FX110

周五（11月13日）克利夫蘭聯儲主席哈瑪克周四重申，美聯儲需要進一步收緊貨幣政策，以應對持續高企的通脹。她警告，如果物價上漲壓力得不到控制，企業和消費者可能逐漸形成持續通脹的預期，使美聯儲實現2%目標變得更加困難。最新經濟數據表明，美國通脹不僅沒有持續回落，反而正在偏離美聯儲的政策目標。貨幣政策需要轉向更具限制性的立場，但更傾向于通過多次小幅加息實現這一目標，以降低對家庭、企業及整體經濟的沖擊。美國勞工統計局本周公布的數據顯示，10月整體消費者價格指數（CPI）環比上漲0.4%，高于市場預期的0.3%。剔除食品和能源價格的核心CPI環比上漲0.3%，同樣超過市場預期的0.2%，并連續第三個月維持這一漲幅。此前，美國9月整體CPI同比上漲3.7%，明顯高于美聯儲2%的長期通脹目標。最新數據表明，美聯儲在降低通脹方面取得的進展已經基本停滯。人工智能投資熱潮正在增加美國經濟的需求壓力。隨著科技企業持續建設數據中心，電力、芯片及相關基礎設施需求增長，可能進一步推高部分商品和服務價格。不過，美聯儲具備應對這類需求沖擊的政策工具，確保貨幣政策足夠緊縮，防止持續上漲的價格改變企業和消費者的長期預期。美元指數漲至103.20；非美貨幣回調，澳元兌美元跌至0.681，歐元兌美元下行至1.106附近，離岸人民幣到達6.67。現貨黃金跌至3917美元附近，現貨白銀回落至50.50美元附近。原油反彈至88.40美元附近。

基本面：德國調和消費者價格指數終值數據確認了初值，10月環比下降0.1%、同比上漲2.8%。這些數據緊隨9月的環比漲0.6%、同比漲3.3%。德國通脹的放緩是實質性的，環比轉負、同比從3.3%降至2.8%，說明歐元區最大經濟體的價格壓力正在緩解。但對歐元而言，這一利好未能提供支撐，因為它與歐洲央行已經消化的預期一致。

技術面：歐元兌美元H4級別下跌盤整，并在48日多空分界線下方運行。然而，MACD雙線與量能柱在零軸下方擴張。在美元端鷹派信號主導、歐元端通脹放緩已被消化的背景下，歐元缺乏向上動能，德國CPI的利好不足以抵消美國端的利差壓力。

第一阻力位：1.1110                        第一支撐位：1.1000

第二阻力位：1.1170                        第二支撐位：1.0950

基本面：11月12日周四，英國國家統計局公布9月國內生產總值月度及第三季度初步數據。月度環比增長0.2%，高于市場預期的0.0%，8月數據由原先的0.1%下修至持平；第三季度環比增長0.7%，與預期一致，較第二季度的0.5%有所加快，同比增幅達1.9%。市場對英國央行12月加息的定價維持在71%至74%區間。

技術面：英鎊兌美元H4級別低位徘徊，并在48日多空分界線下方運行。另一方面，MACD雙線和量能柱在零軸下方擴張。該結果與英國央行此前對增長路徑的評估大體相符，為政策制定者提供了相對穩定的經濟底色。

第一阻力位：1.3290                       第一支撐位：1.3180

第二阻力位：1.3340                       第二支撐位：1.3130

基本面：日元兌美元跌破160關口，為9月以來首次，連續第三個交易日走弱。美國國債收益率上升及美聯儲加息預期升溫推動美元走強，美日利差超過250個基點，加大日元貶值壓力。日本財務省負責金融衍生品事務的官員表示，近期日元匯率波動過快，并提及此前的匯市干預；日本財相和美國財長此前也均釋放必要時再次干預匯市的信號。

技術面：美元兌日元H4級別震蕩徘徊，并在48日多空分界線上方運行。然而，MACD雙線和量能柱在零軸上方縮量。日本最新的企業商品通脹數據顯示，企業層面仍面臨持續的價格壓力。

阻力支撐位：

第一阻力位：160.70                          第一支撐位：159.20

第二阻力位：161.50                          第二支撐位：158.40

基本面：隨著經濟放緩的跡象增多，市場對澳洲聯儲進一步加息的預期已經降溫，而美聯儲加息預期提振美元升至一年半高點，共同壓制澳元走勢。但澳新銀行經濟學家表示，持續的通脹意味著央行不太可能放松警惕。壓力在澳洲聯儲偏好的核心指標中表現得最為清晰。剔除每季度最極端的物價波動，三季度環比上漲1.0%、同比上漲3.7%。

技術面：澳元兌美元H4級別震蕩下行，并在48日多空分界線下方運行。另一方面，MACD雙線和量能柱在零軸下方底背離收斂。澳洲央行目前處于明顯的政策尷尬位置；一方面，經濟放緩的跡象增多；另一方面，底層通脹尤其是服務業價格依然頑固。

阻力支撐位：

第一阻力位：0.6850                        第一支撐位：0.6770

第二阻力位：0.6890                        第二支撐位：0.6730

基本面：金價自前期高位回落已超過數百美元。本輪金價大跌并非單一因素驅動，而是中東和平希望破滅、油價反彈推升通脹預期、美聯儲鷹派信號強化以及美元走強共同作用的結果。特朗普不需要協議的表態成為關鍵催化劑，迅速改變了市場對沖突走向的判斷，并借由油價這一媒介傳導至利率與美元市場，最終對黃金形成三重壓制。

技術面：黃金H4級別超跌反彈，但依舊在48日多空分界線下方運行。此外，MACD雙線和量能柱在零軸下方擴張。金價當前的調整幅度在技術面上已進入較為敏感的區域，但基本面尚未出現明確的逆轉信號。

阻力支撐位：

第一阻力位：3927.00                          第一支撐位：3890.00

第二阻力位：3945.00                          第二支撐位：3870.00

基本面：油價周四跳漲，美國總統特朗普在社交媒體發帖稱美國不需要與伊朗達成協議。OPEC+產量回升接近戰前水平，抵消部分地緣溢價；伊朗安全高官強硬表態不讓濃縮核材料離境，霍爾木茲海峽超級油輪觸雷事件再添供應擔憂。市場似乎越來越在價格中反映外交可能性，盡管談判并不會立即修復基礎設施、使航運正常化或保證生產不間斷。

技術面：原油H4級別震蕩反彈，并在48日多空分界線附近運行。另一方面，MACD雙線和量能柱在零軸附近擴張。油價下跌并不是因為地緣政治危險已經消失；相反，投資者在質疑當前價格應在多大程度上反映最終可能逆轉的干擾。

阻力支撐位：

第一阻力位：92.00                           第一支撐位：84.00

第二阻力位：97.00                           第二支撐位：80.00

基本面：應用材料周四盤后公布2026財年第四季度及全年業績。財報顯示，其Q4營收104.1億美元，同比增長約53%，高于市場預期的約103 億美元；調整后每股收益4.16美元，同比增長約92%，高于預期的4.06美元。受AI芯片擴產帶動，核心的半導體系統業務Q4收入達80億美元，同比增長64%。

技術面：應用材料日線級別震蕩反彈，但依舊在48日多空分界線下方運行。然而，MACD雙線和量能柱在零軸下方逐步收斂。CEO表示，2026財年業績創紀錄，半導體系統業務有望在整個2026日歷年度實現超過40%的增長，AI持續驅動半導體的增量需求。

阻力支撐位：

第一阻力位：401.00                           第一支撐位：360.00

第二阻力位：420.00                           第二支撐位：344.00