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周五（9月18日）美國總統特朗普近期頻頻向貨幣政策喊話，堅決主張借貸成本應當迅速壓低至1%甚至更低水平，以維持美國的全球競爭力。然而，美聯儲用實際行動給這一設想澆了一盆冷水。在9月16日結束的聯邦公開市場委員會（FOMC）會議上，決策層以12票贊成、0票反對的絕對一致結果，宣布加息25個基點，將聯邦基金利率目標區間推高至3.75%—4%。這是美聯儲自2023年7月以來的首次加息舉措。決議出爐后，特朗普在社交平臺上再次重申超低利率訴求，并將不滿傾瀉至美聯儲理事會，直指其立場極度敵對。值得注意的是，特朗普并未像過去抨擊前主鮑威爾那樣將矛頭對準新任主席沃什，而是宣稱沃什即使反對也無力扭轉理事會，因此還不如順水推舟一起投票。盡管特朗普試圖將沃什塑造成被迫順從的形象，但沃什會后的表態卻展現出截然不同的政策定力。這位由特朗普親自提名的美聯儲掌舵人履新不足四個月，便主持了本輪重啟緊縮的政策落地。在會后發布會上，沃什直言當前的通脹水平過高并且持續太久，明確將本次行動定調為美聯儲修復物價穩定的堅定承諾。美元指數震蕩至100.20；非美貨幣分化，澳元兌美元反彈至0.711，歐元兌美元盤整至1.145附近，離岸人民幣到達6.69。現貨黃金回升至4348美元附近，現貨白銀來到65.70美元附近。原油徘徊至101.40美元附近。

基本面：歐洲央行管委表示，迄今為止，中東沖突引發的能源價格沖擊尚未波及經濟其他領域。歐元區通脹的主要驅動力顯然是能源價格，而工資增長較為溫和，任何物價與工資螺旋增長的二次效應均未出現。在通脹形勢趨于穩定，且該地區經濟在伊朗戰爭中表現出令人意外的韌性之際，歐洲央行上周自中東沖突爆發以來第二次上調了借貸成本。

技術面：歐元兌美元H4級別超賣回升，但依舊在48日多空分界線下方運行。此外，MACD雙線與量能柱在零軸下方收斂。通脹并未像2022年那樣迅速蔓延或擴大，但這并不意味著它不會發生，歐洲央行官員預計借貸成本還將進一步上升。

第一阻力位：1.1540                        第一支撐位：1.1430

第二阻力位：1.1590                        第二支撐位：1.1380

基本面：英國央行周四將基準利率維持在3.75%不變，但對通脹風險的表述進一步轉鷹。英國央行行長警告，如果中東能源市場持續動蕩并開始更廣泛地傳導至英國物價和工資，央行可能需要重新加息。貨幣政策委員會9名成員中6人支持維持利率不變，投票格局與7月會議相同。不過，持續數月的伊朗戰爭已經明顯改變了英國利率前景。

技術面：英鎊兌美元H4級別超跌反彈，但依舊在48日多空分界線下方運行。另一方面，MACD雙線和量能柱在零軸下方擴張。英國央行沒有立即跟隨美聯儲和歐洲央行收緊政策，核心原因仍是英國國內需求和就業市場偏弱。

第一阻力位：1.3420                       第一支撐位：1.3310

第二阻力位：1.3470                       第二支撐位：1.3260

基本面：今天日本央行將公布利率決定，但日元已很大程度上兌現了市場的重新定價，這意味著要重燃漲勢，行長植田和男得跨過相當高的一道門檻。市場已經消化了加息25個基點的預期，只要不能確認日本央行會踏上異常激進之路，美元兌日元就可能獲得收復9月失地的更大空間。

技術面：美元兌日元H4級別再次反彈，并在48日多空分界線上方運行。此外，MACD雙線和量能柱在零軸附近縮量。真正值得關注的信號，將是行長對于未來幾次會議表態。自夏季以來利率曲線經歷了大幅重估，預計未來一年會有約四次25個基點的加息。

阻力支撐位：

第一阻力位：157.00                          第一支撐位：155.50

第二阻力位：157.70                          第二支撐位：154.80

基本面：匯豐控股表示，澳大利亞樓市低迷將拖累經濟增長，并有助于澳洲聯儲將通脹拉回2%-3%的目標區間。房地產市場的惡化將通過一系列渠道給經濟降溫，其中以負財富效應最為突出。根據這一效應，房價下跌5%，通常會在兩年內使消費者支出減少0.8%。澳洲聯儲主席表示，澳洲聯儲2月至5月的三次加息旨在放緩經濟增長以緩解價格壓力。

技術面：澳元兌美元H4級別小幅反彈，但依舊在48日多空分界線下方運行。另一方面，MACD雙線和量能柱在零軸下方擴張。經濟學家認為，澳央行最早可能在本月底再次加息，將現金利率提高至4.6%，從而對房地產價格施加更大下行壓力。

阻力支撐位：

第一阻力位：0.7160                        第一支撐位：0.7070

第二阻力位：0.7200                        第二支撐位：0.7030

基本面：黃金歷來被視為對沖通脹的重要工具，但高利率環境會提升生息資產的吸引力，從而對無收益的黃金形成壓制。短期內，市場仍在消化美聯儲鷹派信號帶來的影響，金價難免出現反復。然而，財政赤字擴大、債務負擔加重、美元最終走弱，以及預計美聯儲明年將恢復寬松政策，這些因素應能在中長期支撐金價。

技術面：黃金H4級別反彈震蕩，并在48日多空分界線附近運行。此外，MACD雙線和量能柱在零軸附近縮量。全球主要央行政策分化，進一步增加了美元走勢的不確定性，間接為黃金創造了空間。

阻力支撐位：

第一阻力位：4365.00                          第一支撐位：4330.00

第二阻力位：4382.00                          第二支撐位：4312.00

基本面：周四，國際油價走出小幅探底的震蕩格局。本輪油價回調的核心驅動力，來自中東原油供應鏈修復性利好，扭轉了市場短期的極端供應焦慮。沙特積極開辟海上替代運輸路徑，依托阿曼蘇哈爾港開展船對船原油轉運，加大海灣港口原油裝載量至每日400萬桶，有效對沖紅海航運擾動帶來的出口缺口，大幅緩解全球原油供應短缺擔憂。

技術面：原油H4級別高位回落，并在48日多空分界線附近運行。另一方面，MACD雙線和量能柱在零軸下方擴張。油價承壓回落，但地緣博弈僵局、區域對抗風險、全球庫存低位等核心變量并未徹底消解，原油市場依舊維持高位震蕩。

阻力支撐位：

第一阻力位：103.00                           第一支撐位：97.00

第二阻力位：105.00                           第二支撐位：94.00

基本面：麥當勞公司在公布逾一年來最疲弱的美國銷售增長數據后，正與特許經營商共同制定新的優惠價值策略。據報道，這家快餐巨頭在發給運營商的內部信息中表示，將在未來數周內為注重性價比的消費者制定一套更具長遠性的方案。與此同時，麥當勞還在籌備一項短期計劃，內容包括限時特供產品及基于當前熱門產品的數字優惠活動。

技術面：麥當勞日線級別持續回落，并在48日多空分界線下方運行。然而，MACD雙線和量能柱在零軸下方底背離收斂。此次策略調整是新任美國業務負責人上任后的首項重大舉措，也恰好在公司下周舉行投資者日活動前夕推出。

阻力支撐位：

第一阻力位：261.00                           第一支撐位：237.00

第二阻力位：275.00                           第二支撐位：224.00