FX110

周二（10月20日）美國總統特朗普的支持率在11月3日中期選舉前降至31%，創其兩屆總統任期以來最低水平。最新民調顯示，高汽油價格和整體生活成本正成為選民最突出的不滿來源，共和黨在全國國會投票意向中的落后幅度也擴大至本輪選舉周期以來最大。汽油和其他生活成本的上漲正在放大這種不滿。美國9月CPI同比上漲3.7%，高于8月的3.4%；核心CPI同比也由2.4%升至2.6%。中東沖突推高汽油和能源價格，而關稅和部分商品價格上漲則令通脹壓力進一步擴散。此前，78%的美國人認為特朗普政府的政策至少應對生活成本上漲承擔部分責任。特朗普政府近期持續嘗試壓低能源成本，包括推動俄羅斯柴油進入全球市場、研究讓部分受制裁影子船隊油輪重新進入合規運輸市場，并要求烏克蘭減少對俄羅斯煉廠的攻擊。高油價同時已傳導至住房、運輸和企業成本，美國30年期按揭貸款利率近期升至約7.4%，為近三年來高位。不過，最新民調并不能直接說明具體選區的結果。此次調查反映的是全國層面的總統支持率和政黨偏好，而參議院則是受到各州選舉版圖影響。美元指數回落至101.80；非美貨幣反彈，澳元兌美元漲至0.698，歐元兌美元回升至1.122附近，離岸人民幣到達6.67。現貨黃金反彈至4143美元附近，現貨白銀來到57.40美元附近。原油上行至100.00美元附近。

基本面：瑞銀認為，歐元兌美元從1.17跌至接近1.11的走勢，已經超出歐洲經濟基本面所能解釋的范圍。該行將歐元的下跌歸因于美國經濟數據走強、對美國可能禁止柴油出口的擔憂、全球債券收益率上升以及對法國公共財政的擔憂。這一判斷的核心是歐元的弱勢主要由情緒而非基本面驅動，這為法國預算風險緩解后的反彈留下了空間。

技術面：歐元兌美元H4級別小幅反彈，并在48日多空分界線上方運行。此外，MACD雙線與量能柱在零軸附近收斂。市場現在幾乎完全定價掉美聯儲10月加息的可能性，這使歐元持續跌破1.10的可能性越來越小。

第一阻力位：1.1280                        第一支撐位：1.1170

第二阻力位：1.1330                        第二支撐位：1.1120

基本面：摩根士丹利與瑞銀等主流機構均預計英國央行將在11月及明年2月各加息25個基點。英國央行行長近期表態雖稱能源價格上漲帶來的二輪通脹效應迄今受抑制，但強調高通脹極其令人沮喪，并未明確排除加息可能。不過，英國央行首席經濟學家對市場定價未來一年四次加息持懷疑態度，暗示利率曲線存在鴿派重定價風險。

技術面：英鎊兌美元H4級別震蕩反彈，并在48日多空分界線上方運行。另一方面，MACD雙線和量能柱在零軸上方收斂。接下來需重點關注英國9月通脹數據、10月28日英國預算案、英國央行11月利率決議，以及美聯儲10月28日議息會議。

第一阻力位：1.3380                       第一支撐位：1.3270

第二阻力位：1.3430                       第二支撐位：1.3220

基本面：日本央行行長植田和男周一表示，央行削減國債購買的基本立場沒有改變，拒絕預設緊急操作時點，并列出兩大考量，長期利率是否快速上升，以及債市功能是否出現不穩定跡象。精心校準的加息是日本國債市場的穩定力量，而非威脅。通過適當執行政策以實現2%的通脹目標，央行可以幫助穩定日本國債。

技術面：美元兌日元H4級別震蕩回落，并在48日多空分界線附近運行。此外，MACD雙線和量能柱在零軸附近縮量。這一框架為日本國債市場提供了一個清晰的邊界，穩定的重定價是市場正常運作的一部分，而快速的、失序的拋售才是干預的對象。

阻力支撐位：

第一阻力位：159.20                          第一支撐位：157.50

第二阻力位：160.00                          第二支撐位：156.70

基本面：澳大利亞勞動力市場正顯現出比央行預期更快降溫的跡象。這凸顯出政策制定者面臨的兩難處境，在努力抑制通脹的同時，還要保住就業市場已經取得的成果。上周公布的數據顯示，澳大利亞9月失業率高于預期。盡管這一數據促使投資者削減了對澳洲聯儲進一步加息的押注，但同樣重要的是關注將于本月公布的通脹數據。

技術面：澳元兌美元H4級別再次反彈，并在48日多空分界線上方運行。另一方面，MACD雙線和量能柱在零軸附近擴張。根據掉期市場數據，澳洲聯儲將在明年5月之前再加息一次。該行在11月2日至3日政策會議結束時加息的概率約為四分之一。

阻力支撐位：

第一阻力位：0.7030                        第一支撐位：0.6940

第二阻力位：0.7070                        第二支撐位：0.6900

基本面：本周，美國經濟數據日程相對清淡。市場將重點關注住房市場指標、每周初請失業金人數，以及周五公布的PMI和消費者信心數據。每周黃金調查顯示，華爾街對金價走勢存在明顯分歧，散戶投資者的情緒則更偏向看空。金價目前徘徊在4200美元附近，而本周經濟數據相對有限，市場注意力可能轉向企業財報。

技術面：黃金H4級別小幅反彈，并在48日多空分界線附近運行。此外，MACD雙線和量能柱在零軸附近收斂。在美債收益率高企、美元相對強勢、油價居高不下的環境下，黃金仍表現出一定韌性。

阻力支撐位：

第一阻力位：4160.00                          第一支撐位：4124.00

第二阻力位：4177.00                          第二支撐位：4100.00

基本面：美國對伊朗的海上封鎖正持續沖擊該國原油出口。彭博社根據船舶追蹤數據及歐盟衛星圖像分析發現，伊朗主要原油裝運港口數周來幾乎處于停擺狀態，其中承擔絕大部分原油出口的哈爾克島自8月下旬以來未有油輪靠泊，創下2月美伊戰爭爆發以來最長的停運紀錄。伊朗原油出口量已從7月接近每日100萬桶降至8月下旬以來的零水平。

技術面：原油H4級別震蕩反彈，并在48日多空分界線上方運行。另一方面，MACD雙線和量能柱在零軸上方收斂。隨著伊朗原油逐漸退出全球市場，其煉油商客戶開始尋找其他原油來源，并與其他買家爭奪可用原油和油輪運力，這一變化推動油價走高。

阻力支撐位：

第一阻力位：103.00                           第一支撐位：97.00

第二阻力位：105.00                           第二支撐位：93.00

基本面：在AI交易遭遇信心危機之際，Meta將于美東時間10月21日盤后發布2026年第三季度財報，成為本輪科技股拋售浪潮中首家接受市場審視的大型科技巨頭。對投資者而言，這份財報的勝負手不在營收端，而在開支端。全年資本開支指引是否維持不變、AI投入能否被證明正在轉化為可持續的收入增長。

技術面：Meta日線級別震蕩回落，并在48日多空分界線附近運行。此外，MACD雙線和量能柱在零軸附近收斂。Meta財報，將成為在谷歌、微軟和亞馬遜下周均將公布業績之前，對華爾街AI情緒的一次重大考驗。

阻力支撐位：

第一阻力位：740.00                           第一支撐位：668.00

第二阻力位：777.00                           第二支撐位：635.00