRA規則3110(a)和2010。