FX110

周五（9月25日）美國勞工部公布的數據顯示，截至9月中旬的一周，美國初請失業金人數下降至19.7萬人，低于市場此前預期。該指標連續維持在較低水平，表明美國企業目前并未出現大規模裁員潮。此前一周初請失業金人數為19.6萬人，同樣處于較低區間，顯示勞動力市場在經歷夏季波動后仍保持穩定。初請失業金人數通常被視為觀察企業裁員趨勢的重要指標。當前數據表明，美國企業雖然在高利率環境下面臨融資成本上升、經營壓力增加等挑戰，但仍傾向于保留員工。過去數月，美國就業市場呈現招聘放緩但裁員有限的特點。企業減少新增招聘速度，但并未通過大規模裁員削減成本，使失業率保持相對穩定。此前數據顯示，初請失業金人數長期維持在較窄區間內，反映勞動力市場正在經歷溫和調整。這一狀態與美國經濟整體表現一致。近期企業活動數據持續顯示經濟仍具韌性，9月美國綜合PMI升至五年多高位，制造業和服務業均保持擴張。強勁需求、人工智能相關投資以及服務業活動，為企業經營提供支撐，使就業市場尚未出現明顯惡化跡象。美元指數上漲至101.20；非美貨幣下跌，澳元兌美元回落至0.701，歐元兌美元下行至1.137附近，離岸人民幣到達6.71。現貨黃金震蕩至4283美元附近，現貨白銀來到63.90美元附近。原油回調至96.80美元附近。

基本面：歐洲央行管委表示，歐洲經濟展現出的韌性超出預期，這意味著如果需要進一步收緊貨幣政策，歐洲經濟將能夠承受更高的利率。幸運的是，自夏季以來，歐洲經濟出現了一些勢頭更強的信號，特別是信心指標改善和工業復蘇。但經濟形勢依然脆弱，所以需要采取必要的利率調整措施，同時避免不必要的調整。

技術面：歐元兌美元H4級別持續下行，并在48日多空分界線下方運行。然而，MACD雙線與量能柱在零軸下方收斂。歐洲央行已兩次提高借貸成本，市場普遍認為它還會進一步行動，預計該行在本輪緊縮周期還會有三次加息。

第一阻力位：1.1430                        第一支撐位：1.1320

第二阻力位：1.1480                        第二支撐位：1.1270

基本面：英國消費者信心在9月僅微幅上升，這新首相所引發的樂觀情緒，正隨著人們對生活成本擔憂的加劇而開始消退。消費者信心指數僅上升了1個百分點至-13，而在前兩個月該指數曾大幅飆升了9個百分點。消費者表示，購買大件商品的意愿有所下降。人們正在展望未來，并對能源價格的走勢感到擔憂。

技術面：英鎊兌美元H4級別持續回落，并在48日多空分界線下方運行。另一方面，MACD雙線和量能柱在零軸下方擴張。燃料和能源成本的不斷上漲正在推高通脹，并增加了英國央行加息的壓力。

第一阻力位：1.3270                       第一支撐位：1.3160

第二阻力位：1.3320                       第二支撐位：1.3110

基本面：標普全球日本制造業采購經理人指數（PMI）初值從8月的54.9降至9月的54.1，仍明顯高于50.0的榮枯線，表明制造業活動連續擴張。調查顯示，工廠產出子指數增速降至三個月來最低，新訂單增速則降至四個月來最低，但兩項指標均實現連續第九個月擴張。新出口訂單仍是制造業表現中的主要亮點，海外需求保持強勁。

技術面：美元兌日元H4級別遇阻回落，并在48日多空分界線上方運行。此外，MACD雙線和量能柱在零軸上方縮量。制造業就業繼續穩健增長，推動日本私營部門整體薪資增速升至七個月來最快水平。制造商對未來商業前景的信心升至2月以來最高水平。

阻力支撐位：

第一阻力位：159.20                          第一支撐位：157.50

第二阻力位：160.00                          第二支撐位：156.70

基本面：瑞銀澳大利亞首席經濟學家表示，澳大利亞勞動力市場正在放緩，但整體仍略偏緊要使通脹率放緩至澳洲聯儲2.5%的目標，失業率可能需要從8月的4.6%進一步升至5%左右。隨著通脹上行風險成為現實，瑞銀預計澳洲聯儲將在下周將現金利率上調25個基點至4.60%。

技術面：澳元兌美元H4級別繼續下行，并在48日多空分界線下方運行。另一方面，MACD雙線和量能柱在零軸下方收斂。如果在確認第三季度通脹數據高于澳聯儲預期后，11月可能還將繼續加息。

阻力支撐位：

第一阻力位：0.7060                        第一支撐位：0.6970

第二阻力位：0.7100                        第二支撐位：0.6930

基本面：美元指數升至兩個月新高，強勁的就業數據進一步強化了這一走。上周初請失業金人數降至19.7萬，低于市場預期的20.1萬，顯示勞動力市場依然穩健。美元走強意味著以美元計價的黃金對海外買家變得更昂貴，自然抑制了需求。與此同時，中東局勢的持續不確定性也為美元提供了一定避險支撐，而黃金則被置于相對不利的位置。

技術面：黃金H4級別震蕩回落，并在48日多空分界線下方運行。此外，MACD雙線和量能柱在零軸下方擴張。黃金近期在4235美元附近形成的低位支撐是需要關注的關鍵水平。若有效跌破這一區域，市場焦點可能重新轉向6月至7月期間的4000美元附近。

阻力支撐位：

第一阻力位：4300.00                          第一支撐位：4265.00

第二阻力位：4317.00                          第二支撐位：4248.00

基本面：自今年2月美以針對伊朗展開軍事行動、伊朗隨后布雷并事實上封鎖海峽以來，全球近四分之一的海運原油貿易受阻，能源市場承受供應重壓，國際油價大幅飆升。對華盛頓而言，恢復全球關鍵航道的航行自由是當務之急；對德黑蘭而言，美國近期切斷其商業航空與金融衍生品命脈的窒息式制裁，已對該國經濟造成沉重打擊。

技術面：原油H4級別反彈回落，并在48日多空分界線附近運行。另一方面，MACD雙線和量能柱在零軸附近擴張。對特朗普而言，讓霍爾木茲海峽復航能平抑油價、壓低高度敏感的全美汽油零售價。

阻力支撐位：

第一阻力位：100.00                           第一支撐位：95.00

第二阻力位：103.00                           第二支撐位：92.00

基本面：TD Cowen為英特爾公司股票的估值提供了一套基于分部加總法的情景分析框架。晶圓代工業務的進展固然重要，但產品部門仍是推動公司價值的最核心驅動力。Agent從短暫的模型調用發展為持續運行的計算環境，可能增加AI基礎設施對通用CPU、內存和存儲的需求，使CPU獲得一部分過去在簡單聊天式AI中并不明顯的增量工作負載。

技術面：英特爾日線級別持續上漲，并在48日多空分界線上方運行。此外，MACD雙線和量能柱在零軸附近縮量。投資者需要看到產品業務收入超過1000億美元、晶圓代工業務收入超過200億美元的明確前景。英特爾公司過去十二個月的總營收為570億美元。

阻力支撐位：

第一阻力位：134.00                           第一支撐位：120.00

第二阻力位：141.00                           第二支撐位：115.00