FX110

周三（10月14日）美國勞工統計局將公布9月消費者價格指數（CPI）。市場預計，汽油價格上漲將推動整體通脹明顯加速，但剔除食品和能源后的核心通脹環比漲幅可能放緩。兩項指標的分化，將成為判斷美國物價壓力及美聯儲下一步政策的重要依據。數據公布前，美聯儲官員對進一步加息的必要性和時點仍存在分歧。克利夫蘭聯儲主席表示，美國通脹壓力正在向更多經濟領域擴散，貨幣政策需要盡可能小幅、頻繁地收緊，但對10月底是否加息仍持開放態度。根據外媒對經濟學家的調查，美國9月整體CPI預計環比上漲0.6%，高于8月的0.4%，料將創五個月以來最大單月漲幅。同比漲幅預計由3.4%升至3.6%。核心CPI方面，環比料將錄得0.2%，同比料將錄得2.5%。能源價格是推動整體通脹上升的主要因素。受中東沖突持續影響，國際油價維持高位，美國零售汽油價格一度升至四個月以來最高水平。美國需求仍然旺盛，企業投資及財富效應帶動的消費增長使通脹維持在較高水平。如果未來數月核心通脹環比漲幅持續溫和，美聯儲可能在10月維持利率不變，甚至有理由將暫停加息延續至12月。市場目前預計美聯儲10月加息的概率僅約為20%，12月加息概率達到88%。除周三的CPI外，美國還將于周四公布9月生產者價格指數（PPI）。美元指數回落至102.00；非美貨幣反彈，澳元兌美元回升至0.699，歐元兌美元漲至1.121附近，離岸人民幣到達6.69。現貨黃金回調至4159美元附近，現貨白銀來到59.10美元附近。原油反彈至95.50美元附近。

基本面：10月以來，法國國債遭遇持續拋售，10年期國債收益率一度逼近5%，創2002年以來新高。法國與德國同期限國債的收益率利差擴大，反映出投資者對法國財政風險的擔憂加深。市場壓力背后，是法國長期積累的財政失衡。2026年，法國財政赤字率預計達到GDP的5.4%，公共債務規模接近GDP的120%。

技術面：歐元兌美元H4級別震蕩反彈，并在48日多空分界線附近運行。此外，MACD雙線與量能柱在零軸附近擴張。隨著低利率時期發行的債券陸續到期，法國政府需要以更高利率再融資，利息支出不斷擠壓其他財政空間。

第一阻力位：1.1260                        第一支撐位：1.1150

第二阻力位：1.1310                        第二支撐位：1.1100

基本面：勞埃德銀行警告，英國跟隨美聯儲加息的成本持續上升，卻難以再為英鎊提供有效支撐，政策效力較2022年前大幅衰減。能源通脹持續蔓延，疊加需求端工具難以應對供給性通脹，央行政策空間受限，其未來走向將深刻取決于英鎊走勢，英鎊的強弱直接決定貨幣政策的靈活性與應對成效。

技術面：英鎊兌美元H4級別震蕩反彈，并在48日多空分界線上方運行。另一方面，MACD雙線和量能柱在零軸上方擴張。英國基準利率對匯率的影響力已大不如前，加息不僅會讓家庭和企業在借貸成本上承壓，也無法像過去那樣帶來進口成本下降的紅利。

第一阻力位：1.3330                       第一支撐位：1.3220

第二阻力位：1.3380                       第二支撐位：1.3170

基本面：日本央行官員傾向于本月不實施罕見的連續加息，但仍保留最早在12月采取加息行動的可能性。知情人士稱，在沒有跡象表明通脹上行風險會突然上升的情況下，日本央行官員認為沒有必要連續加息。央行將仔細研判經濟數據，評估是否可在12月會議上啟動新一輪加息。10月30日會議的最終政策決議在最后一刻仍存在變數。

