FX110

周五（9月4日）美國勞工統計局周五將公布8月就業報告。按照市場共識預期，8月非農就業人數僅增加5.6萬人，但這一增幅預計仍足以讓失業率維持在4.1%。如果這一預期兌現，8月將延續此前幾個月的疲弱態勢。6月和7月非農就業合計凈減少3000個崗位，而過去連續四年，8月非農初值隨后均遭到下修。就業市場因此呈現出一種特殊狀態；既沒有明顯擴張，也沒有陷入大規模惡化。對正在判斷下一步利率政策的美聯儲官員而言，就業正逐漸從核心風險變成相對次要的考量。地緣政治不確定性和人工智能正在成為影響就業市場的兩大因素，勞動力人口持續萎縮也是其中的重要背景。后者反過來限制了失業率進一步上升的空間。企業目前沒有普遍采取大規模裁員。美國每周初請失業金人數仍處于可控水平，2026年全年的裁員速度為四年來最低。美聯儲近期官員的表態也顯示，就業市場目前并非政策焦點，美聯儲理事沃勒本周四稱就業狀況令人滿意。這種評價并不意味著就業市場表現強勁，卻意味著在通脹仍未進一步緩解的情況下，美聯儲可以考慮加息，同時盡量避免對就業造成沖擊。花旗對8月就業數據的預測更加悲觀，預計新增就業僅2萬人，同時失業率升至4.2%。美元指數回落至99.00；非美貨幣反彈，澳元兌美元漲至0.721，歐元兌美元震蕩至1.162附近，離岸人民幣到達6.71。現貨黃金上行至4470美元附近，現貨白銀來到66.70美元附近。原油盤整至92.40美元附近。

基本面：歐洲央行下周將官方存款利率上調25個基點已基本成為市場共識。歐元區經濟近期展現出超預期的韌性；一方面，亞洲部分競爭對手因霍爾木茲海峽封鎖受到更大沖擊，訂單與供應鏈部分向歐洲轉移；另一方面，多國財政刺激政策持續發力，共同支撐了增長動能。市場預期年內通脹將維持在3%以上，這使得多數決策者難以反對再次加息。

技術面：歐元兌美元H4級別小幅回落，但依舊在48日多空分界線上方運行。此外，MACD雙線與量能柱在零軸附近擴張。此次加息被普遍視為保險性加息，其核心目的在于進一步強化歐洲央行抗通脹信譽。

第一阻力位：1.1680                        第一支撐位：1.1570

第二阻力位：1.1730                        第二支撐位：1.1520

基本面：英國央行決策委員表示，自上次貨幣政策會議以來，英國經濟已顯現出更為強勁的增長跡象。勞動力市場已趨于穩定，而通脹表現也略強于此前的預期。這些表態在一定程度上支撐了市場對英國央行年內加息的定價，也為英鎊多頭提供了基本面的底氣。截至周二，金融市場已基本完全消化英國央行在年底前加息一次的預期。

技術面：英鎊兌美元H4級別震蕩反彈，并在48日多空分界線附近運行。另一方面，MACD雙線和量能柱在零軸附近縮量。英國9月政策會議上加息的概率僅維持在15%左右的低位，這在一定程度上解釋了為何英鎊的反彈力度相對溫和。

第一阻力位：1.3580                       第一支撐位：1.3470

第二阻力位：1.3630                       第二支撐位：1.3420

基本面：日本央行周四公布的經常賬戶預測顯示，貨幣當局周三沒有大規模買入日元，意味著當天匯率的劇烈波動更可能源于投資者重新調整日本央行加息預期，而非日本政府再次入市干預。財政因素將導致經常賬戶減少4100億日元，而貨幣經紀商平均預計減少約7000億日元。兩者差額低于日本自2022年以來單次最小干預規模7290億日元。

技術面：美元兌日元H4級別超跌反彈，但依舊在48日多空分界線下方運行。此外，MACD雙線和量能柱在零軸下方收斂。近期日本和美國官員的一系列表態強化了市場對日本央行9月加息的信心，并進一步引發對未來加快緊縮、甚至一次性大幅加息的猜測。

阻力支撐位：

第一阻力位：157.20                          第一支撐位：155.50

第二阻力位：158.00                          第二支撐位：154.70

基本面：標普全球公布的最新數據顯示，經季調后，澳大利亞8月服務業PMI終值由上月的53.6降至53.2，高于市場預期及初值52.9。綜合PMI終值則從上月的53.2降至52.7，同樣高于市場預期及初值52.5。兩項指標連續多月處于50點枯榮線上方，表明澳大利亞私營經濟商業活動已連續第3個月增長，整體擴張態勢依然穩健。

技術面：澳元兌美元H4級別持續反彈，并在48日多空分界線上方運行。另一方面，MACD雙線和量能柱在零軸附近擴張。此次數據公布前，澳大利亞二季度GDP環比增長0.4%、同比增長2.1%，均超預期。市場對澳儲行9月加息的概率定價已升至72%。

阻力支撐位：

第一阻力位：0.7250                        第一支撐位：0.7160

第二阻力位：0.7290                        第二支撐位：0.7120

基本面：周四，黃金價格維持在每盎司4,500美元附近，此前一夜間漲幅近2%。美聯儲理事沃勒發出信號，若通脹持續回落，他傾向于支持維持利率不變，此言論進一步提振了金價。美元走軟、美國國債收益率下行也為金價提供了支撐。與此同時，市場正等待周五公布的美國非農就業報告，以及下周的通脹數據。

技術面：黃金H4級別反彈遇阻，并在48日多空分界線附近運行。此外，MACD雙線和量能柱在零軸上方縮量。由于黃金本身不產生利息，利率下降會削弱持有生息資產的相對優勢，因此較低的利率環境通常對金價形成支撐。

阻力支撐位：

第一阻力位：4487.00                          第一支撐位：4450.00

第二阻力位：4510.00                          第二支撐位：4432.00

基本面：油價周四微漲，投資者在權衡中東局勢升級與俄烏和談前景之間的拉鋸：美國對伊朗發動空襲，并遭伊朗將更多船只列入霍爾木茲海峽處罰名單，同時以色列再度威脅若遭襲將摧毀伊朗能源設施，這些因素重新引發供應中斷擔憂，支撐油價盤中觸及六周高點。然而，俄羅斯總統普京對談判持開放態度，又給油價帶來下行壓力。

技術面：原油H4級別小幅反彈，并在48日多空分界線上方運行。另一方面，MACD雙線和量能柱在零軸上方擴張。市場正密切關注美國對伊朗此次空襲是否為一次性事件，同時美國副總統萬斯明確表示除非伊朗停止襲擊商船，否則美方不準備談判。

阻力支撐位：

第一阻力位：95.00                           第一支撐位：90.00

第二阻力位：97.00                           第二支撐位：88.00

基本面：Meta Platforms發布了其迄今最為強大的人工智能模型Muse Spark 1.3。Meta首席AI官表示，這是公司目前在模型性能上最大的一次躍升，尤其在編碼和智能體任務方面，Meta已進一步逼近OpenAI、Anthropic等頭部競爭對手。開發者自周三起可通過Meta Model API訪問并付費使用Muse Spark 1.3。

技術面：Meta日線級別強勢反彈，并在48日多空分界線上方運行。此外，MACD雙線和量能柱在零軸上方擴張。Meta表示，將很快向Instagram、Facebook以及Meta AI等社交媒體產品的用戶推送這一更新。

阻力支撐位：

第一阻力位：644.00                           第一支撐位：583.00

第二阻力位：677.00                           第二支撐位：554.00