FX110

周四（8月27日）美國商務部經濟分析局公布7月個人消費支出（PCE）物價指數報告。數據顯示，美國7月個人消費支出（PCE）物價指數環比上漲0.2%，同比漲幅為3.7%，均高于市場預期。剔除食品和能源后的核心PCE物價指數表現穩健，環比增長0.2%，同比增幅維持在3.3%，符合市場預期。數據公布后，市場對美聯儲下月加息的預期顯著回升。利率期貨數據顯示，9月加息的概率從數據公布前的36%躍升至42%。盡管核心指標精準對齊了市場預測，但深層數據卻透出不容樂觀的黏性。7月核心PCE的三個月年化增速已達3.0%，六個月年化增速則升至3.5%。這表明盡管夏季物價讀數看似溫和，但通脹回歸2%目標的進程依然面臨巨大阻力。相比于物價的穩健，消費端的突然啞火更令市場擔憂。7月美國個人收入環比增長0.4%，可支配收入增長0.5%，顯示出勞動力市場仍具韌性。然而，這些增長并未轉化為實際的購買力。剔除通脹因素后的實際個人消費支出在7月環比增長為0%，較6月份0.4%的強勁增勢大幅縮減。這一停滯現象反映出美國經濟在盛夏過后顯著冷卻。盡管名義支出仍在增加，但高企的物價正在侵蝕家庭賬本。受此影響，7月個人儲蓄率攀升至3%，創下四個月來的新高。美元指數反彈至99.10；非美貨幣分化，澳元兌美元反彈至0.718，歐元兌美元回落至1.165附近，離岸人民幣到達6.72。現貨黃金回調至4620美元附近，現貨白銀來到69.00美元附近。原油下行至82.40美元附近。

基本面：歐洲央行執委施納貝爾重申，央行必須及早行動以防止通脹根深蒂固，警告第二輪效應仍是關鍵風險，因價格壓力持續蔓延。她指出通脹可能在較長時間內保持在2%目標之上，最終可能傳導至工資和更廣泛價格，并強調錨定通脹預期的重要性。施納貝爾表示金融市場似乎理解歐央行的反應函數，政策緊縮程度將取決于數據。

技術面：歐元兌美元H4級別高位回落，并在48日多空分界線附近運行。此外，MACD雙線與量能柱在零軸附近收斂。歐元區經濟似乎正獲得更多動能，這可能使通脹在缺乏政策約束的情況下更長時間維持高位。

第一阻力位：1.1710                        第一支撐位：1.1600

第二阻力位：1.1760                        第二支撐位：1.1550

基本面：受中東沖突推高天然氣與電力批發價格影響，英國10月家庭能源成本將走高，進一步加劇整體經濟的通脹壓力。英國能源監管局周三發布聲明稱，限制供應商向消費者收費的能源價格標準上限將于10月1日上調4%，達到1723英鎊，為2024年1月以來最高水平。

技術面：英鎊兌美元H4級別高位回落，并在48日多空分界線下方運行。另一方面，MACD雙線和量能柱在零軸下方收斂。時值冬季用能高峰即將到來，此次漲價將加重家庭負擔。英國能源協會的分析顯示，今年迄今居民能源欠費規模已達60億英鎊。

第一阻力位：1.3640                       第一支撐位：1.3530

第二阻力位：1.3690                       第二支撐位：1.3480

基本面：日本央行副行長冰見野良三周四表示，及時加息將有助于避免通脹大幅上升，從而防止未來被迫突然加息。冰見野良三在對企業界領袖發表講話時表示，如果核心通脹率偏離并超過2%的目標，將對經濟造成不利影響。與過去相比，市場應更加關注物價的上行風險。每次貨幣政策會議都應從這些角度出發，進行深入討論。

技術面：美元兌日元H4級別小幅反彈，并在48日多空分界線上方運行。此外，MACD雙線和量能柱在零軸附近擴張。在美日聯合干預匯市以支撐日元之后，市場對日本央行可能在9月會議上加息的預期明顯升溫。

阻力支撐位：

第一阻力位：180.00                          第一支撐位：158.50

第二阻力位：180.70                          第二支撐位：157.80

基本面：澳大利亞國民銀行預計，澳洲聯儲將在9月加息，因為7月份澳大利亞消費者價格漲幅超出預期，這主要是由于燃料成本飆升所致。澳大利亞國民銀行的經濟學家表示，7月的CPI數據顯示，通脹形勢比澳洲聯儲在8月初預期的更為嚴峻，而澳聯儲最近幾周已多次暗示，若通脹上行風險顯現，貨幣政策委員會將采取行動。

技術面：澳元兌美元H4級別高位反彈，并在48日多空分界線上方運行。另一方面，MACD雙線和量能柱在零軸上方收斂。目前預計澳洲聯儲將于9月將現金利率上調25個基點至4.6%。受鷹派會議紀要和通脹數據影響，澳大利亞債券價格連續三天下跌。

阻力支撐位：

第一阻力位：0.7230                        第一支撐位：0.7140

第二阻力位：0.7270                        第二支撐位：0.7100

基本面：黃金價格周四小幅反彈，貨幣貶值擔憂持續存在，同時市場注意力轉向美聯儲主席沃什本周備受期待的講話。美元貶值的敘事加上對美國預算赤字的擔憂仍在中期內對黃金構成支撐。美國財政部擴大長期債券的購買規模，引發美元貶值擔憂，金價上周因此上漲逾5%。市場正在等待沃什講話，以更清楚地了解美聯儲將如何應對當前的經濟形勢。

技術面：黃金H4級別高位徘徊，并在48日多空分界線上方運行。此外，MACD雙線和量能柱在零軸附近收斂。如果沃什沒有提供具體的前瞻性貨幣政策指引，那么市場目前對加息的定價很可能基本保持不變。

阻力支撐位：

第一阻力位：4637.00                          第一支撐位：4600.00

第二阻力位：4655.00                          第二支撐位：4580.00

基本面：沙特在波斯灣境內的原油裝船量似乎正在大幅增加，這是該國面對也門胡塞武裝威脅其紅海石油出口后，重新調整原油運輸路線的最新跡象。本周，約有700萬桶運力正在沙特最大的出口樞紐的不同區域裝載原油。當天共有4艘船停靠在港，這是自6月底美伊達成短暫臨時和平協議期間出現短期裝船激增以來的最高水平。

技術面：原油H4級別震蕩反彈，但依舊在48日多空分界線下方運行。另一方面，MACD雙線和量能柱在零軸下方逐步縮量。自2月底伊朗戰爭爆發以來，投資者一直密切關注沙特的石油運輸情況。

阻力支撐位：

第一阻力位：85.00                           第一支撐位：80.00

第二阻力位：87.00                           第二支撐位：78.00

基本面：英偉達最新公布的財報顯示，第二財季實現營收962.21億美元，同比增長106%，環比增長18%，高于預期的923.8億美元，亦高于此前公司給出的營收指引。英偉達管理層在財報電話會議上表示， AI基礎設施建設正在全速推進，Vera Rubin現已全面投入生產，其建設正是為了滿足這一時代的需求。英偉達盤后股價大漲逾5%。

技術面：英偉達日線級別大幅反彈，并在48日多空分界線上方運行。此外，MACD雙線和量能柱在零軸附近擴張。英偉達的業績展望同樣令市場振奮，公司預計2028財年營收增幅約達70%，進一步鞏固了市場對AI基礎設施投資持續強勁的預期。

阻力支撐位：

第一阻力位：231.00                           第一支撐位：207.00

第二阻力位：243.00                           第二支撐位：198.00