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周三（10月28日）美聯儲官員本周召開貨幣政策會議之際，正面臨一場關鍵爭論；面對短期內看不到明顯消退跡象的通脹壓力，央行究竟能夠采取什么行動、應該采取什么行動，又將如何選擇。聯邦公開市場委員會將于北京時間周四凌晨2點公布決議。市場普遍預計，美聯儲將維持基準利率不變，此前該行已于9月加息25個基點。不過，投資者真正關注的焦點，是政策制定者將如何暗示未來的行動方向，尤其是美聯儲主席沃什會釋放什么信號。沃什一直不愿提前透露政策方向，希望美聯儲減少對前瞻指引的依賴，不再像21世紀以來那樣頻繁向市場預告政策走向。沃什可能暗示，近期通脹數據進一步印證了9月會議上的判斷，隨著時間推移，美聯儲可能仍需要進一步收緊政策。不過，跳過10月這次加息，也能讓官員有更多時間評估數據變化。在這一背景下，貨幣政策的調整變得格外復雜。暫停加息有助于美聯儲評估此前的緊縮措施對經濟和金融環境產生了多大影響；但如果通脹遲遲不降，美聯儲又可能不得不進一步加息。屆時，住房市場、消費者貸款以及其他對利率敏感的經濟領域都可能承受更大壓力。美元指數反彈至102.00；非美貨幣分化，澳元兌美元反彈至0.702，歐元兌美元回落至1.117附近，離岸人民幣到達6.66。現貨黃金反彈至4014美元附近，現貨白銀來到53.50美元附近。原油盤整至101.60美元附近。

基本面：歐洲央行本周四公布利率決議，市場普遍預計維持利率不變，投資者將重點關注決策者對未來前景釋放的信號。受能源成本高企、法國公債市場波動及市場對法國財政狀況擔憂影響，歐元兌美元周二下跌。歐元兌美元10月以來累計下跌1.70%，恐將成為本月表現最差的發達市場貨幣。

技術面：歐元兌美元H4級別震蕩下行，并在48日多空分界線下方運行。然而，MACD雙線與量能柱在零軸下方再次收斂。調查顯示，歐洲央行此前加息的影響已開始顯現，若趨勢持續可能在一定程度上減輕歐洲央行明年繼續維持收緊立場的壓力。

第一阻力位：1.1180                        第一支撐位：1.1070

第二阻力位：1.1230                        第二支撐位：1.1020

基本面：英國零售商協會表示，該國商店價格通脹已升至兩年半以來的最高水平。10月商店價格同比上漲2.1%，較9月的1.4%大幅上升，這表明零售商開始轉嫁自中東沖突爆發以來不斷上升的能源和食品原料成本。直到本月之前，零售商在很大程度上吸收了原材料成本上漲，主要是為了應對消費者需求疲軟。

技術面：英鎊兌美元H4級別震蕩回落，并在48日多空分界線下方運行。另一方面，MACD雙線和量能柱在零軸下方逐步收斂。預計英國央行官員將把利率從3.75%上調至4%。如果零售價格持續上漲，很可能促使英國央行在12月或明年初進一步加息。

第一阻力位：1.3370                       第一支撐位：1.3250

第二阻力位：1.3420                       第二支撐位：1.3200

基本面：日本央行將于周五議息，有望宣告達成2%通脹目標，提示物價超調風險，釋放最早12月加息信號，但大概率維持1.25%利率不變，審慎觀察前期加息影響。薪資與通脹預期站穩目標附近，信貸環境仍寬松，為后續漸進加息留出空間。日本央行與美聯儲、歐洲央行共同處于議息周，市場預期三大央行年底存在集體加息的可能性。

技術面：美元兌日元H4級別逐步反彈，并在48日多空分界線上方運行。此外，MACD雙線和量能柱在零軸附近擴張。隨著物價和薪資漲幅保持溫和，日本央行會循序漸進地加息，不會倉促行事。

阻力支撐位：

第一阻力位：158.70                          第一支撐位：157.00

第二阻力位：159.50                          第二支撐位：156.20

基本面：截至9月的三個月內，澳大利亞核心通脹加速上升，進一步強化了澳洲聯儲加息以遏制價格壓力的理由。澳大利亞統計局周三數據顯示，第三季度截尾均值CPI同比上漲3.7%，高于前一季度的增速，也超過經濟學家預期的3.6%。數據公布后，對貨幣政策敏感的三年期國債收益率最多上升8個基點，達到4.93%，延續此前漲勢。

技術面：澳元兌美元H4級別震蕩反彈，并在48日多空分界線上方運行。另一方面，MACD雙線和量能柱在零軸上方收斂。澳洲聯儲下周二結束政策會議時加息的概率為78%，高于通脹數據公布前的70%。

阻力支撐位：

第一阻力位：0.7080                        第一支撐位：0.6990

第二阻力位：0.7120                        第二支撐位：0.6950

基本面：周二原油市場出現回調，直接減輕了市場對輸入性通脹的短期擔憂。油價走軟對黃金構成一定支撐，并且在某種程度上可能使美聯儲的鷹派立場有所緩和。黃金的核心邏輯仍圍繞高利率環境下的避險價值與地緣風險溢價展開。投資者需要在短期波動與中期邏輯之間做好平衡，密切跟蹤油價、美債收益率與美聯儲溝通的動態變化。

技術面：黃金H4級別低位反彈，并在48日多空分界線附近運行。然而，MACD雙線和量能柱在零軸附近縮量。在中東局勢尚未出現實質性緩和、美國經濟雖有韌性但通脹與生活成本壓力并存的背景下，黃金作為資產配置中的對沖工具，其戰略地位并未動搖。

阻力支撐位：

第一阻力位：4065.00                          第一支撐位：4030.00

第二阻力位：4083.00                          第二支撐位：4010.00

基本面：伊朗國家安全委員會主席周二與最高領袖哈梅內伊會晤，此前一天曾與沙特、土耳其和巴基斯坦代表會談，伊朗官方媒體稱哈梅內伊強調必須維護伊朗利益并堅持伊方為結束戰爭提出的條件。盡管外交積極消息推動部分風險溢價回落，但胡塞武裝持續襲擊沙特及海灣地區軍事存在不斷擴大仍令供應風險持續存在。

技術面：原油H4級別震蕩盤整，并在48日多空分界線附近運行。另一方面，MACD雙線和量能柱在零軸附近收斂。市場普遍認為原油價格已包含相當可觀的風險溢價，反映美國和以色列未來數周可能對伊朗發動攻擊的風險。

阻力支撐位：

第一阻力位：104.00                           第一支撐位：98.00

第二阻力位：107.00                           第二支撐位：95.00

基本面：谷歌周二宣布推出新一代人工智能世界模型Genie 4，能夠根據文字指令實時生成更加逼真的交互式虛擬環境，并允許用戶在探索過程中動態修改場景。這項技術的最新進展再次引發市場對AI可能改變電子游戲開發模式的關注。今年早些時候，谷歌首次展示相關技術時，曾導致多家游戲公司股價大幅下跌。

技術面：谷歌日線級別震蕩反彈，但依舊在48日多空分界線下方運行。此外，MACD雙線和量能柱在零軸下方收斂。Genie 4由谷歌旗下DeepMind開發，用戶只需輸入文字提示，即可創建可供自由探索的虛擬世界，并通過鍵盤控制在其中移動。

阻力支撐位：

第一阻力位：337.00                           第一支撐位：304.00

第二阻力位：353.00                           第二支撐位：288.00