技術面：美元兌日元H4級別震蕩徘徊，并在48日多空分界線附近運行。此外，MACD雙線和量能柱在零軸上方收斂。為管控通脹上行風險，日本央行上月將利率上調至1.25%。此前貝森特施壓，要求日本持續推進政策正常化，助力日元走強。

阻力支撐位：

第一阻力位：159.00                          第一支撐位：157.50

第二阻力位：159.70                          第二支撐位：156.80

基本面：澳大利亞聯邦銀行經濟學家表示，澳洲聯儲11月政策會議仍存在很大懸念。聯邦銀行目前仍認為澳聯儲不會加息，但承認判斷失誤的風險較高。近期澳聯儲官員的表態明顯偏向鷹派，政策重點放在通脹上行風險上，而對經濟增長下行風險的關注較少。澳聯儲近期溝通釋放出的信號表明，央行仍然擔憂通脹壓力持續存在。

技術面：澳元兌美元H4級別震蕩上行，并在48日多空分界線上方運行。另一方面，MACD雙線和量能柱在零軸附近擴張。目前澳大利亞金融環境已經較為緊縮，經濟增長正在放緩，而今年加息帶來的大部分影響尚未完全傳導至實體經濟。

阻力支撐位：

第一阻力位：0.7040                        第一支撐位：0.6950

第二阻力位：0.7080                        第二支撐位：0.6910

基本面：當前金價小幅走低，更多是市場在重要事件前的謹慎觀望，而非趨勢性的轉向。中東沖突帶來的油價波動與通脹擔憂，美聯儲官員對加息節奏的審慎表態，以及美元從高位回落，共同構成了影響黃金的多重力量。本周公布的消費者物價指數（CPI）、生產者物價指數（PPI），以及美聯儲主席的講話，將成為打破僵局的關鍵。

技術面：黃金H4級別震蕩回落，并在48日多空分界線附近運行。此外，MACD雙線和量能柱在零軸附近收斂。若通脹數據繼續顯示粘性，尤其是在能源成本推動下再度抬頭，市場可能重新定價更持久的高利率環境，從而對金價形成壓力。

阻力支撐位：

第一阻力位：4180.00                          第一支撐位：4144.00

第二阻力位：4200.00                          第二支撐位：4127.00

基本面：石油輸出國組織歐佩克表示，盡管伊朗戰爭期間途經霍爾木茲海峽的石油運輸持續受阻，但在沙特阿拉伯增產推動下，歐佩克+成員國9月產量大幅增長；歐佩克還連續第六個月下調2026年石油需求增長預期，同時上調2027年石油需求增長預期，理由是全球需要重建在伊朗戰爭期間被消耗的庫存。

技術面：原油H4級別震蕩反彈，并在48日多空分界線上方運行。另一方面，MACD雙線和量能柱在零軸上方縮量。伊朗針對穿越霍爾木茲海峽船舶的襲擊激增，可能威脅近期波斯灣石油出口的復蘇勢頭。

阻力支撐位：

第一阻力位：97.00                           第一支撐位：92.00

第二阻力位：99.00                           第二支撐位：90.00

基本面：美國銀行將Salesforce的評級大幅上調至買入，并將目標價上調至285美元。此前投資者的主要顧慮在于，人工智能的發展可能會對Salesforce這類軟件公司形成替代威脅。然而，通過與多位首席信息官及其他市場參與者的交流，美銀認為大型企業不太可能放棄那些承載著核心業務邏輯、數據資產、工作流程及合規框架的平臺。

技術面：Salesforce日線級別震蕩徘徊，并在48日多空分界線附近運行。此外，MACD雙線和量能柱在零軸附近縮量。Salesforce在企業級AI應用方面是市場上最為全面的解決方案之一，而且新簽合同規模強勁增長以及Slack業務表現持續提速。

阻力支撐位：

第一阻力位：247.00                           第一支撐位：224.00

第二阻力位：260.00                           第二支撐位：212.00