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周一（8月31日）美聯儲主席沃什平息了外界對其抗擊通脹策略的一些擔憂，但也為三周后可能面臨的一場更大考驗埋下伏筆。值得注意的是，沃什刻意避免提供前瞻指引，但通過詳細闡述其對經濟形勢的判斷，實際為市場提供了清晰的決策框架。如果美聯儲加息，可能在中期選舉前數周激怒白宮。如果按兵不動，則可能重新引發講話所平息的疑慮。周五沃什講話中的兩點尤其表明美聯儲可能在下月加息，第一點是，沃什很難將當前金融狀況稱為具有限制性。第二點是，夏季較為向好的通脹數據并未讓他相信潛在趨勢正在改善。美聯儲周五之前的默認選擇是按兵不動，除非數據足以支持采取行動。美聯儲前副主席科恩表示，沃什的講話已經改變了原先的假設，現在變成除非數據顯示沒有必要，否則就會加息。這意味著，最終決定將取決于9月會議前的形勢變化，尤其是9月11日公布的8月CPI。如果數據表明沒有必要采取行動，美聯儲就不應加息；如果數據表現堅挺，則可能削弱通脹正朝著美聯儲2%目標回落的論據。本周將成為決定美聯儲9月是否加息的關鍵窗口。重中之重是9月4日，周五的8月非農就業報告，市場預測新增就業僅6.5萬人，但低招聘低解雇的格局可能使薪資增速成為焦點，若平均時薪環比超0.4%，將強化通脹傳導壓力。美元指數反彈至99.60；非美貨幣分化，澳元兌美元跌至0.716，歐元兌美元回落至1.159附近，離岸人民幣到達6.72。現貨黃金下行至4418美元附近，現貨白銀來到66.10美元附近。原油反彈至85.60美元附近。

基本面：歐洲各國央行官員在離開杰克遜霍爾年度研討會時，對美國近期政策走向深感憂慮，擔心跨大西洋金融合作將面臨更多壓力。美聯儲官員在會議期間積極向歐洲同行釋出安撫信號，表示現有承諾將得到履行，但對于特朗普政府未來的政策決定，美聯儲方面無法提供任何保證。

技術面：歐元兌美元H4級別下跌反彈，并在48日多空分界線下方運行。此外，MACD雙線與量能柱在零軸附近收斂。此次引發歐洲官員高度關注的核心事件，是美國財政部拋售歐元以買入日元出手干預金融衍生品市場。然而，歐洲官員未能提前獲得慣例通知。

第一阻力位：1.1650                        第一支撐位：1.1540

第二阻力位：1.1700                        第二支撐位：1.1490

基本面：原油價格近期明顯回落，有效緩解了市場對英國通脹的擔憂，并推動投資者將英國央行下次加息預期從原先的2026年底推遲至2027年初。數據顯示，金融市場目前定價12月前僅約24個基點的緊縮幅度，2027年2月前累計36個基點。多數經濟學家預計，官方利率在年底前將維持在3.75%的水平。

技術面：英鎊兌美元H4級別震蕩反彈，但依舊在48日多空分界線下方運行。另一方面，MACD雙線和量能柱在零軸下方收斂。在缺乏強勁國內驅動因素的情況下，英鎊更多跟隨外部風險情緒與美元走勢波動，市場將等待更具決定性的數據或政策指引。

第一阻力位：1.3600                       第一支撐位：1.3490

第二阻力位：1.3650                       第二支撐位：1.3440

基本面：美國財政部長貝森特表態不惜一切代價支持日本，并允許日本使用美聯儲的危機時期后備工具，這意味著日本擁有近乎無限的干預彈藥。然而，日本央行7月維持利率不變，而市場預期9月加息概率僅65%，利差劣勢并未根本改變，套息交易仍活躍。干預的象征意義大于實質效果，未能扭轉日元中長期弱勢。

技術面：美元兌日元H4級別遇阻回落，并依舊在48日多空分界線上方運行。此外，MACD雙線和量能柱在零軸附近縮量。此次日元干預凸顯了全球匯率協調的脆弱性，因為單邊干預在巨大的利差面前往往效果有限。

阻力支撐位：

第一阻力位：160.50                          第一支撐位：159.00

第二阻力位：161.20                          第二支撐位：158.30

基本面：澳大利亞最新強勁消費支出數據進一步改善市場情緒，共同推動全球風險偏好回升，從而利好與風險情緒高度相關的澳元。在美元未出現大幅走強的背景下，澳元憑借商品貨幣屬性和國內數據支撐，成功突破前期高點。此前公布的澳洲聯儲會議紀要顯示，委員會內部已討論過進一步加息的可能性，表明政策制定者對通脹風險仍保持警惕。

技術面：澳元兌美元H4級別下跌反彈，并在48日多空分界線附近運行。另一方面，MACD雙線和量能柱在零軸上方擴張。若風險偏好持續改善且澳元區基本面維持韌性，澳元兌美元有望進一步向上拓展空間。

阻力支撐位：

第一阻力位：0.7210                        第一支撐位：0.7120

第二阻力位：0.7250                        第二支撐位：0.7080

基本面：黃金8月上漲幅度觸及約15%，創1999年1月以來最佳月度表現。政府債務失控擔憂重新點燃了美元貶值交易，催化劑是美國財政部擴大長期國債購買。華盛頓面對債務負擔面臨削減赤字、容忍高利率、放任貶值三選一，而投資者日益懷疑其會選擇削減赤字。即便沃什維持鷹派，貨幣政策終將撞上財政現實。

技術面：黃金H4級別高位回落，并在48日多空分界線下方運行。然而，MACD雙線和量能柱在零軸下方收斂。當收益率上升反映財政可持續性擔憂而非增長時，黃金從利率交易轉為購買力風險對沖。

阻力支撐位：

第一阻力位：4440.00                          第一支撐位：4400.00

第二阻力位：4457.00                          第二支撐位：4380.00

基本面：船舶追蹤機構克普勒公司8月31日發布的數據顯示，由于擔心遭到襲擊，剛過去的這個周末通過霍爾木茲海峽的可見商船數量已降至每日5艘。8月29日到30日這個周末，通行海峽的船只均為小型船舶，其中包括兩艘液化石油氣運輸船。不過，由于部分船只關閉自動識別系統以規避襲擊，實際通過海峽的船舶數量可能多一些。

技術面：原油H4級別跳空反彈，并在48日多空分界線上方運行。另一方面，MACD雙線和量能柱在零軸附近逐步擴張。中東地區以及莫斯科與基輔之間的戰爭正在導致全球煉油市場日益趨緊。

阻力支撐位：

第一阻力位：88.00                           第一支撐位：83.00

第二阻力位：91.00                           第二支撐位：80.00

基本面：盡管邁威爾科技最新財報和未來營收指引表面上均超出市場預期，但股價在上周五仍然跌。引發拋售的并非基本面走弱，而是華爾街對谷歌定制芯片大單收入落地時點的重新定價。多家機構認為，這一重大利好已經在此前上漲中充分反映，并且管理層強調該合作的顯著影響要到2029財年及以后才能顯現，這一時間節點遠晚于市場此前的預期。

技術面：邁威爾科技日線級別大幅回落，并在48日多空分界線附近運行。此外，MACD雙線和量能柱在零軸附近縮量。邁威爾科技上調了長期營收目標，2027財年營收從約115億美元上調至約120億美元，同比增長約45%。然而，這些上調并沒有滿足投資者。

阻力支撐位：

第一阻力位：223.00                           第一支撐位：202.00

第二阻力位：234.00                           第二支撐位：190.00