FX110

周三（9月23日）紐約聯儲主席表示，美聯儲當前用于控制短期利率的政策工具運行良好，充足準備金框架已經證明能夠有效維持利率控制，并支持核心金融市場平穩運行。美聯儲通過向金融體系提供充足準備金，并配合一系列利率管理工具，已經實現了有效的利率控制。隨著金融市場結構變化，政策工具也需要同步調整，但當前框架能夠滿足貨幣政策實施需要。利率控制是美聯儲實施貨幣政策的核心職責，而當前體系的關鍵原則包括有效控制利率、降低持有準備金的機會成本，以及根據市場需求調整準備金供給。自2008年金融危機后，美聯儲逐步從傳統的稀缺準備金模式轉向充足準備金框架，通過管理政策利率和提供流動性工具影響金融條件。紐約聯儲資料顯示，該框架依靠隔夜逆回購工具和常備回購工具等機制，幫助聯儲維持對短期利率的控制，同時保留調整資產負債表規模的靈活性。近期美國通脹壓力仍受到能源市場波動影響。油價因中東局勢和供應風險出現較大波動，市場同時關注能源價格變化是否會影響美聯儲后續政策判斷。美元指數反彈至100.70；非美貨幣下跌，澳元兌美元回落至0.710，歐元兌美元下行至1.142附近，離岸人民幣到達6.70。現貨黃金回調至4343美元附近，現貨白銀來到66.50美元附近。原油下跌至93.80美元附近。

基本面：歐洲央行管委會成員、德國央行行長內格爾表示，歐洲央行可能不得不加息至抑制經濟增長的水平。如果高能源價格居高不下，不能排除不得不進入貨幣政策溫和限制性區間，但現在下判斷為時過早。內格爾擔心，包括德國在內的國家即將進行的工資談判可能引發第二輪效應，因此必須保持警惕。

技術面：歐元兌美元H4級別持續下行，并在48日多空分界線下方運行。此外，MACD雙線與量能柱在零軸下方擴張。歐洲央行經濟學家表示，新一輪能源價格高企意味著歐元區通脹維持在高位的時間將比歐洲央行最初預期的更長。

第一阻力位：1.1480                        第一支撐位：1.1370

第二阻力位：1.1530                        第二支撐位：1.1320

基本面：凱投宏觀表示，英國8月份的公共財政數據不容樂觀，這可能會限制英國新政府的施政雄心。8月份公共部門借款額達到183億英鎊，超過了預算責任辦公室的預測值；造成這一結果的主要原因是政府支出增加，而非財政收入疲軟。這使得實際借款額比3月份的預測高出81億英鎊。

技術面：英鎊兌美元H4級別震蕩回落，并在48日多空分界線下方運行。另一方面，MACD雙線和量能柱在零軸下方擴張。預計這種超支情況將持續下去，英國第四季度實際GDP增長將放緩，且政府還將宣布進一步的生活成本補貼措施。

第一阻力位：1.3370                       第一支撐位：1.3260

第二阻力位：1.3420                       第二支撐位：1.3210

基本面：景順資產管理表示，繼上周五將政策利率上調至1.25%之后，日本央行可能在12月進一步將政策利率上調至1.50%。盡管日本央行近期多次加息，但其季度企業調查顯示，企業融資狀況幾乎沒有惡化。受能源價格上漲和日元疲軟影響，通脹上行風險已有所上升。美聯儲的鷹派轉向正在加大日元貶值風險。

技術面：美元兌日元H4級別再次反彈，并在48日多空分界線上方運行。此外，MACD雙線和量能柱在零軸上方收斂。預計日本央行將在明年3月和7月進一步加息，使利率達到2.0%，從而結束當前這輪緊縮周期。

阻力支撐位：

第一阻力位：158.40                          第一支撐位：156.80

第二阻力位：159.20                          第二支撐位：156.00

基本面：標普全球表示，澳大利亞經濟在第三季度末表現走弱，9月繼續顯示增長動能流失。盡管幅度輕微，但經濟在本季度仍維持了擴張趨勢，較第二季度的低迷表現有所改善。9月企業信心依然樂觀，但對增長前景的信心有所減弱。這與裁員、成本壓力加大、需求走軟跡象以及出口再度疲弱同時出現。

技術面：澳元兌美元H4級別再次回落，并在48日多空分界線下方運行。另一方面，MACD雙線和量能柱在零軸附近擴張。澳洲服務業是主要增長引擎，但回升力度不明顯。此外，制造業是疲弱領域，該行業總體指數和景氣指標自3月以來首次錄得負值。

阻力支撐位：

第一阻力位：0.7140                        第一支撐位：0.7050

第二阻力位：0.7180                        第二支撐位：0.7010

基本面：特朗普在聯合國大會上的表態為局勢增添了新的不確定性。他一方面警告若無法達成和平協議，可能徹底摧毀伊朗，另一方面又表示預計在11月中期選舉后能與伊朗達成協議，這種邊打邊談的外交姿態，使得市場對沖突結束時點的判斷反復搖擺。沖突若長期化，能源價格可能再度飆升，對黃金形成持續壓制。

技術面：黃金H4級別震蕩反彈，并在48日多空分界線附近運行。此外，MACD雙線和量能柱在零軸附近縮量。市場將密切關注美聯儲官員的后續表態和中期選舉前后的外交進展，在此之前，金價或將繼續在探底與反彈之間反復試探。

阻力支撐位：

第一阻力位：4360.00                          第一支撐位：4324.00

第二阻力位：4377.00                          第二支撐位：4305.00

基本面：石油市場的交易邏輯正在出現變化。投資者開始集中押注油價回落，供應端也出現了一些緩解跡象。周二原油看跌期權成交量達到約76.4萬份合約，創有記錄以來最高水平。沙特已經重啟東西向輸油管道，并恢復紅海延布港的原油出口。隨著中東石油流量出現增加跡象，油價持續下行。

技術面：原油H4級別持續回落，并在48日多空分界線下方運行。另一方面，MACD雙線和量能柱在零軸下方擴張。不過，油價短線回落并不意味著供應風險已經消失。美國銀行警告長期供應中斷可能將原油推至每桶150美元以上。

阻力支撐位：

第一阻力位：95.00                           第一支撐位：90.00

第二阻力位：97.00                           第二支撐位：88.00

基本面：高通發布了面向 Android 手機的最新芯片組，將為端側人工智能調校，并將與蘋果iPhone中的A20Pro展開競爭。高通周二表示，新芯片以驍龍8 Elite Gen6為品牌名，將采用臺積電2納米制程制造，并將被摩托羅拉、小米和中興等公司的旗艦智能手機采用。此次發布正值整個智能手機行業因內存成本飆升而遭受全球性收縮沖擊之際。

技術面：高通日線級別強勢上漲，并在48日多空分界線上方運行。此外，MACD雙線和量能柱在零軸上方擴張。高通把搭載其高端芯片的手機定位為AI樞紐，能夠處理AI 模型并生成token，而不依賴云端。

阻力支撐位：

第一阻力位：205.00                           第一支撐位：185.00

第二阻力位：218.00                           第二支撐位：177.00