FX110

週四（4月23日）隨著美伊戰爭收尾預期削弱美元避險吸引力，疊加市場聚焦聯準會降息可能，投資人紛紛押注美元走弱，放棄美元看漲部位。衝突初期，全球市場發聲劇烈動盪，美元大幅飆升；如今美元一籃子匯率較3月末高點下跌2.3%，即將創下去年8月以來最差月度表現。和平前景削弱了美元前期強勢支撐，此前美元走強部分源於美國受全球長期能源危機衝擊相對較小。同時，風險資產回暖，資金湧入新興市場貨幣，持續壓制美元。摩根大通表示，這是典型的對局勢緩和的押注。戰爭初期美元獲得的避險買盤已經大幅消退。該行重啟做空美元、做多澳元等貨幣的策略建議。儘管美伊後續談判仍存不確定性，但市場普遍認為雙方終將談判和解，全球市場整體波動性已大幅回落。儘管波折不斷，達成協議符合美伊雙方共同利益。川普持續向聯準會施壓降息，進一步強化寬鬆預期；聯準會主席候選人沃許稱，人工智慧拉動生產力提升，為美國降息打開空間。長期結構性力量終將打壓美元下行，而短期匯率走向，完全由中東衝突局勢決定。美元指數反彈至98.70；非美貨幣回落，澳幣兌美元回調至0.714，歐元兌美元下行至1.169附近，離岸人民幣抵達6.83。現貨黃金跌至4702美元附近，現貨白銀來到76.00美元附近。原油漲至98.00美元附近。

基本面: 歐元區作為主要能源進口地區，高油價直接推升輸入型通膨壓力，限制經濟成長潛力。歐洲央行面臨的兩難在於：若油價維持高位，通膨預期可能重燃，但經濟成長放緩訊號或要求政策寬鬆。同時，美元在風險規避環境下的相對強勢進一步拉寬歐元兌美元的利差空間。高油價並非孤立事件，而是與地緣不確定性交織，放大歐元區脆弱性。

技術面: 歐元兌美元H4級震盪回落，並在48日多空分界線下方運行。此外，MACD雙線與量能柱在零軸下方擴張。市場預計，若談判無實質進展，歐元區經濟活動指標可能在PMI報告中反映放緩跡象，這將考驗歐元匯率的防禦能力。

第一阻力：1.1750 第一支撐位：1.1640

第二阻力：1.1800 第二支撐位：1.1590

基本面：隨著美以與伊朗衝突持續升級，英國經濟正遭受新冠疫情以來最嚴峻的衝擊。這一場地緣政治危機透過能源價格飆升和供應鏈中斷，徹底粉碎了英國原本向好的2026年經濟復甦希望。國際貨幣基金組織將英國經濟成長預期大幅下調至0.8%，並警告經濟正徘徊在技術性衰退邊緣。這可能導致約25萬英國人失業，失業率攀升至5.8%。

技術面：英鎊兌美元H4級震盪徘徊，並在48日多空分界線下方運行。另一方面，MACD雙線和量能柱在零軸附近擴張。作為能源進口國，英國對中東局勢高度敏感。衝突導致霍爾木茲海峽航運受阻，全球能源供應鏈中斷，直接推高了英國的通膨預期。

第一阻力：1.3540 第一支撐位：1.3430

第二阻力：1.3590 第二支撐位：1.3380

基本面：從基本面來看，日圓持續承壓的核心因素仍來自外部環境與內部政策的雙重影響。中東地區局勢不確定性對日本經濟構成間接衝擊。由於日本高度依賴能源進口，霍爾木茲海峽承擔全球約20%的原油海運運輸，一旦通道受阻，將顯著推高日本進口成本並加劇通膨壓力。這種預期削弱了日圓的穩定性，使其在當前環境下持續處於弱勢。

技術面：美元兌日圓H4級震盪反彈，並在48日多空分界線上方運行。此外，MACD雙線和量能柱在零軸附近擴張。市場普遍預計，日本央行在即將召開的政策會議上將維持利率不變，這一預期在短期內限制了日圓的反彈空間。

阻力支撐位：

第一阻力：160.40 第一支撐位：158.70

第二阻力：161.20 第二支撐位：158.00

基本面：從市場環境來看，風險情緒的改善是推動澳幣走強的核心因素。隨著中東局勢出現階段性緩和跡象，美國方面延長停火安排，使市場對衝突進一步升級的擔憂下降。這種變化提升了投資者對風險資產的偏好，推動資金流入高收益和週期性貨幣。風險情緒回升通常利好澳幣等商品貨幣，成為匯價上漲的重要驅動力。

技術面：澳元兌美元H4級小幅回調，並在48日多空分界線附近運行。另一方面，MACD雙線和量能柱在零軸附近擴張。澳元兌美元在風險偏好回升及美元走弱的雙重推動下延續反彈，技術面顯示多頭結構穩固。

阻力支撐位：

第一阻力：0.7190 第一支撐位：0.7100

第二阻力：0.7230 第二支撐位：0.7060

基本面：道明證券表示，高油價是黃金價格無法持續上漲的主要原因。隨著通膨壓力的加劇，聯準會更有可能長時間維持較高的利率水準。貨幣市場預計聯準會將在2026年維持利率不變，而投機者則預計首次降息將在2027年7月發生。目前中東局勢仍非常不穩定，充滿不確定性。

技術面：黃金H4級震盪回落，並在48日多空分界線下方運行。此外，MACD雙線和量能柱在零軸下方擴張。川普發表聲明後，人們寄望於霍爾木茲海峽問題能夠解決，黃金價格因此略有回升。

阻力支撐位：

第一阻力：4727.00 第一支撐位：4690.00

第二阻力：4745.00 第二支撐位：4670.00

基本面：目前原油市場正處於極端波動後的技術修復與基本面邏輯重構期。一方面，地緣局勢的突發變數打破了原本脆弱的平衡，使得風險溢價在短時間內迅速回歸；另一方面，美國能源庫存數據的動態變化為價格提供了堅實的內生動力。美國能源資訊署（EIA）週三表示，上周美國原油庫存有所增加，而汽油和精煉油庫存則有所下降。

技術面：原油H4級震盪反彈，並在48日多空分界線上方運行。另一方面，MACD雙線和量能柱在零軸附近擴張。而由於伊朗戰爭導致的供應中斷，美國的總出口量達到了創紀錄的水準。儘管庫存意外增加，油價仍有所上漲。

阻力支撐位：

第一阻力：100.00 第一支撐位：92.00

第二阻力：103.00 第二支撐位：87.00

基本面：本週，除了蘋果宣布任命硬體主管特納斯為新任首席執行官，同時也宣布了一項重要的人事晉升，這項晉升對於衡量公司的發展方向可能同樣重要。接替特納斯擔任硬體主管的是斯魯吉，他領導蘋果自主研發晶片的團隊。隨著蘋果逐步實現所有iPhone、Mac、AirPods等產品晶片的自主研發，特納斯和斯魯吉的組合可謂實力強勁。

技術面：蘋果日線等級再次反彈，並在48日多空分界線上方運行。然而，MACD雙線和量能柱在零軸上方縮量。這項醞釀多年的策略使蘋果能夠將硬體和軟體緊密結合，開發自身所需的特定功能，同時避免不必要地浪費寶貴的運算能力。

阻力支撐位：

第一阻力：427.00 第一支撐位：258.00

第二阻力：448.00 第二支撐位：245.00