FX110

周五（10月16日）周四，美國PPI、零售銷售數據均超市場預期。美國9月PPI年率錄得6.3%，為2026年5月以來新高，高于市場預期的5.3%。美國9月PPI月率錄得1.3%，大幅高于市場預期的0.5%。即便剔除波動劇烈的食品與能源，核心PPI環比仍上漲0.7%、同比走高5.0%，凸顯底層物價壓力的極強韌性。PPI向來被視作傳導至終端消費的先行指標。由于部分分項將直接納入美聯儲最看重的個人消費支出（PCE）物價指數，無疑將極大推高定于10月29日公布的PCE讀數，進一步封堵物價回落至2%長期目標的路徑。與PPI同步出爐的，是看似強勁卻暗藏隱憂的消費數據。美國商務部報告顯示，9月零售銷售環比增長0.8%，雖較8月修正后的1.1%略有放緩，但大幅跑贏市場預期的0.3%。從表面看，這一數據展現了美國家庭在面臨緊縮環境時的支出韌性，暫時緩解了市場對經濟快速步入衰退的悲觀情緒。然而，零售數據未經通脹調整。在9月消費者物價（CPI）已環比上漲0.6%、能源開支劇烈擴張的背景下，大部分零售金額的增長實質上是被動買單物價飛漲的結果，扣除價格因素后的實際消費增幅已被大幅蠶食。美元指數回落至102.00；非美貨幣反彈，澳元兌美元回升至0.693，歐元兌美元震蕩至1.121附近，離岸人民幣到達6.69。現貨黃金反彈至4170美元附近，現貨白銀來到57.50美元附近。原油上行至97.60美元附近。

基本面：法國9月通脹加速攀升，能源與服務業價格雙雙上漲，令歐洲央行的政策前景更趨復雜。CPI同比升幅重返3%以上，核心通脹亦現抬頭跡象，歐洲央行既要保持耐心，又難以掉以輕心，12月是否加息成為關鍵懸念。就目前而言，在夏季已兩次加息之后，歐洲央行仍有一定的耐心空間。

技術面：歐元兌美元H4級別小幅反彈，并在48日多空分界線上方運行。此外，MACD雙線與量能柱在零軸附近縮量。法國是歐元區重要經濟體，其通脹數據直接影響整體消費者價格調和指數與歐洲央行政策預期。

第一阻力位：1.1270                        第一支撐位：1.1150

第二阻力位：1.1320                        第二支撐位：1.1100

基本面：英國經濟8月增長0.1%，出乎市場預料，避免了經濟萎縮，在本月財政預算案公布前為財政大臣帶來利好消息。英國國家統計局周四公布數據顯示，8月經濟環比增長明顯好于經濟學家此前預期的萎縮0.1%，但低于7月份0.4%的增幅。在政府財政規則下財政大臣可動用的財政緩沖空間可能已縮減至約120億英鎊。

技術面：英鎊兌美元H4級別震蕩反彈，并在48日多空分界線上方運行。另一方面，MACD雙線和量能柱在零軸附近擴張。財政壓力加劇，使得英國財政部可能被迫宣布增稅和削減支出，以維持債券投資者的信心，并為緩解生活成本壓力的措施提供資金。

第一阻力位：1.3340                       第一支撐位：1.3230

第二阻力位：1.3390                       第二支撐位：1.3180

基本面：國際貨幣基金組織的一份最新報告預測，日本國內生產總值（GDP）將在2027年被印度和英國超越，全球排名將由目前的第四位降至第六位。日本媒體分析稱，日本排名下降主要受兩方面因素影響。一方面是日本經濟低迷，增速不及印度和英國；另一方面是日元持續貶值，換算成美元計算國內生產總值時遭到壓縮。

技術面：美元兌日元H4級別遇阻回落，并在48日多空分界線下方運行。此外，MACD雙線和量能柱在零軸附近擴張。若未來再度出現地緣政治沖擊，日元可能因貿易條件惡化而承壓，而非獲得避險支撐，美元兌日元或因此獲得上行推力。

阻力支撐位：

第一阻力位：158.70                          第一支撐位：157.20

第二阻力位：159.50                          第二支撐位：156.40

基本面：澳洲聯儲最新表態，向金融衍生品市場釋放了重要信息。澳洲聯儲表達擔憂，澳元走弱可能通過進口通脹渠道，推高國內價格壓力，這一表述凸顯匯率在通脹前景中的關鍵作用。澳洲聯儲認為，如果全球中性利率上升，而澳大利亞中性利率沒有同步抬升，澳元可能面臨貶值壓力；不過澳洲聯儲似乎默認，澳大利亞中性利率已經跟上全球變化。

技術面：澳元兌美元H4級別超跌反彈，但依舊在48日多空分界線下方運行。另一方面，MACD雙線和量能柱在零軸附近收斂。這一判斷暗示，澳聯儲決策者相信國內中性利率與全球趨勢保持一致，對澳元中期前景抱有相對信心。

阻力支撐位：

第一阻力位：0.6980                        第一支撐位：0.6890

第二阻力位：0.7020                        第二支撐位：0.6850

基本面：市場在很大程度上已消化了PPI數據可能高于預期的現實，并開始意識到財政狀況對美聯儲形成了現實約束。進一步大幅加息將給經濟帶來沉重負擔，因此利率路徑更可能保持克制。利率上升本會提高持有無收益黃金的機會成本，但當加息預期降溫、國債收益率同步下行時，黃金的相對吸引力便重新凸顯。

技術面：黃金H4級別震蕩反彈，并在48日多空分界線附近運行。此外，MACD雙線和量能柱在零軸附近縮量。投資者目前正密切關注美聯儲主席沃什將于周五在國際貨幣基金組織年會上發表的講話，這或成為短期內影響金價波動的重要變量。

阻力支撐位：

第一阻力位：4190.00                          第一支撐位：4154.00

第二阻力位：4210.00                          第二支撐位：4137.00

基本面：國際能源署（IEA）周四宣布，成員國將加快釋放此前承諾投放市場的剩余約1億桶石油儲備，以緩解全球石油供應持續緊張的局面。這場圍繞應急儲備規模的討論，反映出中東沖突與俄羅斯供應受擾持續沖擊能源市場，尤其令柴油供應承壓。IEA的集體行動最初于今年3月啟動，計劃釋放4億桶石油及燃料。

技術面：原油H4級別震蕩徘徊，并在48日多空分界線上方運行。另一方面，MACD雙線和量能柱在零軸上方縮量。10月初，七國集團同意最多釋放1億桶石油和柴油，但歐盟官員隨后指出，這一規模只是3月承諾中尚未兌現的部分，并非額外增加的供應。

阻力支撐位：

第一阻力位：100.00                           第一支撐位：94.00

第二阻力位：103.00                           第二支撐位：90.00

基本面：盡管波音股價今年以來持續承壓，華爾街卻對這家美國航空制造巨頭的復蘇前景愈發樂觀。數據顯示，波音股價已較1月底高點下跌26%，目前不足2019年歷史峰值的一半，但建議買入該股的機構比例已升至2022年以來最高水平，且目前沒有任何一位媒體追蹤的機構給予賣出評級。

技術面：波音日線級別震蕩回落，并在48日多空分界線下方運行。此外，MACD雙線和量能柱在零軸下方收斂。美國銀行本周在研報中表示，該行對波音的樂觀程度已達到很長一段時間以來的最高水平。

阻力支撐位：

第一阻力位：197.00                           第一支撐位：177.00

第二阻力位：208.00                           第二支撐位：170.00