FX110

周二（11月10日）周一，在關鍵的美國10月CPI與PPI數據公布前，市場繼續消化此前強勁的非農就業數據與美聯儲政策前景。美元指數承壓走低；基準10年期美債收益率收漲1.6個基點，報4.886%，對美聯儲政策利率敏感的2年期美債收益率收漲4.1個基點，報4.574%。受國際油價重挫緩解通脹擔憂以及美元走弱的支撐，貴金屬大幅反彈。現貨黃金重回升勢，現貨白銀跟隨走高。美國總統特朗普釋放緩和信號，表示隨著結束沖突的外交談判推進，對伊朗進一步開展軍事打擊的可能性極低，市場對中東原油供應中斷的擔憂降溫，前期計入的地緣政治風險溢價迅速瓦解，國際油價大幅跳水。經歷數周劇烈波動后，全球國債市場可能迎來新的調整階段。高盛認為，隨著能源價格回落、市場避險情緒逐漸緩和，推動債券收益率大幅波動的部分因素正在減弱，主要國債市場有望進入相對穩定的運行區間。如果風險資產波動進一步緩和、能源價格回落的趨勢得以維持，國債收益率可能逐步進入區間震蕩階段，利率市場波動率也有望下降。美元指數回落至101.70；非美貨幣反彈，澳元兌美元漲至0.691，歐元兌美元回升至1.122附近，離岸人民幣到達6.66。現貨黃金震蕩至4110美元附近，現貨白銀反彈至53.00美元附近。原油下跌至86.20美元附近。

基本面：隨著全球投資者尋求降低AI相關股票敞口，歐洲股市的吸引力正在上升。其行業結構更加多元，既有工業企業和銀行，也有防御性較強的傳統行業龍頭，因此在上周全球市場動蕩中表現出更強韌性。高盛集團也指出，歐洲此前從AI熱潮中獲得的收益較少，如今反而成為優勢。

技術面：歐元兌美元H4級別持續回升，并在48日多空分界線上方運行。此外，MACD雙線與量能柱在零軸附近縮量。較低的AI集中度使歐洲市場在AI交易逆轉時具備分散風險的優勢。全球規模最大的八次AI相關股票拋售中，歐洲股市每次都跑贏美國市場。

第一阻力位：1.1280                        第一支撐位：1.1170

第二阻力位：1.1330                        第二支撐位：1.1120

基本面：英國10月就業市場再度走弱，正式員工招聘四個月來首次出現萎縮，但新入職員工的起薪增長有所加快。正式員工招聘指數從9月的50.9降至10月的46.6，創今年5月以來最低水平；臨時員工招聘指數也從50.9降至48.9，為3月以來首次跌破50榮枯線。隨著英國央行繼續加息，未來數月通脹預計進一步上升，就業市場的復蘇可能停滯。

技術面：英鎊兌美元H4級別持續反彈，并在48日多空分界線上方運行。另一方面，MACD雙線和量能柱在零軸附近縮量。英國企業正在評估政府最新預算措施能否提供足夠的穩定性，以應對外部壓力及成本上漲。

第一阻力位：1.3500                       第一支撐位：1.3390

第二阻力位：1.3550                       第二支撐位：1.3340

基本面：周一，日本內閣府公布的9月領先經濟指數初值降至116.4，較前月終值118.0回落，為6月以來最低水平。這一變化發生在自然災害余波持續、油價維持高位以及中東沖突引發供應擾動的背景下。日本央行在9月將政策利率上調至1.25%后于10月維持不變，日央行行長近期表示，基礎通脹已觸及2%目標，但持續時間仍存不確定性。

技術面：美元兌日元H4級別震蕩徘徊，并在48日多空分界線附近運行。此外，MACD雙線和量能柱在零軸附近收斂。日本領先經濟指數綜合反映未來數月經濟活動前景，主要納入消費者信心、機械訂單、商品價格指數、貨幣供應、股價指數等指標。

阻力支撐位：

第一阻力位：158.70                          第一支撐位：157.20

第二阻力位：159.50                          第二支撐位：156.40

基本面：澳大利亞房地產開發商Stockland確認，由于當地居民反對，公司已決定取消悉尼一處大型物流園區項目中的數據中心建設計劃，但物流開發項目仍將繼續推進。該項目位于悉尼機場附近的一處前高爾夫球場，項目最初于2025年公布，隨后引發當地居民反對。社區接受程度及電力基礎設施供應正成為制約澳大利亞數據中心擴張的重要因素。

技術面：澳元兌美元H4級別震蕩反彈，但依舊在48日多空分界線下方運行。另一方面，MACD雙線和量能柱在零軸下方擴張。此次調整反映出澳大利亞AI基礎設施建設面臨日益明顯的社區阻力。大型數據中心的電力及水資源消耗引發當地居民擔憂。

阻力支撐位：

第一阻力位：0.6970                        第一支撐位：0.6850

第二阻力位：0.7020                        第二支撐位：0.6800

基本面：周一，由通脹擔憂緩解，黃金漲超1%，投資者正等待美國關鍵通脹數據以及美聯儲就其政策前景發出新信號。在美國總統特朗普表示他極不可能下令對伊朗發動進一步襲擊，且結束沖突的談判仍在繼續之際，降低了人們對潛在供應中斷的擔憂，推動油價走低。這緩解了此前一直對金價構成壓力的部分通脹擔憂。

技術面：黃金H4級別震蕩徘徊，并在48日多空分界線上方運行。此外，MACD雙線和量能柱在零軸上方擴張。中期選舉后，黃金價格的劇烈波動凸顯了其所面臨的博弈力量，一方面，其避險屬性依然穩固；另一方面，美元持續走強，對金價上行空間構成壓制。

阻力支撐位：

第一阻力位：4130.00                          第一支撐位：4090.00

第二阻力位：4147.00                          第二支撐位：4070.00

基本面：霍爾木茲海峽原油運輸量快速回升，全球其他產油國也在持續增產，曾因伊朗戰爭陷入嚴重短缺的石油市場，正面臨出人意料的轉變。供應恢復速度超過需求和煉油能力的修復，中東產油國開始通過大幅降價爭奪買家，一個供應充裕、競爭更加激烈的全球石油市場可能正在形成。但原油供應恢復，并不意味著全球能源市場已經回到戰前狀態。

技術面：原油H4級別震蕩回落，并在48日多空分界線下方運行。另一方面，MACD雙線和量能柱在零軸下方底背離收斂。無論美國與伊朗是否能在未來幾周達成持久和平協議，原油供應過剩都可能成為市場的新問題。

阻力支撐位：

第一阻力位：90.00                           第一支撐位：82.00

第二阻力位：94.00                           第二支撐位：77.00

基本面：迪士尼公司正對Disney+進行全面革新，計劃引入創作者主導的內容、短視頻豎屏格式以及免費訂閱層，以應對數字娛樂領域日益激烈的競爭。這一戰略轉型標志著迪士尼正大力推動將旗艦流媒體應用打造成更廣泛的數字內容中心，使其具備與社交平臺直接競爭的能力。迪士尼詳細闡述了2027財年的運營重點，旨在全面提升用戶參與度。

技術面：迪士尼日線級別持續反彈，并在48日多空分界線上方運行。然而，MACD雙線和量能柱在零軸上方縮量。迪士尼首席執行官擴大服務分發模式的雄心，并將迪士尼的定位從單純的訂閱服務延伸至與免費廣告支持視頻平臺的正面競爭。

阻力支撐位：

第一阻力位：402.00                           第一支撐位：363.00

第二阻力位：424.00                           第二支撐位：345.00