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周二（11月03日）美國白宮國家經濟委員會主任哈塞特淡化了市場對人工智能基礎設施建設融資壓力的擔憂，認為整個行業仍擁有充足資本，即使部分企業面臨債務負擔，也不至于引發大范圍的資產拋售。人工智能產業擁有一個融資狀況良好的生態系統，大量資本仍在尋找投資機會。哈塞特承認，部分企業的債務規模可能令人擔憂，但他強調，市場中還有許多資金實力雄厚的大型公司，持有相關企業的股權或債務，并可能在其他公司遇到困難時采取行動。對于近期科技股大幅下跌，哈塞特表示，市場經歷長期上漲后出現一定調整并不意外。人工智能產業內部仍有大量現金，因此無需過度擔憂整個板塊出現全面拋售。哈塞特發表上述言論之際，大型科技企業正繼續通過資本市場籌集資金，以滿足人工智能基礎設施建設的巨額需求。不過，投資者對科技企業密集融資的態度正在發生變化。近期部分債券發行的認購需求有所減弱，企業不得不提供更高利差，從而推高融資成本。全球人工智能相關債務融資規模已經十分龐大。數據顯示，自2025年初以來，人工智能投資熱潮推動的債務融資已超過6500億美元。美元指數盤整至101.80；非美貨幣分化，澳元兌美元跌至0.698，歐元兌美元震蕩至1.118附近，離岸人民幣到達6.67。現貨黃金回落至3924美元附近，現貨白銀來到49.50美元附近。原油下跌至97.50美元附近。

基本面：瑞銀認為，歐洲央行行長拉加德提前辭職預計不會對歐洲央行的貨幣政策方向產生重大影響。該行預計，歐洲主權債券收益率將在2027年下降，歐元兌美元匯率有望在今年年底回升。歐洲央行領導層將平穩過渡，未來利率決策仍將主要取決于通脹、工資、經濟增長及融資環境等基本面因素。

技術面：歐元兌美元H4級別反彈回落，并在48日多空分界線附近運行。此外，MACD雙線與量能柱在零軸附近擴張。歐洲央行今年已累計加息兩次，目前歐元區通脹率仍約為2%目標水平的兩倍。

第一阻力位：1.1240                        第一支撐位：1.1130

第二阻力位：1.1290                        第二支撐位：1.1080

基本面：本周周四英國央行利率決議將成為市場首要觀察對象。機構經濟學家普遍預判英國央行會將基準利率由3.75%上調至4.00%，這將是自2023年8月以來的首次加息，彼時英國通脹水平仍顯著高于央行設定的2%目標，偏鷹的政策預期給英鎊帶來階段性底部支撐。預計英國貨幣政策委員會不會就后續加息次數給出明確指引。

技術面：英鎊兌美元H4級別震蕩回落，但依舊在48日多空分界線上方運行。另一方面，MACD雙線和量能柱在零軸上方收斂。英鎊面對能源成本帶來的財政壓力，整體表現強于此前預期，最新英國財政預算起到重要的穩定效果，緩沖了地緣沖突帶來的沖擊。

第一阻力位：1.3460                       第一支撐位：1.3350

第二阻力位：1.3510                       第二支撐位：1.3300

基本面：數據顯示，日本10月標普全球制造業采購經理人指數（PMI）從9月的54.1降至53.3，創七個月新低，但仍高于50的榮枯線，表明制造業繼續擴張，增速有所放緩。日本制造業產出和新訂單均連續第十個月增長，但增速雙雙降至七個月以來最低水平。半導體需求及人工智能相關訂單繼續支撐制造業活動，但整體需求增長勢頭減弱。

技術面：美元兌日元H4級別震蕩徘徊，并在48日多空分界線附近運行。此外，MACD雙線和量能柱在零軸附近縮量。盡管增長放緩，日本制造商對未來一年的信心仍升至八個月高點。企業普遍看好新產品推出、人工智能需求及新客戶拓展帶來的業務機會。

阻力支撐位：

第一阻力位：158.70                          第一支撐位：157.00

第二阻力位：159.50                          第二支撐位：156.20

基本面：澳洲聯儲預計將在周二進行今年第五次加息，以加大力度控制通脹。多數經濟學家預計，澳洲聯儲委員會將把現金利率上調25個基點至4.85%，為18年高點。貨幣市場定價顯示，加息概率約為80%。該決定將伴隨經濟預測更新，通脹遠高于目標，且意外上行，沒有明顯緩解跡象。

技術面：澳元兌美元H4級別震蕩回落，并在48日多空分界線下方運行。另一方面，MACD雙線和量能柱在零軸附近擴張。如果澳洲聯儲不加息，可能進一步固化更高的通脹預期。澳洲正夾在國內產能約束和全球能源沖擊這兩股通脹力量之間。

阻力支撐位：

第一阻力位：0.7030                        第一支撐位：0.6940

第二阻力位：0.7070                        第二支撐位：0.6900

基本面：匯豐銀行表示，保持相對穩定的美元能夠減輕金價下行風險，黃金獲得央行多元化購金資金流入、地緣以及財政不確定性的多重支撐；但機構同時提示，油價會隨地緣消息反復劇烈波動，能源板塊不確定性會持續向外傳導。新興市場層面，非洲部分經濟體受益于貴金屬看多預期，但地緣不確定性依舊拖累區域表現。

技術面：黃金H4級別反彈回落，并在48日多空分界線下方運行。此外，MACD雙線和量能柱在零軸下方不斷縮量。貿易擔憂情緒并非當前核心驅動，而利率預期與地緣事件才是主導黃金短期波動的因素。

阻力支撐位：

第一阻力位：3945.00                          第一支撐位：3907.00

第二阻力位：3963.00                          第二支撐位：3890.00

基本面：周一，原油價格從六個月高點回落，因伊朗和卡塔爾官員已連續第三天舉行會談，旨在推動達成結束美以對伊朗戰爭的協議。特朗普此前表示，他將在中期選舉前避免對伊朗采取軍事行動。這一表態在短期內抑制了能源市場的地緣風險溢價，也就限制了油價反彈的高度。

技術面：原油H4級別大幅回落，并在48日多空分界線下方運行。另一方面，MACD雙線和量能柱在零軸下方縮量。伊朗官員與卡塔爾調解人員之間的討論，提升了達成突破性進展的希望，這可能緩解市場對供應的擔憂，并改善全球能源市場的前景。

阻力支撐位：

第一阻力位：100.00                           第一支撐位：94.00

第二阻力位：103.00                           第二支撐位：90.00

基本面：芯片制造商邁威爾科技周一宣布，將以約1150億美元的全股票交易收購數據中心激光器制造商Lumentum。若順利完成，這將成為史上最大科技并購之一。交易背后，是AI數據中心對高速光互連和激光器供應的需求持續升溫。隨著全球數據中心為AI系統大規模擴張，Lumentum的技術被用于在芯片與服務器之間以極高速度傳輸海量數據。

技術面：邁威爾科技日線級別持續下跌，并在48日多空分界線下方運行。此外，MACD雙線和量能柱在零軸下方擴張。隨著全球數據中心為AI系統大規模擴張，Lumentum的技術被用于在芯片與服務器之間以極高速度傳輸海量數據。

阻力支撐位：

第一阻力位：180.00                           第一支撐位：163.00

第二阻力位：190.00                           第二支撐位：155.00